【株冶集团】华福证券给予株冶集团买入评级 - 铅锌龙头完善资源布局 - 新晋低估黄金标的 - 目标价格为13.89元

　　华福证券03月17日发布研报称，给予 株冶集团 （600961.SH，最新价：10.73元）买入评级，目标价格为13.89元。评级理由主要包含：1）老牌铅锌冶炼龙头，锌及锌合金产能处全国首位；2）背靠五矿集团，保障增长潜力；3）收购水口山有限，完善资源布局；4）水口山并表，盈利能力大幅提升；5）预计公司 2023-2025 年归母净收入为7.0/8.9/9.1 亿元人民币，对应当前股本 EPS 为 0.65/0.83/0.85 元/股，对当前股票价格PE 为 16/12/12倍，明显低于行业平均水平。2024年给予公司17XPE估值，对应目标价格13.89元/股，第壹次覆盖，给予“买入”评级。风险提示：金属价格变化不及预期；汇率波动风险；矿山安全生产风险。

　　AI点评： 株冶集团 近30天获得1份券商研报关注，买入1家。