直到今天,A股五大上市险企三季报已尽数披露,梳理来看,一是业务转型成效浮现,寿险保费规模、新业务价值、代理人人均产能等核心业绩数据同比增长明显;另一方面,则是投资端的承压,造成归母净收入集体呈下行趋势。
负债端持续复苏:保费回暖、新业务价值提升
据蓝鲸财经观望,2023年前三季度,五家上市险企的负债端进一步复苏,其中,保费收入、新业务价值、人均新业务价值等核心业绩数据均有亮眼表现。
聚焦来看,前3季度,5家上市险企合揽2.25万亿保费,同比增长6.3%。其中, 中国人寿 前3季度保费收入达到5788亿元人民币,同比增长4.5%。新单保费达到1966.56亿元人民币,同比增长14.8%,其中首年期交保费为1059.82亿元人民币,同比增长16%,保费收入、新单保费、首年期交保费规模与增速均创近三年历史同期新高。新业务价值方面,2023年前三季度 中国人寿 新业务价值同比增长14%。
截至2023年三季度末, 新华保险 原保费收入1429.11亿元人民币,同比增长3.7%,其中长期险首年期交保费220.31亿元人民币,同比增长40.2%;续期保费1004.25亿元人民币,同比增长1.5%,短时间险保费则有12.7个百分点的收缩。
太保寿险前三季度规模保费2226.25亿元人民币,同比增长6.2%,新业务价值达到103.28亿元人民币,同比增长36.8%。
中国平安 寿险及健康险业务新业务价值335.74亿元人民币,可比口径下,同比增长40.9%。
人保寿险前三季度原保费收入913亿元人民币,同比增长10.7%,其中新单期缴保费236亿元人民币,同比增长43.7%。
另外,值得强调的是,上市险企个险团队改革成效也在进一步凸显。截至2023年3季度末, 中国人寿 总销售人力为72万人,其中个险销售人力为66万人,队伍规模企稳态势进一步巩固。队伍产能也有所提升,个险板块月人均首年期交保费同比提升28.6%。 中国平安 截至9月末个人寿险销售代理人数量为36万,环比6月末下降3.7%。通过绩优分群,人均新业务价值同比增长94.4%。强调“三化五最”转型的太保寿险,前三季度实现代理人渠道新保期缴规模保费235.67亿元人民币,同比增长37.9%。
受投资收益欠安叠加新会计准则影响,净收入集体收缩
率先披露三季报的 中国人寿 ,今年前三季度实现归母净收入162.09亿元人民币,同比下降47.8%,其中,第叁季度归母净收入下下跌幅度度达到99.1%,仅0.53亿元人民币。
在业绩发布会上, 中国人寿 管理层表示,“一方面,与会计准则的应用有关。另一方面,在投资端,三季度股票市场持续低迷且结构分化比较明显,造成公司权益投资同比下滑。叠加低利率环境下固收类收益的下行,公司今年整体投资收益承压。”
数据显示, 中国人寿 前三季度总投资收益1099.97亿元人民币,总投资收益率为2.81%,同比下滑1.22个百分点;净投资收益为1483.4亿元人民币,净投资收益率为3.81%,均较去年同期有所下滑。投资收益下行的影响下, 中国人寿 归母净收入162.09亿元人民币,同比下滑47.8%。
中国人寿 同时提及,今年总体投资收益承压,是目前保险行业共同面对的困惑。
诚然,A股五大上市险企在前三季度均出现了净收入的收缩,投资收益的下滑,为主因。总结而言,一方面国内债券利率低位波动,固定收益类资产配置压力持续,另一方面,股票市场延续低位振荡。
新华保险 的总投资收益率同样是“2”开头,2023年前9月, 新华保险 年化总投资收益率为2.3%。公司表示,受新金融工具准则实施和资本市场波动的影响,三季度投资收益同比减少,造成归母净收入同比下滑120.7%,出现4.36亿元净亏损。
2023年前3季度, 中国平安 归母运营利润1124.82亿元人民币,同比下降9.8%;归母净收入875.75亿元人民币,同比下降5.6%。
对此, 中国平安 在年报中表述,前三季度,资本市场振荡持续,中小企业信用风险上扬,地产行业偶发违约,整体经济恢复有待巩固,对投资收益造成挑战, 中国平安 年化综合投资收益率3.7%,年化净投资收益率4%。
中国太保 2023年前3季度净投资收益率为3%,同比下降0.2个百分点;总投资收益率为2.4%,同比下滑0.8个百分点。前三季度 中国太保 归母净收入231.49亿元人民币,同比收缩24.4%,其中三季度单季归母净收入为48.05亿元人民币,同比收缩54.4%。
中国人保 归母净收入前三季度数据为205.03亿元人民币,同比收缩15.5%,其中三季度净收入为6.22亿元人民币,同比降幅则达到89.6%。对于净收入下滑原因, 中国人保 表示,一方面,受强台风等灾害事故影响;另一方面,受实施新金融工具准则叠加资本市场波动影响较大,使得部分金融资产价值波动于当期体现在公允价值变动损益中。