【华金证券】华金证券给予霍莱沃增持评级 - 营收稳健利润承压 - 延伸布局低空及卫星赛道

　　华金证券04月24日发布研报称，给予 霍莱沃 （688682.SH，最新价：30.8元）增持评级。评级理由主要包含：1）营业收入稳健增长，毛利率波动及费用增加拖累利润；2）隐身+卫星丈量系统大幅增长，研制相控阵样机静待订单；3）研发投入持续增加，布局低空经济+低轨卫星赛道；4）自研国产RDSim软件，国产替代放量可期。风险提示：新产品研发不及预期；业务拓展不及预期；市场竞争加剧等。