医药生物
周三，医疗医药板块表现强势， 百花医药 、 昭衍新药 涨停， 毕得医药 、 泰格医药 、 和元生物 、 康龙化成 、 阳光诺和 等涨超6%
消息层面，三季报预告中，超6成实现业绩预喜，而医药生物行业公布三季度业绩预告的19家企业中除了2家北交所上市公司续亏外，其余全部预喜。
国金证券 表示，长假前后多家医药上市企业公告前三季度业绩预测和经营情况数据，医药板块经过长期调整和基本面政策面预期沉淀，底部特征清晰，机构尤其是非医药主题产品配置比例普遍较低，随同行业政策风险逐步出清和院内外治疗需求改善，基本面、政策面、资金面有望形成合力，市场加配医药行业的倾向强烈，而三季报后医药板块业绩和政策预期进一步趋于稳定，可能展开更顶级别的行情。
另外，全球一级市场医疗行业投融资也明显回暖。根据动脉网，2023年8月全球生物医药融资规模环比改善，融资金额为20.54亿美元，同比下降22%，环比上升24%。随同着投融资的回暖和活跃的并购，全球医药研发有望逐步回复到更加正常、健康的发展状态，研发生产的外包需求也会随之增加。外向型CXO的新签订单，也有望在未来几个月实现好转，CXO股票的也将在未来几个月迎来拐点。
据Frost&Sullivan统计，2017年至2022年，全球医药市场的研发投入规模从1651.0亿美元增长至2437.4亿美元，年复合增长率为8.1%，预计2025年将达到3067.6亿美元，2030年将达到4177.4亿美元。
中泰证券 表示持续看好临床 CRO 及仿制药 CRO ，源于随着国内外投融资环境不利因素逐步消退，该行预计板块有望持续快速增长，持续看好临床 CRO 与仿制药 CRO 投资机会；同时，建议关注一体化 CRO 、CDMO及临床前 CRO ，2023年以来，海外CPI月度数据均低于预期，加息节奏有望逐步放缓，投融资改善预期有望边际向好，海外收入为主的一体化 CRO /CDMO及国内临床前 CRO 有望迎来估值修复机会。
华安证券 建议关注：1)在手订单丰富，业绩确定性较强，估值性价比高，优先修复等企业；2)海外业务占比高/增速快等企业；3)边际改善、困境反转等企业；4)高景气细分赛道等企业。
康龙化成 (300759)：公司为客户提供跨越药物发现、药物开发两个阶段的全流程一体化药物研究、开发及生产 CRO +CMO解决方案。尽管在全球医药健康行业投融资阶段性遇冷、客户需求增速暂时放缓的市场环境下，公司在手订单延续强劲增长趋势，2023H1在手订单增长较上年末逾15%。2023上半年公司服务客户逾2140家，其中使用多个业务板块服务客户贡献收入39.02亿元人民币，占公司营业收入69.24%；新增客户超过400家，来自全球Top20大制药企业收入8.50亿元人民币，同比增长27.71%，占公司营业收入15.08%。
药明康德 (603259：国内医药外包行业龙头，是国内最早开始从事医药研发生产外包的 CRO 和CMO一体化公司，为全球生物医药行业提供全方位、一体化的新药研发和生产服务。WuXiChemistry2Q23收入70.3亿元（yoy+2.6%），剔除新冠商业化项目同比强劲增长51.6%，其中D&M板块收入51.3亿元人民币。1H23新增分子583个，过去12个月，R板块向D&M板块转化分子120个，同比增长21%，CRDMO模式推动板块业绩持续高速增长。
（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）
