【方正证券】方正证券-清仓-瑞信证券49%股权 北京国资公司全部-接手-

　　6月24日，《证券日报》记者获悉，瑞士银行有限公司（以下简称“瑞银”）和 方正证券 已与 北京市 国有资产经营有限责任公司（以下简称“北京国资公司”）就出售瑞信证券85.01%股权达成三方协议。

　　北京国资公司将入主

　　根据三方协议，瑞银向北京国资公司出售其所持有的瑞信证券36.01%股权，对价为9135万美元（人民币6.505亿元）， 方正证券 向北京国资公司出售其所持有的瑞信证券49%股权，对价为1.24亿美元（人民币8.85亿元）。本次交易通过了全面的竞购流程，交易完成尚需获得必要的监察管理批准并满足惯常的交割条件。上述交易完成后，瑞银和北京国资公司将分别持有瑞信证券14.99%和85.01%的股权。 方正证券 将不再持有瑞信证券股权。

　　从交易标的的经营情况来看，2022年，瑞信证券实现营业收入2.89亿元人民币，同比下降41.91%；净收入为-2.55亿元人民币。2023年，瑞信证券实现营业收入1.57亿元人民币，同比下降45.58%；净收入为-1.99亿元人民币。今年一季度，瑞信证券实现营业收入1931.65万元人民币，净收入为-3442.03万元。截直到今天年一季度末，瑞信证券资产总额11.17亿元人民币。

　　对于本次交易，瑞银集团首席执行官安思杰表示：“中国是瑞银的重要市场。收购瑞士信贷银行后，我们在华的布局得以进一步扩大。可是，由于两家公司在中国境内均拥有含多个法人实体的业务平台，需要遵守监管机构对此的相应要求。过去近20年，瑞银与北京国资公司紧密合作，一同发展在华业务。因而，向这一重要的长期合作伙伴出售我们持有的瑞信证券36.01%股权是最优方案。瑞银在中国内地展业已经有35年的时间，并将持续在这一重要市场扩展业务。”

　　而本次瑞信证券股权的“接手方”北京国资公司业务涉及银行、证券、要素市场、消费金融等领域，拥有丰富的金融类企业管理经验。对于收购瑞信股权这一动作，北京国资公司表示：“公司与瑞银集团有着近20年的紧密合作关系，本次收购是双方合作的进一步延伸，也是落实国家和 北京市 对于金融服务实体经济相关要求的具体举措。”

　　从经营情况来看，截至2024年一季度末，北京国资公司的总资产为1921.51亿元人民币，归属于母公司所有者的净资产为565.99亿元人民币。2023年，北京国资公司实现收入172.67亿元人民币，实现归母净收入22.89亿元人民币。

　　京师律师事务所顶级合伙人陈振辉对《证券日报》记者表示：“实力较强的国资公司入主瑞信证券，有益于瑞信证券改善经营情况，优化公司治理结构，投资方往往会造成稳定的钱财来源和更多资源支持，能够提升公司的资本充分率，同时也有助于提高其市场知名度和信誉度，为将来的业务拓展提供更多可能性。”

　　 方正证券 “轻装”动身

　　值得注意的是，瑞士信贷银行曾计划100%持有瑞信证券。早在2022年9月份， 方正证券 发布公告称，拟向瑞士信贷银行转让瑞信证券49%的股权，转让对价为人民币11.4亿元人民币。与2022年的 股权转让 计划的对价相比，本次转让的交易对价仅为8.85亿元人民币。

　　因2022年9月份发布的转让计划最终未能成功落地，6月24日晚间， 方正证券 董事会同意终止与瑞士信贷银行签署的《关于瑞信证券（中国）有限公司之 股权转让 协议》（简称“股转协议”），并与瑞银签署《关于协议终止及达成一致事项的协议》，约定：在共售股权协议项下的交割日且交割已经发生的条件下，股转协议全面整体终止，再无约束力和效力；在共售股权协议项下的交割均已发生后15个工作日内，瑞银向公司支付410万美元作为善意补偿。

　　从 方正证券 的业绩来看，2023年， 方正证券 实现营业收入71.19亿元人民币，同比下降8.46%；实现归属上市公司股东的净收入21.52亿元人民币，同比增长0.21%，连续5年增长，为近7年新高。2022年， 方正证券 实现营业收入77.77亿元人民币，同比下降9.79%；实现归母净收入21.48亿元人民币，同比上涨17.88%。

　　然而，瑞信证券的业绩亏损，一定水平上对股东 方正证券 的投资收益造成了影响。 方正证券 年报显示，2023年，瑞信证券为 方正证券 造成的权益法下确认的投资损益为-1.38亿元；2022年，该项投资损益为-9005.71万元。

　　对于本次出售股权的事项为公司造成的影响， 方正证券 表示：“该交易有助于盘活公司资产，合理配置资源，提高资金使用效率。本次 股权转让 完成后，公司将不再持有瑞信证券股权，预计收回现金8.85亿元人民币。经初步测算，本次 股权转让 如交割日在2024年12月31日之前，将增加公司今年度净收入约2.73亿元；如交割日在2024年12月31日之后，受公司权益法核算所持瑞信证券股权负收益影响，将增加交割日所在年度净收入很多于2.73亿元人民币。”

　　萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊在接受《证券日报》记者采访时表示：“ 方正证券 出售所持瑞信证券的全部股权，一方面可能是由于瑞信证券近几年的经营状况欠安，连续亏损造成财务压力较大；另一方面则是由于 方正证券 在证券市场的业务拓展和资源整合方面的需求。将上述股权卖出后， 方正证券 能够减轻一定资金压力，优化资产结构，降低经营风险；同时也能提高公司资本实力，进一步支持业务发展，聚焦主责主业。”