2024年是新中国成立75周年,是实施“十四五”规划的关键一年,是党和国家历史上极其重要的一年。中央金融工作会议的召开肯定了金融对于国民经济的关键作用,明确了加快建设金融强国的重大任务。而期货市场是现代金融体系的重要组成部分,加快建设之中国特色现代期货市场,对于健全资本市场功能,服务经济高质量发展,助力中国式现代化建设具有重要意义。
2024年4月19日,广州期货交易所(下称“广期所”)成立三周年。作为中国最年轻的期货交易所,广期所肩负重大使命,在过去的一千多个日夜坚持不懈、全力以赴,跑出了广期所“加速度”,获得了一系列鹤立鸡群的金融建设成果。
目前,围绕广期所服务绿色发展、服务粤港澳大湾区建设、服务共建“ 一带一路 ”倡议的功能定位与发展使命,推动期货市场服务新能源产业高质量发展等市场关心的重要话题,广州期货交易所党委副书记、副老总、总经理朱丽红接受了南方财经全媒体记者的专访。
服务国家发展战略做好绿色金融大文章
南方财经:中央金融工作会议明确将“绿色金融”作为建设金融强国的五篇大文章之一。你认为广期所如何服务绿色低碳转型发展?
朱丽红:习主席指出,“绿色发展是高质量发展的底色,新质生产力本身就是绿色生产力”。
绿色是美好生活的底色,是永续发展的必备条件。广期所认真学习贯彻习主席重要演讲和重要指示精神,坚持以某某某生态文明思想为指引,完整、准确、全面贯彻新发展宗旨,深刻认识和把握推进全面绿色转型的重要性、紧迫性,持续研究全面绿色转型的内在逻辑,科学谋划、稳步推进,为增进社会发展全面绿色转型,建设人与自然和谐共生的现代化贡献期货力量。
广期所携绿色低碳基因诞生,与中央金融工作会议指明的发展方向高度契合。广期所成立以来,立足于服务绿色发展转型的初心使命,全力推动经济社会高质量发展,主动适应社会发展需求和产业结构变迁,规划了服务于绿色发展的品种板块,并已成功上市工业硅、碳酸锂等期货品种,为服务新能源产业发展提供了精准适配的期货工具。
同时,广期所持续推进碳排放权、电力等事关国民经济基础领域和能源价格改革的重大战略品种研发。
其中,碳排放权期货是多条理碳市场体系的重要组成部分,推出碳期货对于实现我国“双碳”目标有多重意义,若我国碳期货上市,中国有望成为全球最大的碳衍生品市场,有益于形成碳市场的“中国价格”,提升我国在国际碳市场的话语权和影响力,提高我国绿色低碳发展的质效。
电力是关系国民经济命脉和社会安定的条件性产业,上市电力期货能为风电、光伏等新能源产业提供远期价格信号和有效避险工具,引导资金有序投资清洁能源领域。
总体而言,广期所通过大力发展绿色发展领域期货产品,持续丰富风险管理工具补给,利用好期货市场助推绿色生产力的发展,助力我国“双碳”目标实现。
为新能源产业发展贡献期货力量
南方财经:4月19日,广期所迎来成立三周年,回顾过往3年时间,广期所经历了哪些重要的发展节点?又获得了哪些成果成绩?
朱丽红:2020年10月9日,经国务院批准,中国中国证券监督管理委员会宣布成立筹备组,着手广期所筹建工作。2021年4月19日,经过近半年的准备,广期所正式挂牌成立。
自成立以来,广期所在中国中国证券监督管理委员会的坚强领导下,秉持“艰苦奋斗、规范运作、只争朝夕”的创业精神,在当时人手少、人员经验有限、疫情反复干扰情境下,开启了交易所筹建的系统性工程项目。经过全体员工日以继夜的努力,我们在不到2年的时间内完成了制度建设、产品研发、业务规则搭建、信息系统建设、运维磨合、团队搭建等多方面基础性工作,实现了交易所平稳起步,创造了国内期货交易所筹建的速度纪录。
其中,产品是期货交易所施展服务国家战略、服务实体经济功能的核心。筹建早期,在国内已经有百余个期货、期权品种的情景下,广期所深度挖掘实体经济风险管理新需要,形成了涵盖绿色发展、商品指数、粤港澳大湾区和“ 一带一路 ”区位特色及国际合作的四大类16个产品的首批品种规划,在很大水平上顺应了国内经济绿色转型发展的方向,铸就了广期所快速发展的底气和信心。
2022年12月22日,在疫情防控转段前感染人数最为集中爆发的阶段,广期所人以开拓者的负担负责精神,保障了首个品种——工业硅期货的成功上市。2023年7月21日,工业硅期权上市后仅7个月,碳酸锂期货顺畅上市,中 国新能源 金属板块已现雏形。
工业硅期货和期权、碳酸锂期货和期权自上市以来运行平稳,运行质量持续提升。一是规模稳步增长。截至4月25日,两个品种总成交超1亿手,成交额8.93万亿元人民币。二是期货价格发现功能良好。两个品种上市以来,期现价格相关性持续提升,价格相关性维持在0.96以上,为新能源相关行业发展提供了客观、透明和连续的参考价格。三是投资者结构持续优化,实体企业参与明显增加。
目前,工业硅、碳酸锂期货产业客户开户数均超过1万个,企业客户持仓量占比超过30%,并显现进一步提高态势,分别有超过200家和150家产业客户参与交割。很多产业企业积极申请成为交割厂库,工业硅行业最大生产商、最大贸易商,和7家产量居前10位的碳酸锂生产企业均已成为广期所交割厂库。期现货“两条腿”走路的新模式将更好助力新能源相关企业构建现代化产业体系。
南方财经:新能源产业被认为是新质生产力发展的重要阵地,作为风险管理工具,工业硅、碳酸锂期货期权如何施展功能,服务新能源产业高质量发展?
