【银泰黄金】银泰黄金拟3.68亿加元收购Osino 新战略目标下打响并购-第一枪-
在去年11月定制新的发展战略目标后， 银泰黄金 在海外并购方面打响了“第壹枪”。
2月26日早间， 银泰黄金 公告，为增加矿产资源储蓄，公司拟通过下属海南盛蔚贸易有限公司在加拿大设立的全资子公司，以每股1.9加元的价钱，现金方式收购Osino现有全部已发行且流通的普通股及待稀释股份，交易金额约3.68亿加元，收购完成后，公司将通过买方持有Osino100%股权。后者主要资产为位于纳米比亚的TwinHills金矿项目。
这时，为支持Osino正常运营和TwinHills金矿项目的顺畅推进，在本次交易中，买方与Osino签署了《可转债协议》，金额为1741.62万美元，债利率为6.8%。
从收购标的看，Osino是一家在加拿大注册的矿业公司，分别在加拿大多伦多证交所、纳米比亚证交所、德国法兰克福证交所和美国OTCQX国际市场上市。其主要进行矿业勘探和开发，包含勘探和开发TwinHills金矿项目，和收购其它矿业资产的经营活动。
财务数据方面，截至2023年9月30日，目标公司总资产2274.30万加元，总负债为2536.57万加元，归母净资产-262.27万加元；2023年前三季度无营业收入，净收入亏损1479.24万加元，综合亏损1520.48万加元。
值得强调的是，目前，Osino在纳米比亚的全资下属公司OsinoGold于2023年3月15日取得《238号采矿证》，有效期为20年。TwinHills金矿项目已经完成了建设用地的购买，计划在2024年7月启动项目建设工作，并于2026年投入生产。公司收购TwinHills金矿项目后，将对项目的建设、投入生产时间、产量做进一步的优化，推进项目按时完成建设并投入生产。根据2023年6月可研，TwinHills金矿项目的税后净现值为4.8亿美元，内部收益率28%。
谈及本次收购， 银泰黄金 可谓十分看好，其表示，2023年11月，公司制定了发展战略规划纲要，将专注矿业采选环节，形成黄金为主、有色为辅、战略新兴矿种机会关注的整体业务组合。通过收购Osino，公司可以快速获得优质资源、提高黄金资源储蓄，预计投入生产后提供5吨/年的黄金产能，符合公司战略目标。
值得强调的是，这也是 山东黄金 去年正式入主后， 银泰黄金 第壹次开启海外并购交易。
回溯来看，2022年12月， 山东黄金 与 银泰黄金 双双公告，前者将以不高于130亿元的价钱购入后者20.93%股份。2023年7月， 山东黄金 正式取得 银泰黄金 控股权。同时，2023年11月15日， 银泰黄金 披露战略规划纲要，公布了未来战略目标，明确了 山东黄金 入主后公司新的发展方向。
根据战略规划， 银泰黄金 将专注矿业采选环节，形成黄金为主、有色为辅、战略新兴矿种机会关注的整体业务组合；确定“以价值创造为方向、以全球发展为引擎的成长型国际黄金矿业公司”将成为 银泰黄金 新的战略定位。
在次日召开的投资者说明会上， 银泰黄金 老总刘钦表示，要充分施展好公司的特色优势和与 山东黄金 的协同优势，积极开展国内外资源并购的“双向”布局，运用资本市场平台获取优质资源，实现有效扩张。
银泰黄金 总经理欧新功表示， 银泰黄金 要力争实现“十四五”末矿产金产量12吨，金资源量及储量达到240吨；2026年末矿产金产量15吨，金资源量及储量达到300吨；2028年末矿产金产量22吨，金资源量及储量达到500吨；“十五五”末实现矿产金产量28吨，金资源量及储量达到600吨以上。
并购标的决策和海外并购团队优势也是投资者关注的关键。 银泰黄金 高管称，对于公司发展而言，收购项目的产量、品位、规模都是企业盈利的关键。 银泰黄金 在承接埃尔拉多在国内金矿资产的同时，在资源布局、人才储蓄、管理理念等国际化发展理念上“兼收并蓄”。同时，从高管团队到矿山一线管理团队，公司基本保存了原埃尔拉多人才，具备国际化视野和国际化能力。
国资大股东入主后将给 银泰黄金 造成怎样的赋能，也备受外界关注。彼时，欧新功在回答证券时报·e公司记者提问时表示，“国资大股东在科技投入、人才储蓄、技术研发、行业资源和融资能力等方面具备明显优势，未来这些方面可以为公司进行赋能，让 银泰黄金 在增储扩产上持续实现突破。”
除了施展协同优势外， 山东黄金 也在持续加码 银泰黄金 实控权。去年11月16日。 山东黄金 公告，公司计划自2023年11月16日起6个月内通过二级市场集中竞价的形式择机增持 银泰黄金 股份，累计增持金额很多于12.88亿元人民币，不高于25.76亿元人民币，增持价格上限不高于19.04元/股。
山东黄金 彼时直言，本次投资可增加公司对 银泰黄金 的持股比例，进一步强化对并购完成后的 银泰黄金 控制力度，有助于两个上市公司之间实现优势互补，施展协同效应，整体增进两个上市公司发展质量提升。