【盾安环境】盾安环境拟2.15亿元收购上海大创62.95%股权 - 拓展新能源汽车热管理业务

　　6月30日晚间， 盾安环境 (002011)公告，公司拟现金收购贾维新、大创（天津）汽车科技合伙公司（有限合伙）等交易对方持有的上海大创汽车技术有限公司（简称“上海大创”或“标的企业”）62.95%股权，交易作价2.15亿元人民币，并向上海大创增资3000万元。

　　从交易标的看，上海大创建立于2015年12月1日，法定代表人为贾维新，注册金额为2441.59万元人民币，业务经营范围包含汽车整车和零部件技术领域内的技术开发、技术服务、技术转让和技术咨询,汽车零部件、机械设备、机电设备、仪器仪表、电子产品、计算机、软件及辅助设备的销售。

　　公告还披露，上海大创主要从事汽车OBD智能电控产品、 新能源 车热管理产品等汽车零部件产品的研发、生产和销售，主要产品包含OBD智能电控产品、 新能源 汽车热管理 产品、连接件和阀类产品等，总部和研发中心位于上海，并在天津和南通设有生产基地。

　　另外，上海大创拥有较强的研发能力和产品成本优势，团队核心成员平均拥有15年以上的汽车零部件行业从业经验，直到今天，上海大创已获授权的境内发明专利共13项、境外发明专利1项。目前，上海大创已成为长城、长安、 赛力斯 、上汽大通、吉利、理想、宇通、重汽等整车制造企业的零部件供货商， 新能源 汽车热管理 产品也已获得多家主机厂的定点。

　　财务数据方面，截至2024年一季度末，上海大创资产总额为15859万元人民币，净资产为5945万元。2023年和2024年一季度，该公司实现营业收入分别为9154.3万元和2096.43万元人民币，净收入分别为-1252.64万元和-608.42万元。

　　对此， 盾安环境 表示，上海大创的产品需求由下游客户的汽车销量决定，并受客户的生产计划影响，业务收入存在一定的季节性特征。下游汽车消费市场通常自每年9、10月进入旺季并持续到次年春节前后，叠加元旦、春节假期的影响，汽车整车厂商的生产计划在每年第四季度均有不同水平的提高、对上游零部件需求较大，汽车零部件企业的生产和销售旺季也相应聚焦在每年的第四季度。

　　值得强调的是，本次交易设有业绩承诺。业绩承诺期为2024—2026年，业绩承诺期内上海大创的营业收入累计应很多于9.1亿元人民币，且净收入累计应很多于7100万元。

　　谈及本次交易， 盾安环境 可谓十分看好，其表示，本次交易是上市公司拓展 新能源 汽车热管理 业务布局、提高市场竞争力的积极举措，能够快速补齐公司 新能源 汽车热管理 水路阀件产品线、提升公司产品的单车价值量，强化系统集成角度对零部件研发的正向牵引并为拓展其它产品创造前提，并能够帮助公司拓展节能车零部件赛道。

　　这时，本次交易完成后，公司将吸纳上海大创现有核心团队并持续引进优秀人才，强化公司 新能源 汽车热管理 业务的团队。

　　 盾安环境 主要业务包含制冷配件、制冷空调设备、 新能源 汽车热管理 核心零部件的研发、生产和销售。

　　从经营业绩看，2023年， 盾安环境 实现营业收入113.82亿元人民币，同比增长11.50%，归母净收入为7.38亿元人民币，同比下滑11.5%，扣非净收入8.21亿元人民币，同比增长78.08%。2024年一季度，公司实现营业收入26.26亿元人民币，同比增长7.31%，归母净收入2.08亿元人民币，同比增长28.88%，扣非净收入2亿元人民币，同比增长13.94%。

　　近几年， 新能源 汽车销量快速增长，渗透率不断提升，带动 新能源 汽车热管理 产品市场需求持续大幅增长， 盾安环境 加快对 新能源 热管理业务的布局，这也是其规画收购上海大创的一大背景。

　　值得强调的是， 盾安环境 新能源 汽车热管理 业务拓展步伐也备受投资者关注。公司在最近披露的投资者调研纪要中表示，一季度 新能源 汽车热管理 的营业收入同比增长67%，但离公司设定的目标仍有差距。由于一季度下游 新能源 汽车市场疲软，使得公司 新能源 汽车热管理 一季度的营业收入情况比预期略差。公司 新能源 汽车热管理 产品品类逐渐丰富，各品类产品市场拓展迅速，收入持续增长，公司基本面持续向好。

　　谈及 新能源 汽车热管理 业务板块的目标， 盾安环境 表示，公司大力发展 新能源 汽车热管理 业务，牢牢把握行业与技术发展趋势，致力于为全球客户提供 新能源 汽车热管理 系统关键零部件解决方案，成为 新能源 汽车热管理 关键零部件首选品牌。