朱丽红:作为光伏和新能源汽车、 储能 产业的重要原材料,工业硅、碳酸锂期货的上市为产业提供了重要的危险管理工具,为提升外贸“新三样”相关产业链供应链安全水平提供了有力支撑。具体而言,两个品种在服务新能源产业高质量发展方面的主要体现如下:
一是有助于平抑现货价格的大幅波动,稳定企业生产。两个品种的上市为企业提供了套期保值工具,有益于提升贸易活跃度,为市场提供缓冲,现货市场价格波动节奏明显放缓。
二是有助于引导行业产能有序扩展,增强产业链上下游发展协同。一方面,期货市场为行业发展规划提供了透明、连续的价钱参考,有效引导了企业预期。另一方面,围绕期货价格形成了基差贸易等多元化的危险管理和商贸模式,有助于推动产业链协同发展。
三是工业硅、碳酸锂价格的国际影响力初见成效。广期所碳酸锂期货交易者参与水平更高,部分光伏、锂电等出口贸易企业已在参考工业硅和碳酸锂期货进行贸易定价。2023年四季度起,部分企业已在国际锂精矿贸易中推动采用期货定价。
目前,超过20家工业硅生产企业直接参与期货交易、交割,通过套期保值锁定生产利润。云南、四川等13个省份105家工业硅生产企业与期现商合作卖出套保。据不完全统计,超过80%的工业硅期货仓单最终流入晶硅光伏产业,为光伏产业降本增效施展了积极作用。同时,根据对披露信息的不完全统计,碳酸锂期货上市以来,锂电产业链约57家A股上市公司中已经有28家公司积极利用期货市场帮助公司实现平稳经营。
贯彻落实新“国九条” 缔造良性期货市场生态
南方财经:目前,国务院在出台的新“国九条”中提出,确保监管“长牙带刺”、有棱有角。广期所在强化市场监管,保护市场秩序方面,做了哪些工作、取得哪些成效?
朱丽红:新“国九条”提出,务必全面加强监管、有效预防化解风险,稳为基调、严字当头,确保监管“长牙带刺”、有棱有角;务必始终坚持市场化法治化原则,突出目标导向、问题导向,进一步全面深化资本市场改革,统筹好开放和安全。
作为国家重要的金融基础设施,广期所坚决贯彻“强监管、防风险、促发展”的要求,始终坚持稳中求进工作总基调,坚守主责主业,强化自律监管,结合新能源品种特点和产业发展做好预研预判,强化工具箱储蓄和运用,不断夯实市场健康发展基础,确保期货服务实体经济功能有效施展。
在风险防控方面,强化预研预判,坚决守牢不发生系统性风险底线。加强对风险的跟踪评估,对于长假、市场阶段性运行情况及时采取有针对性的风控措施,及时采取发布风险提示,调整涨跌停板幅度、交易保证金水平、交易手续费标准等风控措施,有效预防市场风险,切实保障市场平稳运行。
在加强监管方面,强化“长牙带刺”监管意识,切实履行一线监管职责。我们对覆盖仓单量83%的22家交割仓库开展现场检查,对工业硅32个交割库进行安全生产风险排查,实现100%交割履约率和100%货物安全。处理异常交易行为144起,对多名异常交易达标客户采取监管措施,对多名超过交易限额的顾客采取了限制开仓、限制出金的措施,对1起案件当事人进行纪律处罚。积极配合监管职能部门严厉惩戒操作市场等非法行为,切实维护公开、公平、公正的市场秩序。
锚定“一点两地”定位助力世界级湾区建设
南方财经:2024年是《粤港澳大湾区发展规划纲要》发布五周年。习主席提出,粤港澳大湾区要“成为新发展格局的战略支点、高质量发展的示范地、中国式现代化的引领地”。广期所在服务上述新定位、新目标上,施展怎样的积极作用?
