【Ultra】利空传闻 - 突袭！

　　连科技板块都大分化了！

　　今天早盘，苹果产业链大涨，并带动消费电子持续上行。但却有一只百亿级 人工智能 白马股闪崩跌停，这就是 神州数码 。

　　那么，究竟是何缘故？市场分析称，“华为考虑收回部分行业昇腾整机业务”的传言是 神州数码 闪崩的主要因素。有研究机构称，上述传言其实不是事出有因可是还未完全确定，如果最终落地对行业会有比较大的影响；从产品向系统性交付已经是行业趋势，华为若真收回部分业务也是顺应趋势，同时也能倒逼合作伙伴加强自身生态供应能力；未来合作伙伴向上游和系统交付拓展是大趋势。

　　值得注意的是，今天上午果链的表现却非常好。 苹果概念 指数大涨近3%，而这一表现也与AI有关。有研究机构表示，苹果积极布局AI云服务器，将高端芯片如M2 Ultra用于处理顶尖的AI任务。另外，有传言称，苹果正在开发一款更薄的iPhone机型，与先前全新iPhone 17 Slim型号的传言相吻合。

　　 神州数码 闪崩

　　6月17日上午， 神州数码 盘中放量跌停，现报24.66元/股，成交额11.7亿元人民币。

　　市场分析称，“华为考虑收回部分行业昇腾整机业务”的传言是 神州数码 闪崩的主要因素。

　　据南方财经报道， 神州数码 方面称，今天许多人打电话问（股票价格问题），我们的确不明白，公司经营都是正常的。有市场传言称，华为将收回部分昇腾整机业务。对此，上述人士表示，这个我们问了业务（方面），并没有具体的说法。

　　有研究机构称，上述传言其实不是事出有因可是还未完全确定，如果最终落地对行业会有比较大的影响；从产品向系统性交付已经是行业趋势，华为若真收回部分业务也是顺应趋势，同时也能倒逼合作伙伴加强自身生态供应能力；未来合作伙伴向上游和系统交付拓展是大趋势。

　　今年3月19日， 神州数码 在互动平台表示，昇腾服务器是公司 信创 业务板块的关键产品之一，市场需求旺盛。目前昇腾服务器收入占公司总收入比例较小。公司现有服务器产能4.68万台/年，合肥生产线目前在建设之中，完全达产后，将新增服务器产能15万台/年。

　　神州微信公众号显示，在“数云原力大会2024开幕式上，神州鲲泰正式发布”KunTai Pod2000全液冷整机柜“方案产品。采用一体化交付方式，有效降低部署和运维的复杂度的同时，整机柜还能实现100%全液冷及高性价比液冷方案，助力 数据中心 PUE迈向1.15，并且凭借60KW+的最大单柜功率，实现1.5倍于行业平均水平的能效比，在为客户提供强大算力的同时有效控制能耗成本。”6月初， 神州数码 表示，该整机柜产品也是采用昇腾AI处理器。因而可知， 神州数码 在昇腾上的着墨比较重。

　　果链爆发

　　今天早盘，果链却全线大爆发。

　　分析人士认为，今天苹果产业链爆起源自一则消息：苹果正在开发一款更薄的iPhone机型，与先前全新iPhone 17 Slim型号的传言相吻合。iPhone 17 Slim 据传将会采用全新的设计，同时也比其它型号的iPhone都更薄。

　　有研究机构则表示，苹果积极布局AI云服务器，将高端芯片如M2 Ultra，用于处理顶尖的AI任务。基于AI云侧端侧协同的布局策略，未来其AI服务器需求有望进一步放量，供应链深度受益。

　　M2 Ultra部署云服务器，专注云侧推理赋能AI端侧。根据IT之家，苹果自研M2 Ultra芯片将部署至 云计算 服务器。通过云侧生成式AI大模型推理赋予iphone、Macbook等AI端侧设备Email智能回复、文章和笔记摘要生成和图像生成等AI功能，并将有效提升语音助手Siri服务体验。同时搭载M2 Ultra的云服务器通过采用Secure Enclave方法隔离用户数据防止隐私泄露，有效保障用户隐私安全。

　　M2 Ultra算力高于A100，芯片互联仍需改进。算力：具备76核GPU的M2 Ultra FP32浮点算力为27 TFLOPS，较A100提升39.5%，是H100的40.3%；成本：M2 Ultra芯片制备成本为2000美元左右，是H100的1/10；芯片互联：M2 Ultra的芯片互联架构为UltraFusion桥接，数据传输速率与NVLink存在明显差距，限制M2 Ultra集群推理能力，其更可能用于数百亿参数云侧大模型的推理计算中。

　　苹果未来或将布局服务器芯片，驱动硬件需求上行。M2 Ultra部署云服务器标志苹果服务器芯片布局起点，未来或将通过授权使用高速SerDes技术和自研 数据中心 专用芯片完善云服务器布局。苹果加码云服务器将催生高频高速 PCB 、高端IC载板与被动元器件等的切实需求，国内苹果供应链有望深度受益。