【土地市场】研报点睛 - 政策利好！这一板块掀涨停潮

　　5月10日，上证指数涨0.01%，深证成指跌0.58%，创业板指跌1.15%。盘面上，房地产服务行业板块涨3.84%，房地产开发行业板块涨2.69%；个股方面， 南都物业 、 我爱我家 等涨停， 新城控股 、 空港股份 等均有不同水平上涨。

　　 国泰君安 表示，政策作用下，预期市场信心的逐步提振将引导销售走向企稳，而土地市场将会迎来多地供应规模、节奏、方向等的调整。从销售市场看，近期政策密集落地有助力市场预期的修复，并带动市场交易活跃度的提升，助力销售逐步企稳。从土地市场看，参考已披露的2024年供地计划，部分城市的商品住宅用地供应规模已经有缩减，例如上海2024年商品住宅用地约440~545公项，以区间最大值计算同比下跌约10%，广州2024商品住宅用地约501公项，同比下跌9%，预期在自然资源部的新要求下，部分城市的土地出让规模、节奏、方向等均会有所调整。推荐行业两端。一为核心标的，如 保利发展 、 招商蛇口 、 中新集团 等二为重组标的，相关受益标的包含旭辉控股集团、融创中国等。

　　 申万宏源 表示，我国物业管理行业同时兼具了准公共服务、消费、资产管理三大属性，并且同时兼顾政府、居民和业主等三大主体的利益，形成政府、居民、业主、物管四方共赢的格局。对照海外，我国物业管理行业拥有空间巨大、围墙属性、集中度继承三大独有特色。短时间来看，由于房地产基本面超预期下行影响，物管行业显现总体降速、物企分化进一步加剧趋势，但优质物企有望更加受益集中度提升，成长空间更大，并且目前物管板块平均2024PE仅13X。维持物业管理行业“看好”评级，推荐：华润万象、保利物业、中海物业、万物云，建议关注： 招商积余 。