不久前，消费股频遭空袭！
今天，在香港上市的蒙牛 乳业 一度大跌超7%，成为下跌幅度最大蓝筹股。这样一只巅峰时近2000亿港元的白马股，目前已经跌至不足500亿港元的市值。今天再度大跌，到底发生了啥？
摩根大通发布报告表示，预计蒙生 乳业 明年会持续面临挑战，决定下调对其投资评级中增持峰至中性，削减目标价近57%，由30港元大幅降至13港元。受蒙牛 乳业 影响，今天 伊利股份 亦出现杀跌行情。
昨日瑞银唱空 白酒 ，今天小摩喝空牛奶。那么，消费股是否会迎来业绩和估值的双杀？其实，除了消费，今天还有一只具有标志性意义的股票： 迈瑞医疗 亦出现了杀跌。该股杀跌似乎也与业绩有关。
蒙牛 乳业 大跌
今日早盘，蒙牛 乳业 突然大幅杀跌，最大下跌幅度一度超7%，市值亦跌破500亿港元。受蒙牛影响，今天 伊利股份 的趋势也不是太好。
那么，到底发生了啥？可能与摩根大通的一则报告有关。摩根大通发布报告表示，预计蒙牛 乳业 明年会持续面临挑战，决定下调对其投资评级由增持降至中性，削目标价近57%，由30港元大幅降至13港元，此相当预测明年PE10倍，对照同业伊利的15倍。
该行指出，下调蒙牛评级是因原奶成本可能因需求疲软而进一步下降，造成散装奶粉的折扣及拨备增加，拖累公司销量及利润率；公司缺乏新的强势产品来推动销售；估计其派息比率从当前的40%迅速提高到同业伊利73%的存在性不大。该行估计蒙牛今年销售金额及盈利将分别下降1%、10.5%，2024年至2026年销售金额及纯利复合年增长率分别为3%、8%，该行对蒙牛2024年每股盈利预测比市场共识低21%。
就在此前的7月17日，蒙牛 乳业 大涨超5%，收报15.18港元。彼时， 西南证券 表示，短时间看，乳制品公司利润弹性已释放：上游牧业产能释放叠加乳制品消费需求平稳，原奶价格下行，全年奶价仍将保持低位；乳制品企业费用投放效率普遍提高，进一步提高盈利水平。中长期看，乳制品板块整体盈利也有望持续向上。而且蒙牛属于奥运概念股，近期热度也相当高。
据 东方证券 昨日的报告，国内生鲜乳价格延续下行趋势，奶粉、干酪价格低位增速相对稳定。截至7月18日，国内主产区生鲜乳平均价约3.23元/千克，同比降低13.9%。参考GDT数据，截至7月16日，全脂奶粉和脱脂奶粉平均中标价分别为3142美元/吨和2566美元/吨，分别环比半月前下降2.4%、下降0.8%；7月16日，干酪平均标价4217美元/吨，环比半月前增长6.0%。参考商务部的数据，截至7月19日，牛奶及酸奶零售价分别为12.21元/升、15.88元/升，环比一周前分别持平、微降0.06%。
消费频遭空袭
最近两天，消费股连续遭遇大行唱空。
昨日是瑞银唱空 白酒 。瑞银表示，中国 白酒 行业当前的期待PE为17倍，而历史平均PE为22倍，自20十年以来的最低PE为10倍，当前的估值是客观的，因为他们预计，瑞银所覆盖的 白酒 企业将在2023年至2025年期间发生8%的平均每股收益复合年增长率，而2020年至2023年期间为19%，2024年和2025年收益估计平均比共识低8%、17%。
他们将覆盖的7家 白酒 公司的2024年、2025年盈利平均下调4%、11%，并将茅台、五粮液、老窖、洋河的评级从买入下调至中性，起因是盈利下调且估值不低。他们重申卖出水井坊和汾酒，因为估值过高。
今天，有公司相继做了回应。有媒体透露，五粮液方面回应称，目前五粮液在批价上表现是比较好的，前阵子，市场对整个行业的优质 白酒 批价比较担忧，可是目前五粮液批价十分坚挺，公司目前经营策略是控量挺价。目前从市场了解，整体批价是940元—950元之间。 洋河股份 方面则表示，券商有许多，各家的关注焦点、偏重点都不太一样。
国泰君安 今天表示，本轮周期需求和预期的调整烈度相对较小，调整时间较长。与上一轮周期相比，本轮 白酒 低谷期随同行业集中化，因而上市公司层面业绩波动幅度较小，但由于前期资产价格泡沫较大，个股普遍遭遇杀估值。截至7月26日收盘，申万 白酒 指数相较2021年2月10日高点下跌51%，大部分公司股票价格下跌幅度接近或超过上一轮最大回撤幅度。
宏观数据显示，6月当月，社零总额、社零餐饮收入、烟酒类零售额及饮料类零售额分别同比增长2.0%、5.4%、5.2%、1.7%，除餐饮外，增幅环比下降。
迈瑞也“受伤”
今天，A股也有一只白马股受伤严重，那就 迈瑞医疗 ，该股一度大跌超5%，昨日也收跌4%，7个交易日累计跌超14%。 
从当前的情景来看，也有可能与外资大行给出的业绩指引有关。
据摩根大通，该公司疲软的二季度财务情况已成共识。迈瑞预计将于8月初或中旬公布2024年二季度财报。摩根大通预计，与一季度相比，二季度的营业收入和利润同比增长将放缓。根据他们的说法和共识，预计二季度将是一个疲软的季度。而且当前的共识比他们的预测略为灰心。
虽然摩根大通预计二季度销售金额、净收入将同比增长9%、3%，但共识预计销售金额增长8%、净收入下降3%。共识更为灰心的原因可能是对迈瑞的成本控制能力不太有信心。
不过，摩根大通也认为， 迈瑞医疗 2024年下半年需求前景仍然强劲，尤其是考量到医疗设备升级计划的融资预计将于8月或9月到位。预计2024年和2025年医疗设备升级计划将为其造成约100亿元的 利润，其中大部分可能发生在今年。
