【拓维信息】采购22亿 - 支付30亿？拓维信息这样回复年报问询函

　　2023年 拓维信息 （002261.SZ）营业收入增速加快，在下半年却陷入亏损。 拓维信息 总体的对外采购金额才约为22亿，却支付了30亿金银财宝......5月7日这只昔日算力大牛股收到交易所年报问询函。

　　5月17日晚间， 拓维信息 披露了对年报问询函的回应。

　　最受外界关注的是其资金使用存疑的问题。

　　2023年末，公司应付票据及应付账款金额合计2.28亿元人民币，较期初下降52.90%。年报问询函称，根据供货商采购金额推算， 拓维信息 年度采购总金额为21.58亿元人民币。年报显示，2023年 拓维信息 购买商品、接受劳务支付的资 金为30.31亿元人民币，同比大增79.57%。

　　年报问询函指出， 拓维信息 需说明采购总金额与支付现金金额存在较大不一样的原因及合理性。同时详细说明支付现金金额与财务报表科目之间的勾稽关系，并分析支付现金大幅增长的原因及合理性。

　　5月17日， 拓维信息 称，采购总金额统计口径为2023年度计入存货或营业成本的不含税金额。采购支付现金为2023年实际采购付款金额，二者不同主要受税金不同、采购到货和支付货款的时间性不同影响。

　　 拓维信息 采购与支付金额不同，图源：公司公告

　　具体而言，其一，增值税不同2.58亿元人民币。采购总金额是不含税金额，而采购支付现金是含税金额；

　　其二，以前年度采购到货，2023 年支付的不同2.62亿元人民币。2023年末应付票据较期初减2.62亿元人民币，该金额体现在2023年的采购支付现金中，但体现在以前到货年份的采购额中；

　　其三，2023年预付款项，以后年度到货的不同3.99亿元人民币。2023年末预付账款较期初增加3.99亿元人民币，该金额体现在2023年采购支付现金中，将计入未来实际采购到货年份的采购额中。

　　外界重点关注的第贰大问题是，为何该公司营业收入大涨，而净利却呈下滑趋势。

　　第壹大起因是该公司2023年下半年营业收入较上半年增幅较大，但毛利率却下滑严重。

　　 拓维信息 业务毛利变化，图源：公司公告

　　该公司业务主要分为两大块，智能计算业务和软件及服务业务。前者是从华为公司采购芯片等服务器关键元器件，并根据客户实际需求，对软件、硬件、外观等做定制化开发等，而后销售给客户。软件及服务业务模式则是基于客户的数字化转型升级需求，为客户提供软硬一体化解决方案与服务，该项业务技术服务软件和考试阅卷及测评软件。

　　针对智能计算业务毛利下降，该公司称，因市场竞争激烈，智能计算业务中运营商客户业务的毛利率相对较低，下半年低毛利的运营商客户业务收入占比 57.08%，较上半年提升 22.30%；公司基于大模型、 人工智能 等领域的合作需求及拓展新市场需要，对部分新增战略客户的销售价格较低造成项目毛利率相对较低，造成下半年智能计算非运营商客户业务的毛利率降低 7.10%。

　　 拓维信息 智能计算业务毛利变化，图源：公司公告

　　针对软件及服务业务毛利下降，该公司解释，技术服务及其它业务的毛利率下半年较上半年下降 7.60%，主要系年末计提年终奖的影响所致；考试阅卷及测评业务主要分为智能机考及网上评卷和考务管理标准化业务，下半年毛利率下降 23.96%，主要系业务结构变化的影响所致。

　　软件及服务业务毛利变化，图源：公司公告

　　除主要业务毛利大降外，该公司下半年期间费用较上半年增加9257.15 万元人民币，其中，年末公司一次性计提年终奖及关键人才引进，造成下半年期间费用中人力成本较上半年增长 4399.70 万元。公司下半年计提开发支出和商誉减值 1545.49 万元。

　　摆在 拓维信息 面前的问题是，市场竞争加剧，公司毛利率持续下滑，如何扭转增收不增利的困局？5月17日 拓维信息 微涨1.06%，报12.43元/股，市值约156亿元人民币。