【新华保险】A股，新变化！

　　A股今日继续在3000点上方振荡整固，两市成交额连续4日突破万亿大关；北向资金大幅流出；恒生指数午后探底回升，尾盘翻红。

　　今日，上证指数盘中振荡上扬，创业板指、科创50指数表现较为强势。截至收盘，上证指数涨0.41%报3039.31点，深成指微涨0.04%报9438.24点，创业板指涨0.59%报1834.83点，科创50指数涨0.37%；两市合计成交10771亿元人民币，已连续4个交易日突破万亿大关；北向资金盘中大幅单边流出，全日净卖出70.6亿元人民币。值得强调的是，从近期市场表现来看，大盘风格悄然生变，出现了以高股息资产为领导的大盘价值和科技龙头为领导的大盘成长同频共振的现象。

　　具体来看，A股市场超3100股飘绿，逾2000股飘红；金融、地产、汽车等板块集体下挫，上个交易日涨停的 方正证券 回落跌超6%， 新华保险 、万科A双双跌超4%；医药板块强势拉升， 创新药 、 减肥药 概念等活跃， 诚达药业 、 盘龙药业 、 通化金马 等涨停，市值近2000亿的 药明康德 涨超9%；液冷服务器概念爆发， 强瑞技术 、 英特科技 、 光迅科技 、 工业富联 等涨停；算力、CPO、 东数西算 概念等强势， 安奈儿 斩获5连板， 高新发展 涨停续创历史新高；煤炭、电力、石油等资源股上扬， 晋控煤业 涨停， 中国海油 涨超7%创出新高， 中国石油 涨近4%。

　　港股方面，两大股指盘中冲高回调，随后弱势下探，恒生指数尾盘拉升翻红。截至收盘，恒生指数微涨0.04%报16595.97点，恒生科技指数跌0.38%报3474.77点。

“药明系”集体大涨

　　港股“药明系”集体大涨，药明合联涨近25%， 药明康德 涨12.5%，药明生物涨近12%。另外， 药明康德 A股涨超9%。

　　记者了解到，“药明系”大涨，或是受一则消息提振。有报道称，美国总统拜登上周签署了一项行政命令，可能会限制基因公司在美国的活动，但同时减轻美国国会民主党人支持针对我国合同研发和制造企业（如 药明康德 、药明生物）立法的压力。

AI产业链股爆发

　　液冷服务器概念大幅走高，截至收盘， 强瑞技术 、 英特科技 “20cm”涨停， 精研科技 涨超13%，市值超4000亿的 工业富联 亦涨停。

　　机构表示，AI造成高算力需求，带动机柜数量和单机柜功率双增长， 数据中心 朝着高密度化发展，有望带动液冷快速发展。

　　国盛证券指出，液冷技术发展已久，但此前主要驱动力为PUE值相关的政策驱动，实际应用中风冷依旧占据主导地位，究其根本在于风冷尚能满足大部分散热需求；算力时代来临，GPU服务器起量，液冷落地的驱动力发生根本性变革，2024年是国产算力加速发展的黄金期，也是液冷散热的放量元年。

　　2024年国内屡次政策加码智算中心建设，优秀服务器厂商加速落地国产AI生态系统，如华为发布2024 数据中心 能源十大趋势中就指出智算芯片需要采用液冷方式进行冷却，新华三、 浪潮信息 、 中科曙光 、超聚变等服务器厂商均积极发布液冷解决方案。另外，运营商在加速AI投资的同时也大力加速液冷落地，如 中国电信 在上海投资建设全国规模最大运营商级智算中心，将全部采用液冷散热方案，液冷市场弹性空间不断扩大。

　　CPO、 算力概念 均走强，截至收盘， 光迅科技 、 美格智能 、 高新发展 等涨停， 高新发展 创出历史新高， 新易盛 、 中贝通信 涨超7%。

医药板块走强

　　医药板块今日强势拉升， 创新药 、 减肥药 概念等活跃。截至收盘， 诚达药业 “20cm”涨停， 共同药业 涨超15%， 盘龙药业 、 双成药业 、 通化金马 等均涨停， 药明康德 大涨9%。

　　对于医药，东海证券指出，当前医药生物板块整体估值处于历史低位，投资价值明显。国家医保局近期发布了关于新上市化学药品首发价格形成机制的征求建议稿，新药定价迎来市场化新模式， 创新药 械有望受益。近期减重药、新细胞疗法、脑机接口等热点主题利好不断，随着市场做多情绪的逐渐回暖，建议持续关注高景气细分赛道的投资机会。

　　德邦证券表示，医药反弹有望随同一季报的来临保持稳健上涨趋势。短时间来看，继续建议关注过度下跌中小盘个股，布局一季报，精选中长期优质个股，从中长期角度，创新、出海和中药仍为投资主线，国内老龄化投资逻辑将贯穿未来十年，相关领域和个股值得长期配置。

金融、地产等板块回调

　　保险、券商、银行、地产等权重板块集体回调，截至收盘，地产板块方面，市值超千亿的万科A大跌近5%， 金地集团 跌超4%， 招商蛇口 、 保利发展 、深振业A等跌超3%。

　　值得注意的是，万科A盘中大幅跳水，盘中一度跌超5%。截至收盘，该股跌4.65%报9.43元，全日成交超19亿元；其港股万科企业亦下挫，收盘跌超7%。

　　另外，多只万科债大幅下挫，其中“22万科06”跌超36%，“21万科04”跌逾19%，“20万科08”跌超9%，“22万科02”跌超8%，“21万科03”跌近4%。

　　消息层面上，上周以来，网上传言万科正与以保险公司为主的贷款机构商谈非标债务延期，其中与新华资产100亿元的债务展期谈判被拒绝。

　　对此， 新华保险 控股子公司新华资产3日发布声明称，近期，公司关注到有关公司与万科企业的不实信息。万科企业系中国房地产行业龙头企业，一直与公司保持正常的业务合作。作为一家精湛的、负责任的资产管理公司，公司对我国经济发展布满信心，坚决服务国家战略发展大局，支持中国房地产业健康发展。

　　目前万科方面尚未对相关传言予以回应。

　　3月1日，万科A曾发布“2022年面向专业投资者公开发行公司债券(第壹期)2024年付息公告”，“22万科01”每手（面值1000元）债券派发利息31.40元（含税）。“22万科02”每手（面值1000元）债券派发利息36.40元（含税），付息日均为3月4日。

　　值得注意的是， 新华保险 系万科的前十大股东之一。截至2023年9月末， 新华保险 通过分红险账户持有万科A股1.2亿股股份，占其总股本的1.01%，是万科第十大股东。

　　保险板块方面， 新华保险 跌4.4%， 中国人寿 跌近2%；券商板块方面， 方正证券 跌6.4%， 华西证券 、 西部证券 跌逾3%。