观点概述:
1、 2020-2021产季由于种植利润持续几年低迷,西部产区出现大面积伐树现象,改种玉米等其它作物,过去2年苹果收购价格均较高,今年调研发现西部产区中的优生区,好比洛川、 富县 、 吉县 、静宁等,小树的种植面积明显有所增加,尤其是矮化密植(3年挂果,5年丰产)增量明显,从产能的视角看,未来几年西部优生产区小树挂果量会逐步增加。
2、 2024-2025产季总体是增产增质的一年,除了关中平原一带(旬邑、白水、澄县、临猗等副产区)花期遭遇降雨,造成坐果欠安,出现不同水平的减产,其它区域风调雨顺,果个偏大,果面干净,尤其是甘肃产区是过去几年产量最大的一年,最容易受冻的川道也出现丰产,甘肃产区增产比例超过70%-80%,陕西产区整体减产幅度在10%左右,山西产区同比去年减产30%-40%,但同时要好于2018-2022年的产量,整体西部,甘肃产区的增产能弥补陕西和山西北部纸袋富士的减产,考量到山东产区今年增产10%-20%,预估全国总产量同比去年增5%-10%,并且增产的全是优生区,去年苹果质量是过去5年最差的一年,今年来看,质量有可能是最好的年份之一。
3、 2023-2024过去一个产季,客商和果农由于预期较好,入库量较大,果农货从收购季的接近4元/斤的价钱到现在1.5元/斤的价钱,甚至几毛钱一斤的价钱,大量囤货的客商和果农遭受历史上最大的单斤亏损,客商的收购积极性和收购能力明显下降,在调研进程中发现果农对于新一季的顺价销售意愿大大增强,我们预估今年的开秤价在2.5元/斤-3元/斤,如果仓单按成本折合在6500-7500元/吨,接货价值则在5000-6000元/吨。
4、 其它时令水果今年价格都比较低,咸阳地区的樱桃去年最低卖7-8元/斤,今年卖到了4元/斤,并且今年的早熟苹果没有减产,对于后期开秤价格也偏利空,苹果的切实需求端即将进入淡季,后期冷库的高价好货仍面对较大压力,整体策略考虑逢高做空为主。
策略:新季增产增质,开秤价预期较低,逢高做空
风险:天气因素造成减产减质超预期
本次调研主要针对2024-2025产季西部产区整体套袋情况,5月26日从山西运城动身,5月31日在陕西铜川结束。
一、 山西产区调研总结
2023年山西产区是过去几年苹果产量最高的一年,我们去年预估山西的增产幅度在一倍以上,2018年到2022年山西持续遭遇减产,2024年同比2023年存在一定幅度减产,但总体仍好于2018年到2022年的产量。分区域来看,临猗和万荣地区花期遭遇降雨加上大小年的影响,同比减产幅度在50%以上,北边的 吉县 产量占比较大,相对较好,并且周围产区的面积有所增加,减产幅度在3成左右,整体山西产区预估30%-40%,并且减产主要是南部区域的膜袋苹果为主。
二、 陕西产区调研总结
陕西产区总体有增有减,从洛川北部到 富县 和延长延川,长武、彬州都是增产,宜川、白水、澄县和三原、旬邑的部分地区由于大小年和花期遭遇降雨造成坐果情况一般,存在一定幅度减产,总体上预估陕西产区产量同比小幅下降,幅度在10%左右,目前来看质量表现要明显好于去年。
三、 甘肃产区调研总结
甘肃产区最近几年面积始终在增,但最近几年一直遭遇霜冻等天气影响,造成不同水平的减产,今年整体气温较高,甘肃产区的川道最容易受冻的区域坐果也非常理想,除了高海拔的小部分区域由于花期和降雨时间重合,小幅减产外,其余区域均是恢复性增产,尤其是去年受冻严峻的静宁、庄浪、泾川等地区,部分乡镇的增产幅度超100%,整体甘肃产量的增幅预估在70%-80%以上。
总结:
1、 2020-2021产季由于种植利润持续几年低迷,西部产区出现大面积伐树现象,改种玉米等其它作物,过去2年苹果收购价格均较高,今年调研发现西部产区中的优生区,好比洛川、 富县 、 吉县 、静宁等,小树的种植面积明显有所增加,尤其是矮化密植(3年挂果,5年丰产)增量明显,从产能的视角看,未来几年西部优生产区小树挂果量会逐步增加。
2、 2024-2025产季总体上是增产增质的一年,除了关中平原一带(旬邑、白水、澄县、临猗等)花期遭遇降雨,造成坐果欠安,出现不同水平的减产,其它区域均风调雨顺,果个偏大,果面干净,尤其是甘肃产区是过去几年产量最大的一年,最容易受冻的川道也出现丰产,甘肃产区增产比例超过70%-80%,陕西产区整体减产幅度在10%左右,山西产区同比去年减产30%-40%,但同时要好于2018-2022年的产量,整体西部,甘肃产区的增产能弥补陕西和山西北部纸袋富士的减产,考量到山东产区今年增产10%-20%,预估全国总产量同比去年增5%-10%,并且增产的全是优生区,去年苹果质量是过去5年最差的一年,今年来看,质量有可能是最好的年份之一。
3、 2023-2024过去一个产季,客商和果农由于预期较好,入库量较大,果农货从收购季的接近4元/斤的价钱到现在1.5元/斤的价钱,甚至几毛钱一斤的价钱,大量囤货的客商和果农遭受历史上最大的单斤亏损,客商的收购积极性和收购能力明显下降,在调研进程中果农对于新一季的顺价销售意愿大大增强,我们预估今年的开秤价在2.5元/斤-3元/斤,如果仓单成本折合在6500-7500元/吨,接货价值则在5000-6000元/吨。
4、 其它时令水果今年价格都比较低,咸阳地区的樱桃去年最低卖7-8元/斤,今年卖到了4元/斤,并且今年的早熟苹果没有减产,对于后期开秤价格也偏利空,苹果的切实需求端即将进入淡季,后期冷库的高价好货仍面对较大压力,整体策略考虑逢高做空为主。