【国金证券】国金证券4天连撤3个IPO - 去年保荐的多只新股业绩变脸 - 执业质量曾遭质疑

　　红星资本局3月31日消息，今年以来，A股市场出现IPO“撤单潮”，但像 国金证券 （600109.SH）4天内密集取消3家IPO的情景依旧少见，其保荐执业质量引发市场讨论。

　　红星资本局注意到，今年年初，创业板IPO公司海谱润斯披露的首轮问询函回复意见中，就记录了保荐人 国金证券 被监管“拷问”执业质量的内容。再往前看，2023年11月， 国金证券 还因“ 罗普特 （688619.SH）财务做假案”卷入高昂保荐费用与未尽职守的舆论旋涡。

　　据wind统计，2023年全年， 国金证券 保荐上市的新股共有12只。截至3月29日收盘，已经有6只新股破发，其中 九州一轨 （688485.SH）、 海科新源 （301292.SZ）上市首年就出现业绩“大变脸”，归母净收入同比下滑超过80%。

　　4天连撤3个IPO保荐

　　执业质量曾遭监管疑问

　　据Wind统计，截至3月31日，今年以来 国金证券 共保荐11个IPO项目，其中已经有4个已经主动取消。除了今年1月从北交所取消的南麟电子之外，3月9日至12日短短4天时间里，有3家企业取消IPO申报，分别为亿联无限、晶华电子从创业板取消，里伍铜业从深主板取消。

　　截图自深交所官方网站

　　在海谱润斯1月11日取消申报之前， 国金证券 就因被监管疑问执业质量而受到关注。资料显示，海谱润斯创业板IPO于2023年4月4日获得受理，仅10天后，就被抽中证券业协会2023年第贰批首发申请企业的现场检查。今年1月，海谱润斯回复首轮问询函，披露了当时现场检查的情景。

　　经现场检查，除了海谱润斯研发费用核算的准确性遭到深交所疑问外，深交所还指出， 国金证券 在执业进程中，存在存货盘点表中记录数据有误、复印归档审计机构的原材料盘点表、资产减值测试底稿中关于资产使用状态的说明存在前后矛盾等情形，要求 国金证券 说明执业进程中出现上述情形的原因，和“执业过程是否勤勉尽责、执业质量是否符合规定”。

　　截图自海谱润斯首轮问询函的回应意见

　　2023年12月，中国证券业协会公布的2023年证券公司投行业务质量评价结果显示， 国金证券 的评级由2022年的A类下降为B类。

　　因“ 罗普特 案”卷入舆论旋涡

　　保荐的多只新股上市首年业绩变脸

　　2023年， 国金证券 还因“ 罗普特 财务做假案”卷入高昂保荐费用与未尽职守的舆论旋涡，保荐机构“看门人”职责被疑问。

　　据厦门监管局2023年11月公布的《行政处理决定书》，2020、2021年， 罗普特 通过提前确认多个项目收入，造成2020-2022年连续三年财报有误。其中，分别虚增2020年营业收入、利润总额2.14亿元、1.46亿元人民币，占当期披露金额的34.65%、81.21%；分别虚增2021年营业收入、利润总额1.12亿元、2075万元人民币，占当期披露金额的15.42%、20.41%；虚减2022年利润总额7310万元人民币，占当期披露金额绝对值的30.84%。对此， 罗普特 及当时担任9名高管被监管给予警告，并处以合计1600万元罚款。

　　值得强调的是， 罗普特 于2021年2月23日在科创板上市，保荐机构为 国金证券 ，这意味着公司虚增收入和利润的2020、2021年恰是上市冲刺期。另外，红星资本局查询招股书发现， 罗普特 原拟募资6.74亿元人民币，但实际募资总额为9.04亿元人民币，募资净额为8.19亿元人民币，也即超募1.45亿元人民币。在 罗普特 IPO项目中， 国金证券 提取的保荐承销费用为6824.81万元。

　　截图自 罗普特 招股书

　　红星资本局通过wind统计发现，2023年， 国金证券 保荐上市的新股共有12只，合计承销金额71.3亿元人民币，但截至3月29日收盘，已经有6只新股破发，占比50%，分别为 协昌科技 （301418.SZ）、 盘古智能 （301456.SZ）、 英华特 （301272.SZ）、 海科新源 、 通达创智 （001368.SZ）、 九州一轨 。其中 九州一轨 的股票价格较发行时已接近腰斩。

　　截图自wind

　　另外，很多公司上市首年就出现业绩变脸。根据 九州一轨 2023年业绩预告，全年归母净收入约为1181.7万元人民币，与上年同期相比将减少约5217.44万元人民币，同比减少约81.53%； 海科新源 2023年业绩预告显示，归母净收入与上年同期相比，变动幅度为-90.56%至-88.27%； 通达创智 的2023年营业收入、净利分别同比降14.19%、23.18%。

　　截图自 海科新源 2023年业绩预告

　　目前， 国金证券 暂未披露2023年年报。但从2023年半年报来看，五大业务板块中仅投行业务营业收入同比出现下滑。2023年上半年， 国金证券 投行业务营业收入5.57亿元人民币，同比下降15.09%；利润总额0.59亿元人民币，同比减少超过1亿元人民币。