【期货公司】期货公司首席分析师遭罚，被指未能专业审慎，年内被罚期货公司22家，罚单增至26张

　　今年下半年期货行业开出首张罚单，涉及期货公司研究所。

　　7月1日，上海证监局发出的罚单显示，经查，张驰在 国泰君安 期货任职期间，存在撰写期货研究报告进程中未能做到专业审慎的违规事实，为此，对张驰采取出具警示函的监督管理措施。

　　随着2024年下半年首张罚单出现，年内期货业罚单增至26张，涉及了22家期货公司或旗下分支机构。此次期货公司研究员因研报被罚的情景在期货行业内罕见，此前，不乏期货公司因员工无证从事提供期货投资咨询业务而受四处罚。

　　因研报未能做到专业审慎被罚

　　具体来看，上海证监局表示，上述违规事实违反了《期货公司期货交易咨询业务办法》（中国证券监督管理委员会令第70号，经中国证券监督管理委员会令第202号更改）第十八条第壹款的规定，构成《期货从业人员管理办法》（中国证券监督管理委员会令第48号）第十五条第叁项的规定情形。

　　《期货公司期货交易咨询业务办法》的第十八条第壹款提到，研究分析人员应当对研究分析报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论合理。

　　上海证监局还提到，如果对该监督管理措施不服的，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。

　　中期协官方网站显示，张驰属 国泰君安 期货研究所员工，持有期货从业资格和投资咨询从业证书。 国泰君安 期货官方小程序显示，张驰为公司首席分析师，署名的研报主要涉及纯碱、PP、玻璃等品种。

　　第叁方平台数据显示，这是 国泰君安 期货2018年以后第壹次收罚单。此前，因个别资产管理计划的交易操作MAC地址等存在异常，公司曾在2017年10月被上海证监局责令改正。

　　作为券商系期货公司， 国泰君安 期货为 国泰君安 证券全资子公司，近年营业收入净利在行业居前。 国泰君安 证券2023年报显示， 国泰君安 期货去年末客户权益规模1004 亿元、较2022年末下降5.7%，继续排名行业第2位。去年全年营业收入100.65亿元人民币，净收入7.10亿元人民币。近年， 国泰君安 期货分类评级结果为“AA”。

　　年内期货业罚单增至26张

　　随着2024年下半年首张罚单出现，年内期货业罚单增至26张，涉及了22家期货公司或旗下分支机构。此次期货公司研究员因研报被罚的情景在期货行业内罕见，此前，不乏期货公司因员工无证从事提供期货投资咨询业务而受四处罚。

　　不过，近年来，随着期货品种的不断上新，市场对期货投资咨询业务的切实需求也在逐渐攀升。不久前，中国中国证券监督管理委员会期货监管司发文也提到，今年以来，指导期货相关单位进一步强化对宏观经济形势变化和境内外大宗商品价格走势的预研预判，强化综合分析和风险预警，切实提高风险应对的前瞻性和主动性。

　　另外，研究水平也是期货公司的核心竞争力之一。期货公司近年也在发力提升研究水平和交易能力，满足客户全方位需求，更好地服务产业链相关企业。

　　相比之下，券商较多见研究员被处罚的情景。自去年以来，很多券商因研报把关不严被监管点名，相关的违规事实包含分析结论依据不充分、结论不审慎、未充分揭示投资潜在风险、内容存在瑕疵等。

　　而在前述中国中国证券监督管理委员会期货监管司的发文中提到，正在研究优化期货市场风险监测指标体系，努力实现风险点位的全覆盖，并增强对苗头性、倾向性问题的敏感性。同时，我们将进一步完善压力测试机制，优化测试模型，丰富测试场景，强化定量分析，密切监控高风险点位，努力下好未雨绸缪的“先手棋”。

　　下一步，中国中国证券监督管理委员会期货监管司还将督促期货相关单位紧盯期货市场重点品种及行业机构的运行情况，持续加强监管、严格执法，全力维护期货市场平稳运行。