中国证券监督管理委员会5月10日发布了修订后的《关于加强上市证券公司监管的规定》(以下简称《规定》)，新规自发布之日起实施。

　　主要修订内容涉及校正机构定位、规范市场化融资行为、健全公司治理、强化对股东及实际控制人的规范、完善从业人员管理及长效激励约束机制、取消证券公司分类结果披露要求、建立健全投资者保护机制、进一步突出价值创造与股东回报等多个方面。

　　中国证券监督管理委员会表示，下一步将坚守强监管、防风险、促发展的主线，持续加强证券公司日常监管，强化执法问责，督促上市证券公司将《规定》的一系列新要求落实到位，并将实践中好的经验和做法向全行业辐射，增进证券行业机构高质量发展。

　　端正经营宗旨，把功能性放首位

　　中国证券监督管理委员会表示，要优化发展宗旨，统筹规范融资行为。

　　具体来看，一是校正机构定位。

　　中国证券监督管理委员会明确要求，上市证券公司端正经营宗旨，聚焦主责主业，把功能性放在首要位置，积极施展金融服务实体经济的功能作用，突出价值创造、股东回报和投资者保护，落实全面风险管理与全员合规管理要求，提升信息披露有效性，在规范公司治理等方面施展标杆示范作用。

　　二是规范市场化融资行为。

　　中国证券监督管理委员会要求，证券公司第壹次公开发行证券并上市交易和再融资应当结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等，合理确定融资规模和时机，严格规范资金用途，聚焦主责主业，审慎开展高资本消耗型业务，提升资金使用效率。

　　持续健全考核问责机制、声誉风险管理体系

　　中国证券监督管理委员会表示，要健全公司治理，强化内部管控和风险管理要求。

　　一是健全公司治理，明确要求上市证券公司建立股权结构清晰、组织架构精简、职责界限明确、信息披露健全、激励约束合理、内控制衡有效、职业道德良好的企业治理架构，健全组织架构运行机制，保证公司运作独立性、稳健性，落实全面风险管理要求，强化对各类境内外子公司的管控。

　　二是强化对股东及实际控制人的规范，强调股东、股东的实际控制人及其它关联方不得要求证券公司及其子公司通过违规关联交易、对外投资、融资、担保、销售金融产品等方式，侵占上市证券公司及其子公司的钱财、资产，损害公司及其它股东、客户的合法权益。

　　三是规范财务报表编制和披露，明确上市证券公司财务报表的编制和披露应当符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，公允反映公司的财务情况、经营成果和资金流量。

　　四是完善从业人员管理及长效激励约束机制，严格规范短时间激励，不得过度激励，要求上市证券公司应当持续健全考核问责机制和声誉风险管理体系，依法依规披露薪酬有关信息。

　　遵循重要性、必要性原则，分类优化信息披露要求

　　中国证券监督管理委员会表示，要增进行业发展，完善信息披露要求。

　　一是结合证券公司并表监管等安排，明确上市证券公司经监管职能部门认可或要求，以合并数据为基础编制风险控制指标监管报表，或采取内部模型法等风险计量顶级方法计算相关风险控制指标的，应当在披露时就相关口径及不同化安排进行说明。

　　二是要求上市证券公司在季度报告、中期报告、年度报告中披露净资本等主要风险控制指标的详细情况和达标情况；当核心风险控制指标不符合规定标准的，应当及时以临时公告方式披露，说明原因、当前的状态和可能引发的影响。

　　三是取消证券公司分类结果披露要求。

　　积极回应投资者关注，突出价值创造与股东回报

　　中国证券监督管理委员会表示，要践行人民立场，提升投资者保护水平。

　　一是建立健全投资者保护机制。

　　强调上市证券公司应当建立、健全投资者关系管理活动相关制度及程序，以积极、认真、精湛的态度回应投资者关注，客观、真实、准确、完整地介绍和反映公司的实际状况；上市证券公司投资者关系管理职员应当具备履行职责所务必的专业知识，证券公司母公司为上市公司的，证券公司应当指定专人配合，就涉及证券公司经营等相关事项作出专业回应。

　　二是进一步突出价值创造与股东回报。

　　明确上市证券公司应当牢固树立回报股东的意识，结合公司经营管理情况，制定对股东回报的合理规划，对经营利润用于自身发展和回报股东进行合理平衡，重视提高现金分红水平，鼓励形成实施股份回购的机制性安排，积极通过一年屡次分红及回购注销的形式提升股东回报、优化治理结构。

　　中国证券监督管理委员会指出，本次修订突出目标导向和问题导向，明确要求上市证券公司，以更鲜明的人民立场、更顶尖的发展理念、更严格的合规风控和更加规范、透明的信息披露，努力回归根源、做优做强，切实担负起引领行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”作用。

　　《规定》的发布实施，将有益于督促和引导证券行业全面践行中国特色金融发展之路，全面贯彻落实新国九条，全面加强服务实体经济和服务投资者水平。