最近，国务院发布了《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，为推动证券机构高质量发展、建设世界一流投资银行指明了方向。培育一流投资银行，能够推动资本市场更好地施展配置资源功能，增进实体经济转型升级，提高我国金融市场国际地位和影响力，意义重大。
我国证券机构离建设世界一流投行尚有差距。一是经营宗旨有偏差，功能施展不充分。证券机构是直接融资的核心中介，应该始终立足主责主业，坚持以客户为方向，将功能性放在第壹位，平衡好服务经济民生的“功能性”和业绩驱动的“盈利性”之间的关系。但就目前而言，我国证券机构经营宗旨存在一些偏差，在发展的进程中常以业绩为导向，在满足客户多样化资产配置需求、推动实体经济可持续发展等方面存在明显不足。2023年我国证券行业资管业务、投行业务收入占比仅为5.5%和13.4%，业务模式结构性失衡较为突出，服务实体经济的质效有待提高。
二是合规意识不够强，治理水平有待提升。我国证券业机构经过多年发展，内部治理和合规管理能力持续优化，行业监管水平也不断提升，但非法的问题仍然存在。
2024年以来，监管执法“长牙带刺”，对中介机构的处罚力度明显提升，强监管信号不断释放。据不完全统计，今年以来，已经有近40家证券公司收到监管职能部门出具的罚单，罚单数量超50张，袒露了部分证券公司在公司治理和内部控制领域的缺陷。从建设世界一流投行的视角来看，证券公司需牢记责任与负担负责，坚守底线，严格自律，全方位强化公司治理，提升合规与风险管理意识及能力。
三是国际业务占比低，国际影响力不足。国际化发展是投资银行迈入高质量发展阶段的重要环节。在资本市场双向开放的环境下，我国证券行业国际化经营活动在逐年增加，但多数证券公司以设立香港子公司、开展跨境业务为主，同时受限于牌照、渠道网络和外汇管制等原因，尚未全方位参与国际竞争，海外收入贡献度不高。
目前，共建“ 一带一路 ”合作伙伴已经成为中国企业对外投资的重要目的地，“产业链出海”的浪潮也催生了中国企业大量跨境融资、并购重组需求。证券机构应主动服务我国经济高水平对外开放，积极开展海外业务，提升国际影响力。
建设具有中国特色的一流投资银行，证券机构应从履行好资本市场“看门人”角色、提升客户服务品质、以党建引领加强行业文化建设等方面着手，营造良好的资本市场生态，推进资本市场高质量发展。
上市公司质量高低直接关联到投资者参与资本市场交易的信心和投资人的切身利益。证券公司在服务企业上市融资进程中，需要做好尽职调查工作，强化对上市公司研究的深度和广度，从行业发展空间、公司竞争优势、公司核心技术等方面进行综合判断，确保保荐项目具有良好的成长性和发展前景，综合运用多种手段加强企业信息披露，减少欺诈发行，优化资本市场生态。同时，强化投资者教育，保护投资人的合法权益，帮助投资者树立正确的投资观念，引导投资者进行合理预期等。
近年来，券商财富管理业务蓬勃发展，但存在客户基础不够、金融产品体系不完整、买方投顾转型不深入等诸多问题。未来，证券公司应发展以客户为核心的财富管理业务。在产品端，坚持产品供给侧改革，缔造“资产适配、市场适配、客户适配”的财富管理产品体系；在客户端，拓宽 线上线下 渠道，深化客户经营与服务；在服务端，充分融合财富管理上下游条线部门、分子公司，施展协同效能，提供投融资一体的综合金融服务解决方案；在技术端，强化科技赋能，加快全业务、全流程数字化转型。
另外，在证券行业文化建设之中，应将“以义取利”文化作为规范行业经营的基本规则，通过施展党的领导和现代公司治理的双重优势，纠正资本一味逐利的毛病。
（作者系 中国银河 证券股份有限公司党委书记、老总）