【奥美森】北交所IPO-奥美森曾因现场检查曝出内控问题 报告期业绩如坐-过山车-

　　编者案：6月21日，创正电气、奥美森、锦华新材3家公司IPO申请同时获得北交所受理，这标志着它们成为新“国九条”公布后北交所首批受理企业，上述企业经营成色如何也引发市场广泛关注。

　　现场检查被曝内控制度执行不到位，业绩大起大落如坐“过山车”，奥美森（全称“奥美森智能装备股份有限公司”）二度冲A能否圆梦？

　　北交所官方网站显示，6月21日，奥美森上市申请获受理，成为自今年3月16日以来首批申报北交所IPO获受理的企业。

　　时代商学院研究发现，在上市辅导期，广东证监局曾对奥美森进行现场检查，发现其审计人员兼任财务工作、研发费用归集错误等诸多问题，反映了其内控制度执行不到位、财务核算不规范。

　　另外，2021—2023年（下称“报告期”），奥美森业绩出现大幅波动，2022年扣非归母净收入一度同比狂跌70.5%。

　　6月27日，就内控制度有效性、业绩稳定性等相关问题，时代商学院向奥美森发函询问，截至发稿，对方仍未作回复。6月28日，时代商学院再次向奥美森致电询问，但电话没人接电话。

　　专注智能生产设备制造

　　招股书显示，奥美森的主要产品包含换热器生产智能设备、管路加工智能设备和其它定制智能设备，可广泛应用于电器、环保、风电和锂电 新能源 及其行业等领域。

　　在热交换和管路加工领域，奥美森已与 格力电器 （000651.SZ）、 美的集团 （000333.SZ）、 海信家电 （000921.SZ）、 四川长虹 （600839.SH）等知名家电企业保持长期稳定合作关系。

　　作为精湛的智能装备制造生产商，截至2023年底，奥美森已拥有有效授权专利442项，其中国内发明专利179项、国际PCT9项，获得授权著作权58项，其中软件著作权54项。

　　在股权结构方面，截至2024年6月19日， 中山市 奥美森工业技术有限公司为奥美森的控股股东，持股比例为45.75%。而奥美森的实际控制人则为龙晓斌、龙晓明、关吟秋及雷林。其中龙晓斌、龙晓明为兄弟关系，龙晓斌、关吟秋为夫妇关系，龙晓明、雷林为夫妇关系。

　　现场检查被曝内控执行不到位

　　在此次递表北交所前，2024年4月9日，尚处于上市辅导期的奥美森曾受到广东证监局的现场检查。

　　2024年5月28日，广东证监局出具的《现场检查结果告知书》【(2024)12号】显示，在检查进程中发现奥美森在内控制度执行、财务核算方面存在问题。

　　在内控制度方面，广东证监局现场检查发现，奥美森内审人员仅有一人，审计部责任人姚卫辉同时还兼任财务工作，没有严格做到“不相容岗位相分离”，同时还与该公司《内部审计管理制度》关于“配置很多于三名专职人员”的规定不符。

　　财政部发布的《内部会计控制规范》第十九条明确规定，不相容职务相互分离控制要求单位根据不相容职务相分离的准则，合理设置会计及相关工作岗位，明确职责权限，形成相互制衡机制。

　　所谓“不相容职务”是指那些如果由一个人担任，既可能发生错误和舞弊行为，又可能遮掩其错误和毛病行为的职务。

　　一般而言，为了确保公司财务的合规性和内部控制的有效性，财务和审计职责应该由不一样的人担任。这样可以实现财务信息的真实、准确和完整，并防止潜在的财务风险。

　　奥美森上述内控制度执行不到位的表现，让人担忧其内控管理失效。

　　另外，现场检查还发现，奥美森在财务核算方面存在不规范的情形。

　　其中，报告期内，奥美森将应计入管理费用的专利年费7.18万元全部计入研发费用，并且未按要求将报告期内销售研发样机对应的直接人工成本46.50万元从研发费用转出并计入营业成本。

　　另外，奥美森部分子公司未执行母公司存货降价计提政策，下属有四家子公司1年以上库龄存货，未按5%计提存货降价准备，合计应补提5.19万元。

　　上述财务核算不规范的表现，也反映出奥美森的会计基础工作薄弱。

　　业绩大起大落如坐“过山车”

　　其实，此次IPO其实不是奥美森第壹次冲击资本市场。早在2021年12月，奥美森就曾在创业板递交过上市申请，但2022年7月5日，该公司主动取消上市申请。

　　那么，奥美森因何选择取消创业板IPO呢？

　　在此次北交所IPO辅导备案文件中，奥美森表示，考量到公司2021年净收入有所下降，且当时预计2022年业绩将进一步下滑，公司股东、管理层基于当时国内资本市场环境的变化、创业板审核环境与市场动态情况，决定适时调整上市计划。

　　可见，2021—2022年业绩下滑难以满足创业板对于业绩成长性的要求，是奥美森决定取消创业板IPO的主要原因之一。

　　招股书显示，2021—2023年，奥美森的业绩如同坐过山车般大起大落。

　　其中，2021年，奥美森营业收入同比增长9.68%，但净收入同比下滑19.33%；2022年，奥美森营业收入净利双双出现下滑，其中净收入同比下降56.75%，扣非归母净收入同比狂跌70.50%。

　　2023年，奥美森营业收入同比增长16.6%至3.25亿元人民币，但扣非归母净收入仍未回到2020年时的水平。

　　对于2022年业绩下降的原因，奥美森在招股书中解释称，主要是员工及客户出行受限造成非标自动化设备的安置和调试延误、产品销售结构变化、期间费用增加等。

　　经计算，最近五年（2019—2023年），奥美森营业收入的复合增长率仅为4.4%，业绩增长较为乏力。

　　早在创业板首轮问询中，深交所就曾对奥美森销售各类产品的稳定性及业务是否具有成长性提出了疑问。

　　而在此次北交所IPO招股书中，奥美森也坦言，虽然2023年随着出行受限因素解除，公司经营业绩重新恢复增长，但如果电器行业因宏观经济形势不及预期、居民消费支出下降等原因，出现增长缓慢甚至发生下滑的情形，或将造成行业产能需求低迷、从而降低对装备制造的采购需求，从而对公司的业务发展造成重大不利影响。

　　值得强调的是，从创业板转战北交所，奥美森也大幅下降了募资规模。

　　创业板招股书显示，奥美森的拟募资金额为3.65亿元人民币。而北交所招股书透露，其拟募资规模大幅缩减至1.95亿元人民币，较前次IPO计划缩减了46.58%。