周一(10月30日)大盘全天振荡走高，创业板指延续大涨，两市成交额10381亿，较上个交易日放量737亿，2个月来第壹次站上万亿大关。截至收盘，上证指数涨0.12%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.48%。

　　板块方面，半导体、消费电子、 CRO 等板块上涨幅度居前，汽车整车、银行、服装家纺等板块下跌幅度居前。

01

机构：

　　A股正式进入长期价值配置窗口期

　　周一A股持续反弹修复，量能也回到了万亿水平。但沪市与深市分化，从上证指数与深成指分时图看，沪市小票(黄线)表现远强于大票(蓝线)，而深市大票强于小票。

　　 中原证券 指出，经济显现向好的态势，工业企业盈利持续改善，财政政策力度加大，支出速度加快，中央增发一万亿特别国债。资本市场IPO融资明显下降，中央汇金公司屡次买入ETF基金，多家上市公司回购股份。在市场处再度处于低位时，推动市场企稳的积极因素越来越多，市场有望逐步转暖。

　　华福证券表示，A股市场迎来反弹。但本轮市场复苏的节奏似乎慢于经济复苏节奏。我们搭建的以300指数为核心的股债收益差模型显示，当下对经济的灰心预期已维持较长时间。因此，我们认为当下权益市场的配置性价相当高，随着经济向上带动预期的逐步修正，A股正式进入长期价值配置窗口期。

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半导体、消费电子爆发

　　今日半导体与下游的消费电子大爆发，综合机构观点看，主要因素一是消费需求回暖面临周期拐点的期待；第贰是叠加华为要推新手机造成的“想象空间”。

　　个股方面， 卓胜微 、 光大同创 、 精研科技 等多股20CM涨停， 天德钰 、 艾为电子 、 炬芯科技 等、 光弘科技 等涨超10%。

　　中投入生产业研究院发布的《2023-2027年中国半导体设备行业深度调研及投资前景预测报告》显示，近年来，我国半导体设备行业在下游快速发展的推动下，保持快速增长。

　　 国金证券 认为，消费电子基本面在逐步改善，三季度业绩积极改善，四季度有望持续，中长远来看，AI有望给消费电子赋能，造成新的换机需求，看好需求转好、AI新技术需求驱动受益产业链。

　　 中原证券 认为，半导体周期底部信号显现，消费类需求在逐步复苏中，存储器价格拐点渐显，行业周期复苏或将至。这时，政策大力援助产业发展，国内晶圆厂有望加大国产半导体设备及零部件的使用规模，且主要设备商订单充分，也为后续成长做好保障。

03

四巨头齐拉升

　　 卓胜微 20CM涨停

　　而周一这波半导体与消费电子拉升，与此前最大的不同，就是不光题材小票吃肉，机构大票也纷纷强势拉升。

　　好比700亿市值的芯片龙头股 卓胜微 20CM涨停，成交额超31亿元人民币，爆出近期单日天量。

　　另外消费电子龙头股也纷纷走高， 立讯精密 大涨近6%，创逾两个月新高；京东方A大涨近5%，成交金额超23亿元； 歌尔股份 大涨超4%，成交金额超23亿元人民币。上述四股最新股东户数合计超213万户。

　　 卓胜微 近日披露的2023年三季度报告显示，第叁季度，公司实现营业收入14.09亿元人民币，同比增长80.22%；归属于上市公司股东的净收入4.52亿元人民币，同比增长94.29%。

　　而从 卓胜微 盘后龙虎榜数据看， 深股通 现身买一与卖二，净买入5.8亿元人民币，占当日成交额的18%；机构专用席位同时现身买五与卖一，净卖出额为1.3亿元人民币。

　　另外知名游资国君南京太平南路现身买三席位，净买入6264万元；另一知名游资中信西安朱雀大街现身买四，净买入5461万元。

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华为新机发布

　　除了消费电子与半导体回暖预期，华为推新机也给市场造成了新的想象空间。据财联社，10月31日上午10:08，华为将举行nova新品发布会，正式发布nova 11 SE。

　　根据已公开规格参数，nova 11 SE机身拥有11号色、曜金黑、雪域白三种配色，搭载鸿蒙4.0系统，前后双高清摄像。

　　从华为产品线看，华为手机各系列机型各有目标客户群，Mate系列主打商务旗舰，定位高端旗舰机；P系列为次旗舰机型，定位年轻消费者群体；nova系列主打颜值和前置美颜拍照，定位年轻人群；畅享系列则主打性价比，定位中低端市场。

　　华为之前发布Mate 60系列之后，在消费电子产业链掀起了一波备货热潮。随着Mate 60系列手机销量不断攀升，关于华为上调明年智能手机出货量目标的消息也不断传出。

　　 华泰证券 给出观点称，除Mate系列，P/nova/畅享系列发布节奏将成为华为复苏的重要影响因素。

　　 浙商证券 表示，从三季度财报数据来看，以华为链为主的大多数消费电子23Q3 报告改善明显，如 光弘科技 、 赛微电子 、 水晶光电 等。展望后续，华为仍有望成为2024 年消费电子景气复苏的重要驱动力，同时，AI PC 新产品渗透率快速提升、AR/XR 销量反弹，有望进一步带动2024 年消费电子行业景气度。

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医药延续强势

　　 CRO 领涨

　　周一医药板块延续上周强势， CRO 方向领涨， 康龙化成 涨超12%， 泰格医药 涨超9%， 药石科技 、 泰格医药 涨超7%。

　　据业内相关数据统计，2023年前三季度共有28款 创新药 获批，其中26款为国产 创新药 。这一数量已经超过2022年全年批准的19款新药的数量。

　　德邦证券研报指出，当前，国内 创新药 领域利好政策不断发布，各大药企的研发技术也不断提升， 创新药 市场迎来高速发展契机。数据显示，2022年我国 创新药 市场规模达6785亿元人民币，预计2023年中国 创新药 市场规模将增长至7789亿元人民币。

　　 东方证券 研报指出，长远来看，医保控费和常态化集采将会持续，企业需要选择新的品种、充分抓住临床需求，因此我们看好具有真正创新能力的企业，建议重点关注产品端的切实需求机会。CXO方面，行业景气度有望边际改善，具备底部投资价值。

仅供投资者参考，不构成投资建议