中泰证券 10月15日发布研报称,给予 世纪天鸿 (300654.SZ,最新价:11.9元)增持评级。评级理由主要包含:1)公司概要:深耕K12教辅主业,延伸布局AI智慧教育新业态;2)行业分析:教辅需求仍为刚需,教育数字化前景广阔;3)经营分析:教辅主业销售模式基础稳定,营业收入稳中向上,多维度布局教育数字化业务;4)优质教研能力助力公司持续发展;5)教辅产品矩阵成熟,持续输出精品;6)多方位布局教育数字化赛道,赋能教师减负学生。风险提示:文化监管端的政策风险;学生人数增长不及预期风险;短视频直播电商图书折扣力度加大;研报使用的信息数据更新不及时的危险。