【偏股型基金】二季度港股仓位环比回升 - 石油和传媒板块获机构加仓

　　近期港股市场延续振荡走势，不过根据 华泰证券 最新研报指出，二季度主动偏股型基金在港股的仓位相比第壹季度环比回升。

　　另外他们还指出，市场后续调整空间或有限，上攻弹性决定于财政力度及地产政策的效力。

　　根据Wind数据，今年二季度，主动偏股型基金持有股票规模为2.91万亿元人民币，占资产总值比重为82.63%，较一季度环比下降1.7pct。分板块配置看，主动偏股型基金加仓创业板，减仓主板、科创板。港股方面，今年二季度公募基金对港股的配置力度上升，环比上升1pct至5.7%。

　　注：二季度偏股型基金的沪深A股仓位

　　注：二季度偏股型基金的港股仓位

　　A股加仓TMT&制造港股加仓石油、传媒等

　　一级行业(以申万行业分类)看，A股方面，通信、电子、家用电器、国防 军工 等板块配置系数提升幅度居前，食品饮料、纺织服饰、计算机、美容护理等板块配置系数下降幅度居前。

　　港股方面，传媒、消费者服务、石油石化、医药、电力及公用事业等板块超(低)配比例提升幅度居前，交通运输、房地产、综合金融、非银行金融、银行下降明显。

　　注：二季度港股板块增减持情况

　　互联网股持续回购

　　除了高股息等相关板块获加仓之外，今年二季度以来，互联网巨头持续加大回购力度、增强股东回报，泛红利属性+业绩表现亮眼+赛道稀缺性进一步增强港股互联网对于内地公募的吸引力，其中腾讯、美团获公募加仓幅度居前。

　　以腾讯控股(00700.HK)为例，该公司在二季度合计回购手38次，累计回购超过1亿股，其中37次日回购金额超10亿港元，单季回购金额达到375亿港元，较一季度的148亿港元增长约150%，创下同期历史新高。

　　注:回购数量

　　注:回购金额

　　另外，今年上半年，腾讯已累计出手56次，回购总额523亿港元，已经超过去年全年494亿港元的回购规模，贡献了港交所上半年上市公司回购总量的逾四成，稳坐港股“回购王”。

　　机构称港股后续调整空间或有限

　　 华泰证券 指出，未来港股市场的调整空间可能相对有限，而市场的上攻弹性则将决定于财政政策的力度和地产政策的有效性。在现今的市场环境下，投资者可以商酌关注并配置一些具有较高安全性的资产。

　　电信行业：选择那些净资产收益率（ROE）高且稳定的企业，这些公司在未来可能会继续提高分红。

　　公用事业、软件与服务和互联网零售行业：这些行业的企业有望保持净资产收益率的改善趋势。

　　另外，该券商指出，在上述配置的条件上，投资者可以商酌增加对国有银行、大型股份制银行等具有典型红利特征的“安全性资产”的配置。