2023年美国利率居高不下，全球资本市场跌宕起伏，历史以空前绝后的节奏演进。岁末年终，基金君梳理全球资本市场大事，与你细数共同见证的历史。
一、美联储持续加息
2023年，美联储累计加息100个基点。尽管加息节奏较2022年放缓，可是联邦基金利率目标区间稳定在较高水平。2023年12月美联储暗示加息或已结束，多数分析师预测明年二季度或下半年降息可期。不过，华尔街知名投资者比尔·艾克曼认为降息可能比大家预期得更早。
美国利率水平居高不下，资金涌入货基。直到今天，美国货币市场基金规模达到5.87万亿美元，接近历史最高水平。
高利率水平造成美元强势。2023年10月美元指数一度冲高至113.3。随着加息进入尾声，美元指数回落。一般而言，美元强势时资金倾向于流出新兴市场，回流美国。随着美元走弱，2023年资金是否将回流新兴市场？
二、硅谷银行破产
2008年金融危机后，美国加码银行监管。人们一度认为，美国的银行不会再爆发危机。2023年3月，硅谷银行破产令人大跌眼镜。
2023年3月8日，硅谷银行宣布已出售价值超过210亿美元的投资并借入150亿美元，同时它还将出售其价值22.5亿美元的股票。尽管已积极自救，可是2023年3月8日穆迪还是降低硅谷银行评级。一波空前绝后的挤兑风波突然而至。截至2023年3月9日结束营业时，硅谷银行的顾客已提取了420亿美元，它的账上只剩聊聊数亿美元。
硅谷银行的问题缘何而起？
疫情中，随着存款规模大幅上涨，硅谷银行买入了大量长期限的美国国债。随同美联储加息，其拥有债券资产的票面价值大幅缩水。随着加息节奏推进，硅谷银行的危险已经被点燃。
2023年3月10日上午，来自美联储和联邦存款保险公司的稽查员抵达硅谷银行的办公地点评估其财务情况。随后，加州金融保护与创新部发布命令以接管硅谷银行，联邦存款保险公司被指定为接管人。至此，硅谷银行成为2008年华盛顿互惠银行之后，美国史上第贰大银行倒闭案。
而硅谷银行破产并没有终结美国中小银行的恐惧。2023年5月1日，美国加州金融保护和创新局宣布关闭第壹共和银行，由银行业监管机构联邦储蓄保险公司接管。后摩根大通收购第壹共和银行全部储蓄存款和剩余资产。
三、瑞银收购瑞信
若利率攀升是硅谷银行破产的重要导火索，那么 大西洋 彼岸的百年金融集团破产原因则更加复杂。2023年6月12日瑞银宣布完成对瑞士信贷的收购，瑞士信贷集团有限公司已并入瑞银集团有限公司，合并后的实体将身为一个银行集团运营。
瑞信建立于1856年，已经有167年历史，是全球第五大财团，也是瑞士第贰大银行，在全球50多个国家设有分公司。
在遭遇了全面的危险事件之后，这家百年金融集团陷入危机。据财报，瑞士信贷2021年全年净亏损17亿瑞士法郎，2022年全年净亏损73亿瑞士法郎。2023年亦遭遇重大亏损。不仅如此，瑞信在2022年年报中自爆财务报告程序存在“重大缺陷”，审计机构普华永道对公司财务报告程序的内部控制的有效性发表了否定意见。
2023年3月19日，瑞士联邦政府宣布，瑞信将被瑞银收购。收购价格较前一交易日收盘价计算的市值打了四折。另外，这单并购交易还打破了诸多常规，在全球资本市场引发争议。
百年老店被瑞士政府“强行”与瑞银“联姻”，至此，167年的瑞信历史终结。
四、ChatGPT“爆红”
人工智能 公司OpenAI于2022年11月推出GPT-3.5。这款公开原型很快引起重视，仅用5天时间就积累了100万用户。时间来到2023年1月，它的用户数量已超过1亿，成为有史以来用户数增长最快的平台。ChatGPT的强大功能震撼全球，但也引发了一大堆问题。例如，ChatGPT信息的真实、准确性问题，天量参数的大模型运行对算力的要求问题。
ChatGPT激发了行业对大模型开发的兴趣。大模型的“战事”已经打响，谷歌、脸书等纷纷加入这场难以回避的“AI竞争”。人们对 人工智能 的热情蔓延至资本市场，美股“七雄”一路狂飙，撑起了美国指数全年靓丽走势。
不过，2023年11月OpenAI上演“宫斗剧”，令原本的“硬核”科技增添戏剧性。SamAltman遭遇“背刺”，9成员工闹离职，OpenAI差点就被微软“0元购”，最后SamAltman得以回归担任总裁化解危机。ChatGPT的强大功能引发了人们对于AI监管的思考：到底应该如何规范 人工智能 这一无比强大的力量，使其朝着有益于人类福祉的方向发展。这一哲学命题已经被推到了我们的面前。
五、华尔街忧虑美国债务可持续问题
截至2023年10月，美国国家债务总额超越33万亿美元，创历史记录。数据显示，2022年美国国家政府债务占名义GDP的129%，为历史最高水平。
尽管最近几周通胀放缓和利率下降，债务压力稍微缓解，可是美国国家债务的可持续问题已经成了美国经济的“灰犀牛”。
宾夕法尼亚大学沃顿商学院的预算模型（PWBM）得出的定论显示：美国的债务可能变得无法持续，并有可能发生潜在或明显的违约，其债务比例预计将达到GDP的175%到200%之间。
