【亚泰集团】亚泰集团重启东北证券股权转让计划

　　3月27日， 亚泰集团 发布公告称，拟出售持有的 东北证券 29.81%的股份，其中拟将持有的20.81%股份出售给 长春市 城市发展投资控股（集团）有限公司（以下简称长发集团），拟将持有的9%股份出售给 长春市 金融控股集团有限公司或其指定的下属子公司（以下简称 长春市 金控）。

　　 长春市 金控是此次新增的交易对方。

　　值得强调的是，这一计划曾因 东北证券 被立案侦查和受到行政处理而暂时搁置。

　　 亚泰集团 表示，本次资产出售将有益于公司优化资产负债结构，补充流动资金，降低财务费用，提升盈利能力。

　　本次交易处于规画阶段

　　早在2022年7月， 亚泰集团 就对外公告称，与长发集团达成了一项《意向协议》。根据协议内容， 亚泰集团 计划将其持有的 东北证券 不高于30%的股份转让给长发集团。

　　据了解，长发集团是 亚泰集团 控股股东及实际控制人 长春市 国资委履行出资人职责的国有独资公司，且长发集团直接持有 亚泰集团 3.38%的股份。因此， 亚泰集团 与长发集团存在关联关系。

　　然而，该计划却因一次突然事件而暂时搁置。2023年2月， 东北证券 因豫金刚石项目被中国证券监督管理委员会立案侦查。根据有关规定，在 东北证券 被立案侦查期间， 东北证券 大股东不得减持股份，这使得 亚泰集团 的出售计划无法继续推进。

　　紧接着，2023年6月， 东北证券 收到中国证券监督管理委员会《行政处理决定书》，中国证券监督管理委员会决定对 东北证券 及豫金刚石项目相关主管人员作出行政处理。同时，在中国证券监督管理委员会对 东北证券 作出行政处理决定后的6个月内（即2023年6月17日至12月17日期间）， 亚泰集团 不得通过任何方式减持 东北证券 股份。

　　随着禁售期结束， 亚泰集团 的出售计划再次提上议程。2024年3月27日， 亚泰集团 分别与长发集团、 长春市 金控签署了新的《意向协议》。

　　此次交易中，新增 长春市 金控作为交易对方， 长春市 财政局持有其100%股权。根据前述新的《意向协议》， 亚泰集团 拟将持有的 东北证券 20.81%股份出售给长发集团，拟将持有的 东北证券 9%股份出售给 长春市 金控。 亚泰集团 与长发集团于2022年7月26日签订的《意向协议》不再执行。

　　至于具体的转让价款和交易方案， 亚泰集团 表示将在正式的股份转让协议中明确。另外， 亚泰集团 预计，自本次公告披露日起的6个月内，将公布本次交易的相关预案或报告书（草案）。

　　需要谨防的是， 亚泰集团 强调，本次签署的协议仅为意向性协议，本次交易尚处于规画阶段。

　　 亚泰集团 业绩连续亏损

　　从2023年三季报看， 东北证券 股权结构较为分散，无控股股东及实际控制人。尽管如此， 亚泰集团 以持有 东北证券 30.81%的股份稳坐第壹大股东的位置。因此，此次 亚泰集团 出售持有的 东北证券 29.81%的股份，相当于“清仓”转让。同时，若本次交易完成，长发集团有望取代 亚泰集团 ，成为 东北证券 第壹大股东。

　　对于此次资产出售， 亚泰集团 表示，这将有益于公司优化资产负债结构，补充流动资金，降低财务费用，提升盈利能力；有助于公司产业转型升级，聚焦主业，进一步做优做强，增强核心竞争力。 亚泰集团 强调，本次资产出售不会对公司主要业务和持续经营能力构成不利影响。

　　其实， 亚泰集团 出售 东北证券 股权的决策背后，或是出于对回流资金的迫切需求。近年来， 亚泰集团 业务涵盖建材、地产、医药等领域。然而， 亚泰集团 在2021年和2022年已分别亏损12.54亿元和34.54亿元人民币，预计2023年还将面临33亿元至44亿元的亏损。这种连续亏损状态使得 亚泰集团 或急需通过出售资产来缓解资金压力。

　　 亚泰集团 分析称，由于水泥需求总量呈下降趋势及房地产行业仍处于深度调整阶段，公司建材和地产产业均出现了亏损。同时，在谨慎性原则下，公司还对具有减值迹象的建材、地产项目计提资产减值损失。

　　虽然目前尚未确定出售价格，可是根据3月28日收盘价， 东北证券 的股票价格为6.75元，总市值为157.98亿元人民币。据此计算， 亚泰集团 所出售的29.81%股权对应的市值超过46.5亿元人民币。

　　值得强调的是， 东北证券 的业绩在2023年实现高增长。 东北证券 预计实现营业收入65.07亿元人民币，较上年同期增长28.16%；预计实现归属于上市公司股东净收入6.51亿元人民币，较上年同期增长181.90%，业绩变动的主要因素是公司投资与销售交易业务和投行业务收入同比增加。