【服务器】巨丰晨会 - 市场反弹或已经开启

　　市场观点｜反弹或已经开启了

　　海外美联储降息仍需等待，而国内需求不足下，市场情绪低迷下，从3174点调整以来，指数最高下跌已超160点。而在此期间，市场风格转换的同时，成交量持续萎缩，近期整体于7000亿水平徘徊，短时间退市风波之后，市场恐慌有所放缓，但整体情绪低迷。

　　随着 陆家嘴 论坛的即将召开，在资本市场相关政策措施有望发布的期待下，或对短时间市场的调整或起到一定的情感支撑作用。而随着大金融的异动和市场成交的释放，在指数探底回升之下，反弹或已经开启了。

　　宏观政策｜国家互联网信息办公室等四部门公布《网络暴力信息治理规定》 8月1日起施行

　　最近，国家互联网信息办公室联合公安部、文化和旅游部、国家广播电视总局公布《网络暴力信息治理规定》，自2024年8月1日起施行。《规定》明确，网络暴力信息治理坚持源头防范、防控结合、标本兼治、协同共治的准则，建立网络暴力信息监督管理制度，鼓励网络相关行业组织加强行业自律。明确网络信息服务提供者应当履行网络信息内容管理主体责任，建立完善网络暴力信息治理机制，履行真实身份信息认证义务，制定和公开管理规则、平台公约并与用户签订服务协议，定期发布网络暴力信息治理公告。强化网络暴力信息预防预警，明确网络信息服务提供者应当在国家网信部门和国务院相关部门指导下细化网络暴力信息分类标准规则，建立健全网络暴力信息特征库和典型案例样本库。

　　行业机会｜服务器长期市场规模有望持续攀升

　　据媒体透露，6月12日，IDC《2024第壹季度中国x86服务器市场报告》显示，联想集团跃升至中国服务器市场前三位，成为前五名中唯一销售金额环比增长的厂商，同比增长达到200%，两方面增幅均位列第壹。这也意味着，联想算力基础设施进入中国第壹阵营，中国算力基础设施市场格局正在重塑。

　　服务器是提供数据存储、运算等服务的高性能计算机，包含处理器、内存、硬盘和其它功能及基础硬件。赛迪顾问研究报告显示，未来三年，预计中国服务器市场销售金额将以7.9%的复合增长率继续增长。 中金公司 认为，服务器作为算力基础设施的核心，长期市场规模有望持续攀升。

　　热点新闻｜央行：前五个月新增信贷11.14万亿社融增量为14.8万亿

　　5月末，广义货币(M2)余额301.85万亿元,同比增长7%。狭义货币(M1)余额64.68万亿元,同比下降4.2%。流通中货币(M0)余额11.71万亿元,同比增长11.7%。前五个月净投放现金3618亿元人民币。前五个月人民币贷款增加11.14万亿元人民币。前五个月人民币存款增加9万亿元人民币。前五个月社会融资规模增量累计为14.8万亿元人民币，比上年同期少2.52万亿元人民币。

　　国务院国资委启动第叁批中央企业创新联合体建设

　　国务院国资委6月14日启动第叁批中央企业创新联合体建设，围绕战略性新兴产业和未来产业等重点领域，在工业软件、 工业母机 、算力网络、 新能源 、先进材料、二氧化碳捕集利用等方向组织中央企业续建3个、新建17个创新联合体。完成第叁批布局后，共21家中央企业牵头建设24个创新联合体，全面带动高校院所、地方国企、民营企业等产学研用各类创新主体，加快完善产业创新组织机制。

　　纳指连续五日创收盘新高法国股市大跌

　　纽约股市三大股指14日涨跌不一，纳指连续五日创收盘新高，截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌57.94点，收于38589.16点，下跌幅度为0.15%； 标准普尔 500种股票指数下跌2.14点，收于5431.60点，下跌幅度为0.04%；纳斯达克综合指数上涨21.32点，收于17688.88点，上涨幅度为0.12%。本周，道指累跌0.54%、日线四连跌，纳指累涨3.24%，标普500指数累涨1.58%。

　　策略观点

　　巨丰投顾认为随着各项逆周期调理政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将逐步探明市场底并振荡上行并开启一波趋势性行情。短时间上证指数冲击3200点遇阻回调，是逢低布局的机会。消息层面上，外围方面，欧洲股市普跌，法国股市大跌；美股分化，道琼斯指数走弱，纳斯达克指连续5日创收盘新高。国内方面，央行6月14日盘后发布金融数据，M1增速同比负增长，市场预期降准降息将至；央行5000亿科技创新再贷款加速落地，精准支持科技型公司；国务院国资委启动第叁批中央企业创新联合体建设，围绕战略性新兴产业和未来产业等重点领域，在工业软件、 工业母机 、算力网络、 新能源 、先进材料、二氧化碳捕集利用等方向组建创新联合体。目前A股分化明显，市场风格从价值转向成长股，建议逢低关注 锂电池 、 军工 、 机器人 、 人工智能 等科技股。

　　技术分析｜“科创成长”赛道股继续维稳上行概率大

　　深沪两市股指在国外市场高位技术调整压力释放、美联储维持基准利率不变、地缘风险并未缓解、“科技+金融”双轮驱动，和过半行业细分指数重现“普涨+急涨+大涨”影响和共振下，收出略有放量的探底回升抵抗线，为前低点强支撑临近的空翻多资金回流，有利下周演绎连续性的多头反扑行情。从国家发改委组织召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新部际联席会议、国家大基金三期正式成立并进入投资时间周期、央行5000亿科技创新和技术改造再贷款落地、上海将出台新一代通信产业链支持政策、贵州加快建设“六大产业基地”等利好看后市，预期核心受益的“科创成长”赛道股，将继续维稳上行概率大。