根据国会预算办公室（CBO）的最新基准假设，到2050年，美国国家政府债务将达到GDP的170%。美国金融机构路博迈认为，如果债券市场对这些长期预测感到担忧并作出反应，利率可能会上升得更快，进一步加剧债务可连续性的危机。
有研究机构认为美国政府在有可能在未来二十年债务违约。长远来看，美国国债作为全球资本市场的定价之锚地位何去何从是全球投资者思虑的问题。
六、全球最大加密货币交易所—币安领“天价罚款”
2023年11月21日，美国司法部官方网站发文称，币安控股有限公司承认参与涉嫌洗钱、无证转账和违反制裁的表现，并同意支付43亿美元罚款。同时，币安开创人兼首席执行官赵长鹏承认自己未能维持有效的反洗钱计划，并已辞去币安首席执行官的职务。
作为认罪协议的一部分，币安同意被没收25亿美元，并支付18亿美元的刑事罚款，总计罚款43亿美元。币安还同意保存一名独立的合规监察员三年，纠正和加强其反洗钱和制裁合规计划。
美国司法部指出，币安没有实施有效的反洗钱计划。长时间以来，币安允许用户在不提交Email地址以外的任何身份信息的情景下，开立账户和进行交易。
随同着全球最大加密货币交易所“认罚”，加密货币对反洗钱等造成的挑战被推到台前。
七、日经225指数创30年新高
2023年11月20日，日经225指数一度上涨0.8%，报33853.46，达到1990年3月以来的最高点，后来上涨幅度回吐。
记者了解到，推动股指上涨的股票包含宣布强劲收益和股票回购的东京海上控股有限公司，和正在考虑上市其汽车相关业务的松下控股股份有限公司。今年截至12月22日，该指数增长了约27.11%。这背后是企业盈利增长强劲、日元持续走弱，和市场对美联储结束加息的押注。
部分分析师认为，日本经济中的结构性动力继续推动日本股市，市场期待着美联储加息周期结束后亚洲市场反弹，企业盈利进一步推升乐观情绪。
目前，日本央行推迟结束收益率曲线控制，进一步支撑日本股票市场，也令投资者对明年的日本股票市场抱有期待。
八、查理·芒格和亨利·基辛格去世
据了解，美国知名投资人、伯克希尔哈撒韦公司董事会副主席查理·芒格于2023年11月28日上午去世，享年99岁。伯克希尔-哈撒韦公司发表的声明说，芒格在他生活的加利福尼亚州一家医院宁静离世，距2024年1月1日百岁生日仅有月余。
查理·芒格是我国投资者最熟知的投资家之一。作为巴菲特的搭档，他每年与巴菲特在伯克希尔哈撒韦股东大会上的“双簧”是我国投资者最关注的年度节目。“穷查理宝典”中的语录则为无数投资人的人生格言。
芒格去世次日，又一位传奇悄然离去。
根据官方网站发布的声明，亨利·基辛格于2023年11月29日去世，享年100岁。他被认为是“二战”后权力最大的美国国务卿。从肯尼迪到拜登，他为12任总统——占到美国迄今所有总统的四分之一以上——担任过顾问。凭借对外交历史的深刻理解，有人认为基辛格改变了几乎一切有他参与的全球关系格局。他在全球事务上的影响力超过很多美国总统。
中国人印象深刻的是，半个世纪前，他以卓越的战略眼光，为中美关系正常化作出历史性贡献。在其百岁生日之后，他再访问中国就中美关系发表洞见，引起国际社会关注。
九、拼多多市值超越阿里巴巴
2023年11月29日晚间，美股拼多多一度涨超4%，市值到达1921亿美元，一度超越阿里巴巴，成为美股市值最大中概股。
据媒体透露，马云在内网跟帖回复员工表示：“请大伙多提建设性意见和建议。尤其是创新想法。我相信今天的阿里人大伙都在看都在听。我更坚信阿里会变，阿里会改。所有伟大的企业都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。要祝贺拼多多过去几年的决策，执行和努力。谁都牛x过，但能为了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。回到我们的使命和愿景，阿里人，加油！合伙人马云。”
中概股“一哥”易主意味着什么，值得投资者深思。
十、香港重启“资本投资者入境计划”
2023年12月19日，香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇公布“新资本投资者入境计划”。根据计划，合资格申请人须在提出申报前的两年内在香港投资3000万或以上港元，可申请入境香港，计划目标明年年中推出及接受申请。其中投资者至少需投资300万港元于“资本投资者入境计划投资组合”，该组合主要投资创新科技等有益于香港长远发展的相关项目。
许正宇表示，新计划并无硬性指标，参考过往申请数量，预料新计划可为香港造成1200亿港元新资金。新计划将会有助于巩固香港资产及财富管理枢纽地位，吸引更多新资金落户香港。
时隔八年，香港再启动资本投资者入境计划，或表明港府不拘一格，广纳资本，稳固国际金融中心地位的决心。
（吴娟娟整理）
