21世纪经济报道见习记者林秋彤北京报道

　　7月25日，中国 农业银行 、 中国银行 、中国 建设银行 、中国 工商银行 、中国 交通银行 、中国邮政储蓄银行均发布了调整人民币存款挂牌利率的公告，宣布下调人民币存款利率。六大行活期存款均下调了0.05个百分点，除 邮储银行 外，其它五大行通知、协定和一年期及以内定存利率下调了0.1个百分点，二年期及以上定存利率均下调了0.2个百分点。

　　据公告，工行、农行、中行、建行、交行下调一年期、两年期、三年期、五年期定存整存整取利率至1.35％、1.45％、1.75％、1.80％。 邮储银行 下调一年期定存整存整取利率至1.38％，略高于其它五大行，其它期限利率和五大行一致。

　　市场机制调整鼓励投资消费

　　调整优化存款利率，是存款利率市场化调整机制有效施展的真实写照。2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，督促银行参考市场利率变化，合理调整存款利率水平。自律机制成员银行参考以十年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期 LPR 为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

　　东方金诚首席宏观分析师王青认为，7月22日1年期LPR下调10个基点，叠加年初以来十年期国债收益率较大幅度下行，是触发本轮存款利率下调的直接起因。

　　王青还表示，综合考虑未来一段时期的经济和物价走势，预估四季度政策利率（7天期逆回购利率）仍存在下调空间，将带动两个期限品种LPR报价跟进调整。年底前后还有可能启动新一轮存款利率下调，在房地产行业企稳回暖前，银行存款利率可能会持续存在下调趋势。

　　截至2023年，国有大行在存款利率市场化调整机制作用下，已先后四次主动调整存款利率。

　　相关分析人士指出，本次下调存款利率，有益于进一步降低企业和居民的储蓄倾向，推动企业投资和居民消费，增强资金流向资本市场的动力，助力股市企稳回升，增加金融市场活力。

　　分析人士还指出，预估本次利息调整对普通储户影响有限。以存款本金10万元为例，一年期定存每年利息减少100元。居民可通过理财、基金等方式，多元化资产配置，降低资产综合收益受到的影响。

　　利率调整有利银行稳定负债成本

　　近年来，银行资产负债端受定期化、长期化影响，加之部分银行过度内卷，通过违规手工补息揽存，而存款利率下调后的效果需随存量存款重定价后逐步显现，银行负债成本降幅明显小于资产收益降幅。

　　据国家金融监管总局5月31日发布的2024年商业银行主要监管指标情况表，一季度银行净息差为1.54%，环比下降0.15个百分点，收窄至历史最低水平，进一步偏离1.8%的警戒水平。

　　相关分析人士表示，本次银行主动下调存款利率，且中长期存款利率降幅较大，有益于进一步减少利息支出，一方面有益于缓解存款长期化问题，稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济的可连续性；另一方面，也有益于改善银行盈利能力，提高银行股东权益，利好对应股票估值。

　　 中泰证券 研究所所长、银行业首席分析师戴志峰分析指出，从近期LPR和存款利率的调整来看，央行每下调LPR两次，接着大行就会下调挂牌存款利率两次，一方面负债端适配资产端下调，同时也为资产端进一步下调打开空间。