6月最后一个工作日， 招商银行 及旗下的招银理财因存在未能有效穿透识别底层资产等行为，被国家金融监督管理总局处罚，两张罚单合计1200万元。

　　南都湾财社记者了解到，6月28日，国家金融监督管理总局公布行政处理信息显示， 招商银行 理财业务存在以下非法行为：一、未能有效穿透识别底层资产；二、信息披露不规范。依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第贰十一条、第四十六条及相关审慎经营规则，国家金融监督管理总局对 招商银行 给予罚款350万元的行政处理。

　　同一天，招银理财有限责任公司因未能有效穿透识别底层资产、信息披露不规范，被罚款850万元。

　　公开资料显示，招银理财于2019年11月成立，是一家面向市场、经营资产管理业务的独立法人平台。目前， 招商银行 为招银理财主要股东，持股90%，摩根资产管理JPMorgan Asset Management持股10%。

　　根据 招商银行 2023年年报，截至2023年末，招银理财管理的理财产品余额2．55万亿元人民币，较2022年末的2．67万亿减少1200亿元人民币，同比下降4.49%，理财规模持续缩水。报告期内招银理财实现净收入31.90亿元人民币，同比下降11.22%。截至报告期末，招银理财总资产210.62亿元人民币，净资产201.35亿元人民币。

　　而最新财报也显示，2024年一季度， 招商银行 实现营业收入864.17亿元人民币，同比下降4.65%；实现归母净收入380.77亿元人民币，同比下降1.96%，显现“减收又减利”局面。

　　其实，今年已经有多家理财机构因“未能有效穿透识别底层资产”而受罚。啥是底层资产？为啥要穿透底层资产？

　　近年来，“底层资产”一词频繁在金融监管政策出现。早在2015年11月，中央结算公司发布《关于增强全国银行业理财信息登记要素等事项的公告》，把底层资产划分为15类，其中主要是金融资产，包含现金及银行存款、货币市场工具、债券、理财直接融资工具、新增可投资资产、非标准化债权类资产、金融衍生品、另类资产、公募基金、私募基金和产业投资基金等。

　　有业内人士提醒，投资决策的核心是穿透底层资产，识别底层资产，知晓资金的实际流向。越清晰的底层资产，投资者越清楚知道自己的钱财流向，才能更好的把控风险。