财联社7月22日讯（记者高萍）7月1年期、5年期以上LPR利率均现调整。今日人民银行发布的最新一期贷款市场报价利率（LPR）显示，1年期LPR为3.35%，上月为3.45%；5年期以上LPR为3.85%，上月为3.95%。7月1年期和5年期以上LPR利率均下调10个基点。

　　业内专家对财联社记者表示，LPR是贷款利率定价主要参考基准，LPR下降传递出稳增长、促发展的政策信号，有益于稳定市场预期，将带动实体经济融资成本进一步稳中有降，激发信贷需求，增进企业投资。这时，5年期以上LPR下降有益于减轻房贷借款人利息负担，增进消费。

　　业内人士分析，以目前各地流行的房贷利率进行计算，即“LPR-75BP”的定价公式，过去的首套房主流利率为3.2%，而现在将降低至3.1%。根据100万贷款本金、30年等额本息的还贷方式，房贷利息总额将减少近2万元人民币，每月月供将减少55元。

　　1年期、5年期以上LPR均下调10BP LPR报价质量不断提高

　　7月在MLF操作利率不动的同时，两个期限品种的LPR报价跟进7天期逆回购利率同步下调0.1个百分点。其实，对于7月LPR，此前市场人士普遍判断单独下调的存在性不低。

　　 中信证券 首席经济学家明明此前表示，参考海外经验和近期政策表态，LPR报价机制或将迎来改进，从而提升政策效率和市场化水平，短时间内LPR报价也有望调降，为信贷回暖创造更适宜的政策条件。随着LPR改革推进，融资成本不断下行，预计贷款投放潜力还将进一步释放，虽然短时间增速难以大幅反弹，但整体结构优化，金融服务实体的质效也将提升。

　　 中国银河 证券宏观研究团队此前认为，7月LPR有可能调降基于三个理由，一是目前LPR报价明显偏离实际最优惠客户利率，报价质量需要提升。3月末金融机构贷款中约40%都是执行的LPR减点，而2019年8月仅为15.55%。央行在 陆家嘴 论坛强调“持续改革完善贷款市场报价利率（LPR），针对部分报价利率明显偏离实际最优惠客户利率的问题，着重提高LPR报价质量，更真实反映贷款市场利率水平”；

　　二是综合银行资金成本、风险溢价、供求关系等原因，目前LPR报价有调降空间。4月开启禁止“手工补息”，二季度银行资金成本可能有所下行，净息差压力可能减轻等。三是当前实际利率偏高，需要进一步伐降增进经济增长，调降的必要性上升。

　　权威专家指出，近几年来，金融支持实体经济力度不断扩大，贷款利率下降幅度大于LPR降幅，尤其是最优质客户贷款利率降幅更大，造成LPR报价与最优质客户贷款利率之间出现一定偏离。潘功胜行长在 陆家嘴 论坛提出，“针对部分报价利率明显偏离实际最优质客户利率的问题，着重提高LPR报价质量，更真实反映贷款市场利率水平”，本次LPR下降，也反映了部分报价行通过下调报价，对报价与最优质客户贷款利率的偏离情况有所纠正，LPR报价质量不断提高。这时，LPR下降符合当前经济金融形势需要，有益于支持经济持续回升向好态势。

　　房贷借款人利息负担进一步减轻今年5年期以上LPR累计下降35BP

　　随着7月5年期以上LPR下调，房贷利率也将随之下降。业内人士表示，5年期以上LPR下降有益于减轻房贷借款人利息负担，增进消费。

　　5月17日，人民银行取消了全国层面房贷利率政策下限，新发放房贷利率明显下行。6月，全国平均新发放房贷利率为3.45%，同比下降66个基点，环比下降17个基点，处于历史最低水平。业内人士指出，今年以来，5年期以上LPR累计降低了35个基点，存量房贷借款人自下一次重定价日后，也将享受到LPR下降造成的好处，减轻利息负担，增强消费能力。按房贷本金100万元、30年期、等额本息估算，每月可节省利息支出约200元人民币，利息总额可节省超过7万元。

　　易居研究院研究总监严跃进也表示，此次降息属于“双降”，即对于1年期和5年期的LPR都进行了下降，充分说明降息是全面的。这对于短时间和中长期的钱财使用都具有积极的作用。此次5年期LPR降息，将有助于进一步降低房贷成本。从LPR的趋势来看，严跃进进而表示，今年一季度显现“破4”的态势，即从4.2%降低至3.95%。而当前出现了今年第贰次降息，进一步引导房贷等成本的下降。

　　严跃进称，以目前各地流行的房贷利率进行计算，即“LPR-75BP”的定价公式，那么过去的首套房主流利率为3.2%，而现在将降低至3.1%。根据100万贷款本金、30年等额本息的还贷方式，房贷利息总额将减少近2万元人民币，每月月供将减少55元。

　　LPR下降对银行净息差影响可控

　　权威专家指出，违规手工补息整改后，银行资金成本稳中有降，LPR下降对银行净息差影响可控。业内人士分析，LPR本月下降，部分归因于前期监管职能部门整改违规手工补息的效果，银行资金成本提前有所降低。记者了解到，整改违规手工补息后，银行在短时间内节约的利息支出，接近一次降低存款利率的效果。且降低存款利率后，存量存款到期续作才会逐步重新定价，效果的显现是渐进的，而整改违规手工补息造成的利息支出减少则是立竿见影的。多家全国性银行反映，违规手工补息整改后，其6月的银行存款付息率，尤其是对公存款付息率已较4月明显下降，净息差有所回升。

　　“因此，预计此次LPR下降对银行净息差和银行利润的影响可控，对上市银行股东权益的影响也较小。”业内专家表示，存款利率市场化调整机制效能仍在持续释放，预计银行会根据市场利率变化情况，合理调整存款利率水平，也有益于净息差的稳定。

　　值得强调的是，自今日起 LPR发布时间由每月20日上午9:15调整为9：00。专家指出，LPR发布时间的提前可与金融市场运行时间更好衔接。各类金融市场开市时间有所不同，如货币市场、债券市场和利率互换市场等9点开始交易，股票市场、国债期货市场等9点半开始交易。在开市之前，各类金融市场参与者往往会根据当天最新经济金融数据制定交易策略和方案。LPR作为贷款利率定价的重要参考，提前至9点发布，可更好与各类金融市场运行时间衔接，有益于不同金融市场参与者平等获取信息，公平开展交易。

　　展望未来，东方金诚首席宏观分析师王青表示，7月LPR报价下调，将带动三季度企业贷款利率和居民房贷利率进一步下行。这将有效降低实体经济融资成本，扩大国内需求。这时，根据存款利率市场化调整机制，银行存款利率要与1年期LPR报价和十年期国债收益率挂钩，这意味着接着银行存款利率将全面启动新一轮下调。这将有助于稳定银行净息差。预计在7月下调后，短时间内LPR报价将保持稳定，四季度视经济和物价运行状况而定，LPR报价还有一定下调空间。