朱丽红:《粤港澳大湾区发展规划纲要》提出,支持广州建设绿色金融改革创新试验区,研究设立以碳排放为首个品种的创新型期货交易所,在此环境下,广期所承载着殷切期望和重要任务诞生并顺畅筹建和发展。2023年4月,习主席再次亲临广东视察,赋予粤港澳大湾区“一点两地”的全新定位。
广期所是我国最年轻的期货交易所,也是创新型期货交易所,要主动融入国家发展大局,服务好国家发展战略,深刻认识“一点两地”新的历史使命,助力粤港澳大湾区加快建成国际一流湾区。
一是集聚市场要素,施展协同效应,构建粤港澳大湾区良性期货市场生态。广期所的设立和品种的逐渐推出,有助于吸引更多的金融机构、人才和资金等市场要素进入粤港澳大湾区,提升期货交易市场氛围,形成良性期货市场生态。自2021年广期所设立至2024年3月期间,广州新设1家期货法人机构、34家期货公司地区总部。目前,广东有期货公司23家,期货分支机构239家、期货子公司13家。截至2023年底,上述期货公司在广期所总成交量1963万手、总成交额约2万亿元人民币,均占全市场30%左右。
二是助力扩大粤港澳大湾区服务全国、服务“ 一带一路 ”和服务全球的辐射带动能力。我国是全球最大的工业硅和碳酸锂生产国、消费国,广期所有望持续增强工业硅、碳酸锂甚至新能源金属的全球定价影响力,缔造出新的“湾区名片”。
三是通过施展粤港澳大湾区的区位优势,统筹开放与安全,稳步推进高水平对外开放。一方面,持续推动与香港市场的合作。国家发改委2023年12月发布的《粤港澳大湾区国际一流营商环境建设三年行动计划》明确指出,稳步推进金融市场互联互通,扩大金融业对港澳开放,支持深圳证交所、广州期货交易所与香港交易所深化务实合作。2021年8月,我所与香港交易所签署了谅解备忘录,双方围绕境内外市场产品合作等方面开展持续研究、交流。
另一方面,积极开展国际合作与交流。我所成立以来即与国际主要交易所、相关“ 一带一路 ”共建国家和地区的交易所建立了密切关系。2022年1月,我所与德意志交易所签署谅解备忘录。2023年12月,我所与新加坡交易所签署谅解备忘录。我所将持续加强与国际主要交易所的交流,共同推进绿色发展和“ 一带一路 ”领域产品与业务研究,推动构建更加绿色、创新和可持续的未来。
南方财经:展望未来,广期所的下一步工作计划和工作关键是怎样的?
朱丽红:下一步,广期所将坚持以某某某新时代中国特色社会主义思想为指导,落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》部署,坚守期货市场工作的政治性、人民性,以强监管、防风险、促高质量发展为主线,始终以服务绿色低碳转型发展为己任,以时不我待、只争朝夕的使命感、责任感和紧迫感,抢抓机遇,顺驴下坡,乘势而上,奋勇拼搏,扎实工作,加快完善品种体系、强化自律监管、保护市场秩序、防范市场风险,更好施展期货市场功能作用,助力新能源行业把握发展机遇、实现高质量发展。
一是加快丰富完善品种体系。围绕新能源产业链,深入 太阳能 发电、 风能 、锂电等 储能 细分领域,广期所将聚焦绿色发展,加快上市多晶硅、铂、钯、氢氧化锂等新能源金属期货品种,围绕碳达峰碳中和目标,积极推进碳排放权、电力等重大战略品种的研究。
二是深入推进产业培育,提高服务实体经济质效。广期所将逐步建立和持续拓展市场服务品牌和特色化服务体系,尽全力支持产业客户在充分理解、有效把握期货市场运作规律的条件下,用好期货期权等风险管理工具。广期所将继续面向产业客户主动服务、上门服务,通过座谈、培训等方式把风险管理工具、经验、做法送到实体企业手中,把实体企业的意见建议和发展需要带回来,不断完善规则安排,提高服务品质。
三是坚决落实监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求,全力保护市场秩序。持续强化监管力度,切实履行一线监管职责,坚持底线思维,持续探索丰富风险管理工具箱,牢牢守住不发生系统性风险的底线,更好地服务实体企业运用期货、管理风险,赋能绿色转型升级和新质生产力发展。