1、华为、 新能源 车
主要逻辑:华为与 江淮汽车 集团合作的智选车型迎来最新消息。
据江汽集团官微此前消息,顺应产业“电动化、智能化、网联化、生态化”的发展趋势,江汽集团与华为携手缔造的豪华智能 新能源 汽车即将推出。5月21日,据媒体透露,华为常务董事、智能汽车解决方案BU老总余承东近日称,与江淮合作的品牌名称还没有定,可能要做百万级的、特别高端的车型。
方正证券 :豪华车市场持续扩容, 新能源 渗透空间广阔,国产品牌力量逐渐上行。自主品牌及新势力发力,豪华车中自主品牌占比持续提升。新势力车型较少切入该价格区间,市场规模整体保持稳定。另外,华为合作车型持续上市切入性价比区间,有望成为细分市场有力竞争者。近日享界首车S9正式亮相,定价为30万-50万元人民币,定位中大型纯电动轿车,瞄准的BBA中大型行政轿车市场,切入细分空白领域。相关标的: 比亚迪 、 赛力斯 、 北汽蓝谷 、理想汽车等。
2、AI PC
主要逻辑:联想、高通、微软联合推出新一代AI PC产品
5月21日,联想集团第壹次推出搭载高通骁龙X Elite的下一代Copilot+ PC——联想Yoga Slim 7x和联想ThinkPad T14s Gen 6。据介绍,这两款搭载全新骁龙X Elite处理器的AI PC配备迄今为止最快的AI NPU——处理速度高达每秒45万亿次(TOPS)。借助微软和Copilot+的最新增强功能,用户即便离线也可以使用大型语言模型(LLM)功能,从而提升生产力和创造力。
国泰君安 证券:Copilot智能再进化,基于ARM架构的Surface系列能效优越,AIPC渗透有望加速,核心供应链将深度收益。推荐标的: 春秋电子 、 光大同创 、 华勤技术 ;受益标的:思泉新材、 芯海科技 、 亿道信息 、 信音电子 、 莱宝高科 、 翰博高新 、联想集团。
另外,最新款Surface搭载ARM架构处理器,AI PC或迎来高速增长。目前微软与高通、英特尔、AMD、宏碁、华硕、戴尔、联想、三星等厂商合作缔造Copilot+PCs,其中联想、戴尔、惠普、宏碁、华硕将发布AI PC新品,驱动AI PC市场高速增长。AI PC普及驱动硬件性能升级,处理器、内存、散热、结构件、 PCB /IC载板等细分产业链有望快速提升。
3、 辅助生殖
主要逻辑:上海医保局近日会同人力资源社会保障、卫生健康部门印发《关于将部分治疗性 辅助生殖 技术项目并入医保、工伤保险支付范围的公告》,将“取卵术”等12个 辅助生殖 类医疗服务项目并入医保支付范围,自2024年6月1日起执行。
开源证券:把握政策机遇,关注新生人口相关投资机会。(1)制药及生物制品:关注儿科专科用药及新生儿疫苗企业,推荐关注: 济川药业 、 太极集团 、 康缘药业 、 康泰生物 等, 兴齐眼药 、 长春高新 、 华润三九 、 一品红 、 贵州三力 、 健民集团 、 沃森生物 等有望受益。(2)医疗器械:关注儿科产科保育治疗设备,妇科盆底康复设备及相关配套耗材,推荐关注: 戴维医疗 、 翔宇医疗 、 伟思医疗 、 振德医疗 ; 麦澜德 、 理邦仪器 等有望受益;(3)医疗服务:关注提供 辅助生殖 服务的企业,推荐关注:锦欣生殖、 国际医学 。
4、AI大模型
主要逻辑:国内大模型科技公司新一轮价格战开始,C端免费和B端降价成为主流趋势。
5月21日,阿里云宣布,通义千问模型集体降价,1元最多买到200万tokens(模型数据的最小单元)。随后,百度智能云宣布,百度文心大模型的两款主力模型ENIRE Speed、ENIRE Lite全面免费,立即生效。
华龙证券:国内开源大模型持续迭代,大模型厂商开启价格战信号明显,AI应用有望加速普及和创新,AI应用行业成本拐点将更为明晰。同时,算力作为AI产业底座,需求预期依旧强劲。另外,各地方低空经济政策逐渐出台,产业有望协同发展。个股方面建议关注 科大讯飞 、 浪潮信息 、 神州数码 、 海光信息 、 中科曙光 、 金山办公 、 紫光股份 、 创业黑马 、 中科星图 。
5、楼市、地产
主要逻辑:首付比例和房贷利率均下调,保障房贷款加快去库存节奏,房建和装修或受益。
5月21日,武汉某房产销售人员表示,接到通知,武汉首套房首付很多于15%,二套房很多于25%;首套房贷利率(商贷)由3.55%降至3.25%,二套房贷利率为3.35%。合肥多家房地产销售人员也表示,5月21日接到通知,某国有大行的首套房和二套房的房贷利率都降至3.45%,之前的首套房贷利率是3.75%;首套房贷首付比例降至15%。
中国银河 证券:目前,央行等发布《关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的公告》《关于下调个人住房公积金贷款利率的公告》《关于调整商业性个人住房贷款利率政策的公告》。央行降低购房首付比例和降低公积金贷款利率等,有助于降低居民刚性和改善性购房门槛,降低居民置业成本,从而有望从销售端改善房地产行业预期,增进房地产市场平稳健康发展。建筑行业的房建、装修装饰等细分行业有望受益。推荐 中国建筑 、 中国铁建 、 中国中铁 等。
开源证券:预计此次统一调整放开下限后,会有更多城市放开下限,带动按揭贷款利率下行。同时此次政策降低居民购房门槛,由于一二线城市大多已因城施策设置首付比例,此次政策或对三四线城市效果更好。
另外,此次增设保障性住房再贷款,明确收购项目为房地产企业已建成未出售的商品房,对不同所有制房企天公地道,有益于加快存量商品房去库存;同时明确收购用途为保障性住房,严格把握所收购商品房的户型和面积标准,预计中小户型商品房被收购的存在性更大。
本次政策相比以往更加积极有力,且从供需两侧共同发力。预计后续各项举措将加速推进,居民预期改善可期。在房地产发展新模式下,持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企。推荐标的:(1) 保利发展 、 招商蛇口 、中国海外发展、 建发股份 、越秀地产等优质央国企;(2)万科A、绿城中国、 新城控股 、美的置业等财务稳健的民企和混合所有制企业。