国投证券2024年中期投资策略会在北京拉开序幕。国投证券首席经济学家高善文就市场关注的房地产市场、日本企业出海造成的启示等话题进行分享。
在高善文看来，近期市场之所以对出台的一系列房地产领域的干预和救助政策抱有非常积极、丰满和乐观的向往，A股房地产板块也出现大幅反弹，原因便在于政策在刺激需求扩大同时，开始针对性地救助房地产企业，缓解其面临的流动性压力，堪称“有的放”，找到了处理问题的关键。不过高善文也表示，对于政策执行过程需要密切跟踪，若政策落地后的实际效果不能达到市场的向往，也不排除房地产市场还会出现比较大的调整。
出海是资本市场今年以来非常关注的一个投资主题，会上高善文结合日本企业出海的背景与历史分享了自己的说法。在高善文看来，日本行业层面的出海水平与行业ROA（资产回报率）呈明显正相关关系，选择出海的企业通常是在国内竞争力就比较强的企业；从股市表现看，日经外需50指数不仅在股市的表现相对日经内需50指数更好，盈利层面也有比较好的表现。