【一季度】A股十大-牛散-调仓曝光！科技类赛道获热捧 积极布局大消费行业

　　随着上市公司一季报披露收官，A股市场中的十大“牛散”调仓路径浮出水面。“牛散”们的投资风格各异，有人按兵不动，有人密集新进AI产业链，也有人对擅长的“披星戴月”赛道大幅减持，还有人偏爱科技类小盘股......

　　私募排排网数据显示，A股十大“牛散”在一季度末合计持有173家A股公司，持股市值合计达到347.36亿元人民币。其中，葛卫东家族持股市值最多，高达122.63亿元人民币，而陈发树、章建平家族，和蒋仕波与高雅萍、魏巍等均持仓超30亿元人民币。钟格、吕强、夏重阳和张素芬，和赵建平与赵吉、周宇光等的持股市值则在10亿元以上。

　　科技类赛道获热捧

　　偏爱高科技且喜欢重仓出击和长线持股的葛卫东及家族成员，一季度重仓TMT赛道，他我现身 兆易创新 、 移远通信 、 奇安信-U 和 科大讯飞 等4家公司的前十大流通股东之列，期末持仓市值约达25亿元人民币，而其在 兆易创新 单只个股上的期末持仓市值就高达13.46亿元人民币。

　　葛卫东控股超80%的上海混沌投资新进约527万股光伏设备公司 阿特斯 ，并持有超2300万股 海光信息 ，尽管一季度后者遭减持1207.97万股，但其期末持仓仍高达18亿元人民币。

　　业内人士称， 海光信息 是混沌投资一级市场投资的“代表作”，也就是在IPO之前进场。随着原始股解禁之后，近几个季度，混沌投资逐步减仓，已经由2023年二季度的4459万股减仓至最新的2333万股，减仓近半数。

　　记者发现，葛卫东的多位家族成员也系混沌投资的股东之一，包含王萍、葛贵兰、葛贵莲等，她们亦频繁现身多只个股的前十大流通股东梯队。其中，王萍持有“爱股” 科大讯飞 超4600万股，期末持仓市值接近23亿元人民币，相较葛卫东独爱科技赛道，她似乎对国防 军工 和基础化工也很感兴趣，而葛贵兰、葛贵莲则均大手笔持有 中科曙光 ，两人合计超2600万股。

　　一季度最爱买科技赛道的还当属吕强，他共持有20家公司，合计持股市值约15亿元人民币。从其持股特点来看，持股公司多而分散，持仓上亿元公司的仅3家，但在行业布局上更偏重TMT行业，其在一季度新进14家公司，主要包含 恒生电子 、 视觉中国 等计算机和传媒股。

　　另外，对于电子和计算机行业的布局，赵建平与赵吉也极为活跃，业内消息称两者系父女关系，且近年来我们时常共同现身同一家公司的股东名单之中。数据显示，两人合计持股31家公司，持股市值合计12.49亿元人民币，其中13家公司持股不变，新进和加仓的企业达到15家。

　　从赵建平与赵吉一季度积极买入的企业来看，多数系 臻镭科技 、盛景微、康希通信、 高华科技 、 利扬芯片 和 格灵深瞳 等科技赛道。

　　还有一位“牛散”选手钟格也在一季度密集加仓电子行业，包含 万润科技 、 普冉股份 和 鸿合科技 等，他共持有7家公司，合计持股市值为15.43亿元人民币。

　　某私募人士称，对于选股，钟格首先看产业，挑选那种景气度长期向上的产业，选中产业之后在里面再精选一些毛利率相对较高、股本较小的股票，他个人偏好于20亿-60亿元市值之间的股票，一旦在赛道里面兑现了业绩，该类股票的弹性空间会非常大。

　　积极布局大消费行业

　　相对于葛卫东，投资大佬“章盟主”章建平更喜欢追热点，且持股周期相对较短，他也偏爱科技行业，一季度更是在汽车赛道“大放异彩”。

　　根据此前上市公司披露的定增信息显示，方文艳、方德基、方章乐分别系章建平的老婆、岳父和儿子，其家族成员一季度共现身3家公司的股东名单之中，持股总市值为38.29亿元人民币。

