【IPO】开年来45家拟IPO企业撤材料！显见四大变化 券商-一查即撤-的路子不通了

　　财联社2月23日讯 “带病申报”“一查就撤”正遭受强力阻击。数据统计显示，截至2月23日，今年以来IPO终止数量增至47家，终止原因最多的为取消材料，共45家，占比95.74%。

　　24家券商保荐的拟IPO项目取消材料， 中信证券 取消材料IPO终止项目最多，为7单；其次是 中信建投 ，有6单；有2单取消材料的券商有3家，分别是华泰联合、 长江证券 承销保荐、 中原证券 、开源证券；有1单IPO项目取消材料的券商有16家。

　　对IPO取消材料有多个典型监管案例现象：

　　一是菲鹏生物在IPO注册环节终止，一通密封也将在申请注册名单中被剔除，这反映公司基本面情况或已无法满足当下新标准等许多问题；

　　二是思尔芯IPO主动撤单后仍被罚1650万，公司涉嫌欺诈发行行为；

　　三是国务院国资委实控企业中国航油撤材料IPO终止，侧面反映监管在真正地呵护市场；

　　四是监管现场督导发现问题的情形似正在增多。

　　45家拟IPO企业取消材料

　　易董数据统计显示，45家取消材料终止IPO公司中，北交所数量最多，为16家，创业板13家，上证主板8家，科创板7家，深证主板1家。

　　创业板取消材料终止IPO的企业包含一通密封、博菱电器、科瑞德、润玛股份、辉芒微、新研工业、博纳精密、汉桐集成、欣捷高新、精实测控、吉锐科技、凝固力、大族封测。

　　科创板取消材料终止IPO的企业为澎立生物、中科合成、诚捷智能、捍宇医疗、爱科百发、华理生物、澳斯康。

　　上海证交所主板取消材料终止IPO的企业为科峰智能、英虎机械、和特能源、临工重机、毛戈平、一头牛、中国航油、药都银行。深证主板取消材料终止IPO的企业是国容股份。

　　北交所取消材料终止IPO的企业分别是森达电气、鸿辉光通、富耐克、商客通、聚合科技、华曦达、森罗股份、南麟电子、凯安新材、瑞一科技、康亚药业、思迅软件、盛源科技、新玻电力、箭鹿股份、蓝色星际。

　　 中信证券 保荐多、取消也多

　　 中信证券 长时间以来IPO保荐居行业首位，今年以来的取消项目也最多，为7单，分别是大族封测、汉桐集成、博纳精密、爱科百发、辉芒微、一头牛、中国航油。

　　 中信建投 有6家，分别是一通密封、商客通、欣捷高新、瑞一科技、思迅软件、澳斯康； 中金公司 与民生证券均有4家， 中金公司 取消材料的IPO项目为中科合成、临工重机、森罗股份、捍宇医疗，民生证券取消的项目为和特能源、吉锐科技、凯安新材、华理生物。

　　华泰联合、 长江证券 承销保荐、 中原证券 、开源证券各有2家，华泰联合证券取消的是精实测控、药都银行； 长江证券 承销保荐取消的为新研工业、毛戈平； 中原证券 取消的为国容股份、富耐克；开源证券取消的为盛源科技、箭鹿股份。

　　另外，16家券商各有1家IPO项目取消材料，分别是安信证券、 兴业证券 、 广发证券 、 海通证券 、 东方证券 承销保荐、 首创证券 、德邦证券、第壹创业证券承销保荐、世纪证券、 招商证券 、五矿证券、 国金证券 、华源证券、 中泰证券 、 申万宏源 证券承销保荐、华兴证券。

　　IPO业务显见四大变化

　　近期，因取消材料终止IPO中，出现多个典型案例现象。

　　现象一：多家企业在IPO注册环节终止

　　2月22日，深交所信息显示，创业板拟IPO企业菲鹏生物终止注册，这是今年首单在注册环节折戟的企业，保荐机构为华泰联合证券。

　　另外，一通密封及保荐机构 中信建投 证券已向监管层递交主动取消上市注册材料的申请，中国证券监督管理委员会也在日前将其从申请注册的名单中剔除。这将成为继菲鹏生物后，年内再次出现止步于注册环节的企业。

