【华西证券】靴子落地！这家券商被暂停保荐业务资格6个月

　　这家券商处罚正式落地。
 

　　5月5日 华西证券 公告，江苏证监局决定暂停公司保荐业务资格6个月，暂停期间自2024年4月28日至10月27日。

　　 华西证券 表示，对给投资者及社会各界造成的困惑深表歉意，未来将汲取教训，健全和完善投资银行业务内控机制，持续提升投资银行业务质量。

　　据 华西证券 2023年年报显示，公司投行业务是第叁大收入来源，去年收入1.85亿元人民币，不过有超过八成为债券业务贡献。

　　保荐业务资格暂停直至10月底

　　距离 华西证券 收四处罚事先告知书半个月，公司在5月5日披露公告称，处罚已正式落地。

　　据公告，江苏证监局决定对 华西证券 采取暂停保荐业务资格6个月的监察管理措施，暂停期间自2024年4月28日至10月27日。

　　 华西证券 被罚与 金通灵 2019年定增保荐项目有关。江苏证监局表示， 华西证券 在该项目执业进程中存在尽职调查工作未勤勉尽责、向特定对象发行股票上市保荐书存在不实记载，持续督导阶段出具的相关报告存在不实记载和持续督导现场检查工作执行不到位等诸多问题，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》有关规定。

　　早在今年1月初，江苏证监局已对 金通灵 进行处罚，该上市公司2017年至2022年期间虚增或虚减利润总额分别占公司各年度披露利润总额（绝对值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，造成公司相应年度报告存在虚假记载。江苏证监局对 金通灵 责令改正，给予警告，并处以150万元罚款；相关董监高也被给予警告并罚款。

　　前述定增项目的两名签字保代也被处罚。根据 华西证券 公告，江苏证监局认定刘静芳、张然为不适当人选，自监管措施决定作出之日起2年内不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或实际履行上述职务。

　　 华西证券 表示，公司将深刻汲取教训、认真反思、加强管理，健全和完善投资银行业务内控机制，持续提升投资银行业务质量。公司将深入落实严把发行上市准入关、提高上市公司质量、建设一流投资银行等要求，切实履行好资本市场“看门人”的责任，不断提高服务实体经济的能力。

　　投行收入结构以债券为主

　　此次处罚对 华西证券 投行业务会有哪些冲击，受到市场关注。据 华西证券 表示，前述监管措施预计将对公司投行保荐业务开展等方面发生一定影响。

　　2023年年报显示， 华西证券 投行业务收入为1.85亿元人民币，是继经纪与财富管理业务、信用业务后的第叁大收入来源，该板块去年同比下滑15.49%，对当年公司营业收入贡献5.8%。

　　不过值得注意的是， 华西证券 投行收入以债券业务为主，2023年公司债券融资业务营业收入1.5亿元人民币，在投行收入中占比超过80%。

　　据 华西证券 介绍，公司2023年完成44只公司债、1只金融债的主承销发行，承销金额211.53亿元人民币。 华西证券 称，施展区位优势，在四川区域占有比较大的市场份额，在地方政府债、绿色债、创新创业债、 乡村振兴 债等品种上建立优势，形成品牌。

　　在股权融资及财务顾问业务方面， 华西证券 完成的项目较少，这也与去年股权融资环境放缓有关。据了解， 华西证券 去年完成瑞星股份北交所上市、 吉峰科技 非公开发行股票、 晓鸣股份 可转债等股权融资项目。新三板业务方面，公司去年完成了赛康智能、力协精工、永益泵业、铭丰股份4家企业的新三板挂牌，完成川 机器人 的股票定向发行。

　　展望今年IPO，全行业投行业务将面临继续“收缩”。业内人士认为，券商投行今年工作重点主要在定增、债券、并购重组等方面。

　　 华西证券 谈及今年经营计划时表示，将通过“研究+投资+投行”，以资本支持实体经济发展，用好“股债通”，培育一批科技含量高、符合强国战略的中小企业，探索为企业提供全生命周期资本市场服务。集中突破特定行业或区域，聚焦细分领域缔造专业品牌，向特色化、精品化方向转型；通过“研究+投资+投行+财富管理”，为优质上市公司及其股东提供全面的综合金融服务。

　　定增保荐质量不容小觑

　　除了 华西证券 外，还有其它券商在定增项目上被监管关注。

　　4月中旬 东吴证券 因涉嫌国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，被中国证券监督管理委员会立案侦查。

　　 东吴证券 称，公司将积极配合中国中国证券监督管理委员会的相关工作，并严格根据监管要求履行信息披露义务。

　　据了解，紫鑫药业在去年8月4日发布退市摘牌的公告，该公司最近一次定增是在2016年4月。而国美通讯在4月24日表示，因公司2023年度经审计扣除非我们时常性损益前后的净收入均为负值，且扣除与主要业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于1亿元；2023年度经审计期末净资产为负值，公司股票被实施*ST。

　　随着多家券商因定增项目而被处罚，资深投行人士王骥跃曾向记者分析认为，可能是监管希望提起投行对定增保荐质量的关注，借此规范定增的保荐质量。

　　有业内人士认为，在过去很长一段时间内，再融资项目对财务可靠性的尽职调查，是依赖历史上的审计报告的，如今保荐机构需要对上市公司过去三年的财务可靠性负责。