近年来，发展供应链金融成为解决中小企业融资难题的重要思路。通过充分施展供应链产业链核心企业对链上企业的增信作用，有效破解民营企业单体信用资质薄弱等诸多问题，为供应链上下游中小企业创造了良好的发展契机。
大宗商品贸易具有典型的金融属性。交易金额大、资金需求量大，为满足上下游企业的融资需求，国家一直鼓励银行开展供应链金融服务。可是，我国的产业数字化转型仍处于探索阶段，金融与产业的融合还需要突破行业认知的局限、解决信息不同步的问题、打通平台之间的堵点，目前以核心企业为主体的授信模式仍是主流。
这种模式下，金融机构往往需要核心企业确权。核心企业要额外承担信用担保、信息沟通等责任，加大了核心企业的财务成本和管理成本，加上其风控能力较为薄弱，核心企业参与供应链金融的能力和意愿仍不足。另外，企业应收账款规模逐年扩大，账期越来越长，影响上下游企业的经营资金流，加剧中小企业的钱财困境。
针对供应链金融的上述问题，人民银行、金融监管总局等八部门于2023年11月底联合印发的《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的公告》特别提出，要鼓励银行业金融机构积极探索供应链“脱核”模式，支持供应链上民营中小微企业开展订单贷款、仓单质押贷款等业务，为核心企业“解绑”。
所谓“脱核”，不是指脱离核心企业，而是更多地依靠供应链上引发的各种交易数据，和由此引发的各种物流、信息流等作为放款或风险评估的依据，把金融服务扩展到上下游的中小微企业。简单而言，就是改变以往的核心企业“主体信用”模式，从“数据信用”动身，利用 大数据 、 人工智能 、 区块链 及 物联网 等新技术，提升供应链及供应链金融的数字化和智能化水平。
这就需要核心企业搭建供应链服务平台，规范和强化供应链管理，稳固供应链合作关系。同时要充分施展供应链的关键角色优势，主动与银行等金融机构合作，协同做好交易风险管控，拓展产业金融服务，帮助上下游企业进行融资。
广东省 供应链金融创新合规实验室合规部主任朱永海接受媒体采访时表示：“在目前供应链金融产品中，应收账款电子债权凭据融资占供应链金融产品融资规模的60%，而其它产品业务发展缓慢。尤其是动产质押融资业务的开展与场景高度相关，金融机构要通过场景穿透，全面了解业务背景和所处环境，针对性地建立风控规则，才能强化对典型场景的业务把控能力。”
说白了，银行需要深入产业链内部，与核心企业甚至整个产业链进行深度合作，尤其是要从不同行业、不同场景需求动身，为核心企业及其上下游量身定制金融服务，提升整条供应链的融资能力和资金管理水平。在场景化的金融服务中，交易数据的实时生成为银行机构提供更加真实、透明和全面的供应链交易行为数据。银行能够更加智能、及时和准确地评估风险，从而解决供应链融资中的风控难题，降低对核心企业信用的依赖。
因此，供应链“脱核”，意味着银行可以逐步开脱对核心企业的信用依赖，利用科技赋能，实现供应链模式和产品的创新，将供应链信用评价向“数据信用”和“物的信用”拓展，既为供应链核心企业降本增效，又为链上中小微企业精准滴灌。这或许就是供应链“脱核”的应有之义。