　　有分析称，在注册阶段终止，往往是因为提交注册后久未获得批文，一是公司基本面情况或已无法满足当下新标准；二是市场宏观环境出现变化，上市时机或已不适合。

　　现象二：IPO主动撤单仍被罚1650万

　　2月9日，中国证券监督管理委员会最新披露一张典型罚单，中国证券监督管理委员会对思尔芯申请科创板首发上市进程中欺诈发行犯罪行为作出行政处理。该项目保荐机构为 中金公司 。

　　对思尔芯处以400万元罚款；对当时担任思尔芯老总黄学良，当时担任思尔芯董事、首席执行官、总经理Toshio Nakama分别处以300万元罚款；对当时担任思尔芯董事、资深副总裁林铠鹏，当时担任思尔芯董事、资深副总裁、董事会秘书熊世坤分别处以200万元罚款；对当时担任思尔芯首席财务官黎雄应处以150万元罚款；对当时担任思尔芯监事会主席杨录处以100万元罚款。

　　思尔芯于2021年8月提交科创板首发上市申请。作为首发信息披露质量抽查企业，中国证券监督管理委员会于2021年12月对其实施现场检查，发现公司涉嫌存在虚增收入等非法事项。2022年7月，思尔芯取消发行上市申请。中国证券监督管理委员会对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案侦查和审理。

　　现象三：国资委实控企业撤材料IPO终止

　　1月11日，上海证交所公布对我国航油主板IPO终止审核的决定，直接起因是公司及保荐机构 中信证券 取消申报材料。招股说明显示，公司原拟募资16.3亿元人民币，公司控股股东为中国航油集团，实控人系国务院国资委。

　　有市场人士称，国务院国资委下属公司的IPO项目终止，一定水平上反映监管是真正地在呵护二级市场，“做好逆周期调养工作，更好增进一二级市场协调平衡发展。”其实其实不是一句空话、玩笑话。

　　现象四：券商“一查即撤”路子被堵

　　包含现场督导在内，监管正通过多种方式围堵“带病申报”“一查就撤”现象。

　　 海通证券 在今年初因沃得农机接罚单。1月8日，深交所新近披露的罚单显示， 海通证券 被采取书面警示的自律监管措施，保荐代表人陈城、景炀被给予通报批判的处罚。 海通证券 IPO近年撤否率较高，数据统计显示，2023年以来， 海通证券 IPO保荐项目撤否率为17.97%，2022年的撤否率为11.1%。

　　作为IPO项目的直接责任人，今年以来保荐代表人的罚单有许多。

　　中证协官方网站显示，截至2月23日，今年已经有多达19名保荐代表人被划为保荐代表人分类名单C（处罚处罚类），其中 海通证券 所属被罚的保荐代表人最多，为8人， 招商证券 有3人，中德证券、 中信证券 、 国信证券 、 中信建投 各有2人，民生证券、平安证券各有1人。

　　四度强调“申报即担责”

　　从近期监管表述来看，对于“一查就撤”的严监管态度是明确无误的。

　　2月4日，中国证券监督管理委员会官方网站刊发《中国证券监督管理委员会依法从严打击欺诈发行、财务作假等信息披露犯罪行为》一文，强调贯彻“申报即担责”宗旨，“一查就撤”休想“留下个烂摊子让别人来收拾”。

　　1月25日至26日，中国证券监督管理委员会召开2024年系统工作会议。会议指出，要压实保荐机构、会计师事务所等中介机构“看门人”责任，坚持“申报即担责”，对“带病闯关”的，严肃核查、严厉惩办。

　　1月19日，中国证券监督管理委员会举行新闻发布会，综合业务司主要责任人周小舟表示，要坚持“申报即担责”，严厉责罚“带病闯关”“一查就撤”。

　　在对思尔芯相关处罚时，中国证券监督管理委员会指出，下一步将依法从严打击证券违法活动，进一步加大新股发行领域现场检查、现场督导、稽查执法力度，压实发行人信息披露责任和中介机构“看门人”责任。坚持“申报即担责”，对于涉嫌存在重大非法行为的，发行人和中介机构即便取消发行上市申请，也要一查到底。对财务作假、欺诈发行等非法行为，中国证券监督管理委员会将以“零容忍”的态度坚决予以严厉惩戒，切实保护市场秩序，维护投资者合法权益。