　　具体来看，“章盟主”家族4人共同持有一家兽药公司 海利生物 约1.1亿股，且一季度持仓不变，而期末持仓市值更是超10亿元人民币。同时，方文艳一季度分别新进买入 长安汽车 和 江淮汽车 ，耗资合计20多亿元人民币。

　　夏重阳、张素芬二人也是“牛散”界的焦点人物，他们的持股特点是“广撒网”式投资，偏爱低价、小盘甚至有重组题材的标的，但其在历史上也的确挖掘了很多大牛股。他们在一季度也新进和加仓了多只大消费赛道，包含 中百集团 、 通程控股 、深康佳A、 银座股份 和 陕建股份 、 山东路桥 等。

　　具体来看，夏重阳、张素芬两人一季度合计持股35家公司，持股市值合计14.68亿元人民币，其中新进9家公司、加仓17家公司，减仓8家公司，仓位进行了较大的调整。

　　一季度“牛散”魏巍对擅长的“披星戴月”个股进行大面积减持，并大手笔投资青海春季、 诺思兰德 、 安井食品 和 四川路桥 等大消费赛道，而其第壹大重仓股为 四川路桥 ，持股超13亿元人民币。

　　数据显示，一季度魏巍共持有15家公司，合计持股市值为32亿元人民币，其持股公司多为50亿市值以下的小盘股，有6家为 ST股 。

　　还有一位“牛散”周宇光的操作风格与魏巍较为接近，他钟情小盘股，热衷博弈重组预期的股票，其持股公司多为北交所上市公司。一季度，他也新进和增持了多只大消费类公司，例如 苏豪弘业 、 林海股份 、 华纺股份 、 国统股份 和 翠微股份 。

　　多位“牛散”按兵不动

　　持仓市值仅次于葛卫东的陈发树也倾向于长线投资，他共持有7家公司，合计持股市值为50.83亿元人民币，而其一季度的整体仓位则“按兵不动”。他在一季度继续重仓1.79亿股 隆基绿能 ，而期末持仓市值接近35亿元人民币，系“牛散”中押注单票之最。

　　2018年三季度，正值光伏行业低谷期，陈发树抄底光伏龙头 隆基绿能 ，买入近5000万股，当时股票价格在5元附近，之后光伏行业掀起热潮，最终让其“一战成名”。

　　除了陈发树选择“原地踏步”之外，蒋仕波与高雅萍的仓位也几乎没有变化。一季度这两人共持股16家公司，其中共同持有的企业有4家，持股总市值合计达34.95亿元人民币，而除了蒋仕波新进超700万股 金石资源 之外，剩下15只个股均保持不变。两人的持股也偏向长线投资，其中很多公司的持股时间超6年。

　　“牛散”一季度收益欠佳

　　今年一季度，A股市场风格频繁切换，由Sora引燃的AI行情爆发不久后走软，科技类小微盘股密集下挫， 新能源 赛道振荡下行，而有色、油煤等周期赛道则强势攀升，但“牛散”们整体却偏爱科技赛道和小盘股。

　　例如，葛卫东家族重仓的 兆易创新 、 移远通信 和 奇安信-U 在一季度均下挫超20%，而葛卫东和王萍共同持股超32亿元的 科大讯飞 一季度仅上涨5%。陈发树的独门股 隆基绿能 一季度也下跌近19%。

　　另外，魏巍、钟格、周宇光和夏重阳与张素芬，和赵建平与赵吉等均偏爱微盘股，而他们布局的很多个股纷纷大幅下行，有些个股甚至下跌超30%。

　　排排网财富管理合伙人姚旭升表示，“牛散”也正朝机构投资人的方向发展，但这其实不意味着他们会无往不利，“牛散”也需要去明星化的光环。