市场风云变幻!
今天午后,A50突然大幅杀跌,外围市场下跌幅度亦较大,MSCI亚太指数下跌幅度再达1%以上。这时,A股市场亦有两大突发事件传来:
一是,以 中芯国际 为领导的半导体突然拉升,成为今天盘面上最大的惊喜。从消息层面来看, 中芯国际 开发3nm级制程芯片的消息今天开始在各大投资群流传。有机构认为,目前,3nm以下芯片,内地仅有中芯有能力开发,虽然产品和良率未知,但逻辑上没问题。
二是,虽然市场出现调整,但国际资金似乎并未退潮。中港通国际证券数据显示,上周,主要投向中国股票资产的iShares旗下MSCI新兴市场ETF(EEM)获得10.7亿美元资金净流入,创下2022年4月以来的最大单周资金净流入金额。
半导体拉升
综合指数中,今天表现最强的是科创板指数,而科创板强劲的背后就是半导体。今天, 中芯国际 全天强势,上涨幅度一度接近7%。 午后,半导体芯片股集体发力, 国科微 20cm涨停, 西测测试 、 上海贝岭 、 冠石科技 、 万润科技 等多股封板, 中芯国际 、 华大九天 、 华虹公司 、 佰维存储 、 长电科技 等跟涨。
那么,半导体板块到底有何突发事件?
首先, 中芯国际 传出3nm制程一事。有机构指出,目前中国内地最顶尖的N+2工艺制造,大约5nm;3nm以下仅有中芯有能力开发,虽然产品和良率未知,但逻辑上没问题;而 中芯国际 目前位置处于历史底部,基本面逐季度环比改善,持仓机构以ETF被动基金为主,实际主动权益仓位低,兑现阻力较小,预计在9月华为发布Mate70和910c以前,国产算力芯片会持续有催化。
其次,市场对于国家大基金三期还在消化当中。国家企业信用信息查询系统显示,国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司已于2024年5月24日注册成立,注册金额为3440亿元人民币。万联证券认为,大基金在投资方向上偏重补链芯片制造、半导体设备及材料等“卡脖子”环节,在技术相对成熟的环节则偏重“强链”,重点投资骨干企业及龙头企业。在发展 数字经济 建设数字中国、加快形成新质生产力的大环境下,既作为数字化发展底座、又遭遇“卡脖子”困局的算力、存力等产业链有望受到大基金关注。
第叁,三星电子出现了罢工。5月29日,三星电子全国工会表示,将进行该公司历史上第壹次罢工。据了解,该工会当天在首尔市瑞草区的三星电子总部大楼前召开记者会,并称因资方忽视劳动者的态度决定罢工。工会当天起在总部大楼前开展24小时静坐示威,并计划先以耗尽年假等方式开展集体行动而非立即进入总罢工。工会执行部已向成员们下达“将于6月7日集体请一天假”的方针。
市场到底何去何从?
其实,最近的市场连续性比较差,挣钱效应很弱。究其主要因素还是因为增量资金少,市场流动性不够所致。不过,令人意外的是,中港通国际证券数据显示,上周,主要投向中国股票资产的iShares旗下MSCI新兴市场ETF(EEM)获得10.7亿美元资金净流入,创下2022年4月以来的最大单周资金净流入金额。而这一周,全A指数下跌幅度其实不小,港股市场也出现了调整行情。
从最近的市场来看,干扰的确在增加。首先是美联储释放出了暂时不降息的向往,美债收益率再度大涨;其次是地缘方向持续恶化,巴以冲突仍可能持续达7个月,朝鲜半岛局势亦不时出现紧张对峙。那么,在这种背景之下,市场是否还有向好的空间?
首先,从港股来看,近期波动加大。 浙商证券 认为,短时间拥挤度上升,同时资金流入放缓,是触发近日港股波动的主要因素。一方面,根据彭博一致盈利预测,近期市场对于港股的收益预期并没有明显变化。另一方面,一则,从换手率角度看,5月24日恒生指数和恒生科技指数的日换手率分别为0.35%和0.88%,明显高于过去三年的日均水平;二则,从增量资金的视角看,短时间净流入放缓,国际中介机构持港股的数量5月以来没有明显的增加,南向资金5月净流入规模相较4月有所放缓。盈利端变化是港股走势的核心驱动因素,预计港股将从前期的迅速拉高转向慢牛演绎格局。
其次,从A股市场来看,看似又到了一个需要释放风险的阶段。今天,高位个股集体杀跌, 湖南黄金 跌停, 电工合金 、 北方铜业 、 盛达资源 、 紫金矿业 、 云南铜业 等跟跌。 明星电力 跌停, 西昌电力 、 乐山电力 、 郴电国际 等前面强势的股票下跌幅度也非常大。上证指数亦于今天再度跌破3100点。
情绪上,炒作资金在逐渐退潮。当然,承接力也仍然存在,那就是半导体。不过,从前期的表现来看,若后续无增量进场,热点其实不简单持续太久。进入到6月份,市场可能会发生两大预期:一是降息的向往,主要涉及OMO和LPR;二是重磅会议将在7月召开,相应利好预期亦可能会在此时扩散。届时,还需要关注全市场的成交量能否有效放大。