今日(2024年7月23日),A股主要指数走弱,创业板指下挫跌逾1%,上证指数跌0.43%,深成指跌0.82%,沪深京三市下跌个股近2500只。
转债市场方面,中证转债及可交换债指数跌0.36%,可转债ETF(511380)盘中跌0.40%,成交金额超3.68亿元人民币,近15个交易日持续获资金流入,累计金额超20.75亿元人民币,最新规模超137亿元人民币。
成分券多数下跌,今飞转债跌近17%领跌,金诚转债跌超4%,海波转债、华统转债跌近4%,恒锋转债、诺泰转债、正裕转债、科思转债等跌超2%。上涨幅度方面,中装转2涨超17%领涨,博汇转债、凯中转债涨超9%,鹿山转债、华锋转债涨超6%,中旗转债、东时转债涨超4%。
华西证券 表示,广汇转债退市风波落地,弱资质个券情绪再受波及。往后看,对于有显性瑕疵的个券,广汇转债退市主要造成三方面的启示:一是,相比于到期偿债压力,退市风险更加普遍,未来需要作为常规风险防范的跟踪重点。二是,投资者很难完备研判部分中小发行人的实质风险,即便在发行人充分披露信息的情景下,仍然可能发生一些超预期的危险。三是,弱资质低价券失去定价锚,部分跌穿债底的转债价格很难快速修复,未来这些个券可能形成“局部类高收益债市场”。
对于常规转债品种,未来行情从波动中修复需要时间,节奏上主要决定于两个维度:一是,权益市场行情何时企稳,尤其是以国证2000为代表的小市值品种。信用风险看起来是转债市场特有事件,但弱资质个券实际表现仍然未脱离正股,甭管是幅度还是节奏。另外,负债端机构决策偏右侧,需要看到行情企稳,才会明显提升对权益类资产的关注度。二是,潜在信用负面事件阶段性落地,毕竟我们时常出现的危险事件,还是会压制市场修复情绪。在行情全面修复前,我们仍然建议关注底仓类品种来对抗潜在波动和承接资金流入。