随同着大基金一期进入回收期尾声,二期将进入回收期。
时隔数月,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(下称“大基金一期”)抛出两份减持计划,减持对象是 安路科技 (688107.SH)、 国芯科技 (688262.SH),拟减持股份数量占总股本比例不高于3%、0.6%。
受减持公告影响,7月1日, 安路科技 、 国芯科技 股票价格大幅低开,收盘分别跌14.91%、12.14%,分别报收21.63元、16元,两只股均已跌破发行价, 国芯科技 股票价格在盘中更是创下历史新低(15.58元)。
自2014年成立以来,大基金一期饰演着产业扶持与财务投资的双重角色,制定了为期15年的投资计划,投资期、回收期、延展期各五年。2022年~2023年半导体行情低迷期间,大基金一期放缓了投资脚步,今年是回收期的最后一年,相关动作一直受到市场关注。
时隔一年,大基金一期再度减持
记者梳理公揭发现,大基金一期上一次减持 国芯科技 和 安路科技 是在2023年下半年,时隔一年该基金继续回收对这两家公司的投资。
公告显示,大基金一期拟通过集中竞价或大宗交易方式减持 安路科技 股份不高于1202.55万股,对应总股本比例为3%,根据公司最新收盘价21.63元计算,本次减持资金约2.6亿元人民币。截至公告日,大基金一期持有 安路科技 股份数量为3111.54万股,占总股本比例7.76%。若本次减持全部完成后,大基金一期持股比例将低于5%。
安路科技 是一家于2021年上市科创板的芯片设计公司,主要从事FPGA、FPSoC芯片的设计、研发与销售。受半导体周期下行影响,今年一季度 安路科技 的归母净收入续亏5565.83万元;营业收入为1.42亿元人民币,同比下滑24.29%。
回看大基金一期投资 安路科技 过程,该基金参与了上市公司在2019年11月进行的第壹次增资,出资9500万元人民币,当时上海科 创投 、深 创投 等机构均在增资股东名单中。到了 安路科技 IPO时,大基金一期持股比例为11.18%,持股数量为3911.74万股,为公司第叁大股东。根据上文提到的减持资金计算,大基金一期投资 安路科技 浮盈约1.65亿元人民币,投资收益率约为173%。
国芯科技 方面,截至公告日,大基金一期持有公司股份1506.19万股,占总股本比例4.48%,本次拟减持不高于总股本0.6%,即201.6万股,根据收盘价对应的减持资金约为3225.6万元。
招股书显示, 国芯科技 IPO前的增资进程中,大基金一期累计投资1亿元人民币,截至 国芯科技 上市,该基金位列第叁大股东。2023年5月29日~11月9日,大基金一期减持 国芯科技 575.99万股,减持均价在29.24元~66.39元,这笔减持使得该基金回收了投资本金,后续减持皆为浮盈。
一期进入回收尾声,二期即将进入回收期
公开资料显示,大基金一期投资半导体产业链方向聚焦在晶圆制造、设计、封测和装备材料,投资占比分别约为67%、17%、10%、6%。自2020年进入投资回收期以来,大基金一期的减持脚步不停,这时,大基金二期与三期分别在2019年和2024年成立。前不久刚建立的大基金三期,注册资金达3440亿元人民币,超过前两期之和,体现国家对半导体产业的支援力度。直到今天,大基金三期尚未作出首笔投资,对于三期的投资方向,多名接受记者采访的半导体业内人士表示,晶圆制造、设备和材料可能仍然是大基金三期重点投资的方向。“包含关键环节的半导体设备、材料,和制造环节,先进制造获得三期投资的比重可能会较二期提升。”一位科创板头部半导体公司的前高管对记者表示。
回看大基金一期,经过4年多的投资回收后,持有上市公司数量仍超过20家。根据Wind数据及第壹财经记者不完全统计,截至2024年一季度末,大基金一期持有的上市公司数量达28家,期末参考市值总计为672.78亿元人民币,持有的企业涉及 北方华创 (002371.SZ)、 华润微 (688396.SH)、 士兰微 (600460.SH)、 长川科技 (300604.SZ)、 通富微电 (002156.SZ)、 长电科技 (600584.SH)等等,其中有22家公司被大基金一期持股的时间超过5年, 长川科技 被持有的时间最长,早在2015年大基金一期就投资了 长川科技 。
从持仓市值来看,截至一季度末,国家大基金一期持仓市值最高的企业为 北方华创 ,达到87.82亿元;对 沪硅产业 、 拓荆科技 的持仓市值超过70亿元;对 长电科技 、 华大九天 (301269.SZ)、 通富微电 、盛科通信(688702.SH)等股的持仓市值超过30亿元人民币。
大基金二期建立于2019年,直到今天尚未进行过减持,根据规划,该基金将在2025年进入为期5年的回收期。Wind数据显示,截至一季度末,大基金二期位列15家A股公司的前十大股东名单中,其中 通富微电 、 北方华创 、 士兰微 、 沪硅产业 、 燕东微 (688172.SH)5家半导体公司也被大基金一期持有。