家电板块26日盘中强势拉升，截至发稿， 北鼎股份 、 宏昌科技 、 火星人 “20cm”涨停，拾比佰涨超15%， 春光科技 、 德尔玛 、 海信家电 、雪祺电气等均涨停。
消息层面上，7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中，直接向地方安排1500亿元左右超长期特别国债资金，用于落实包含家电产品以旧换新在内的六条支持政策。对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品给予以旧换新补助。补助标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补助。每位消费者每类产品可补助1件，每件补助不高于2000元。
华西证券 指出，结合2008年家电下乡补助力度，预计此轮政策落地补助对2024年下半年内需拉动作用明显。根据商务部《十六大以来商务成就综述之一：促消费政策不断创新消费对经济拉动作用进一步提高》的报告，从2007年开始实施家电下乡政策，截至2012年9月，中央和地方财政累计投入补助资金765亿元人民币，平均向每个农村家庭发放补助近400元。家电下乡产品累计销售2.75亿台，实现销售金额6597.6亿元人民币。补助金额拉动销售规模的杠杆达8.62倍。此轮补助落实到零售端对应8—8.5折，并且指出年底未用完的钱财额度会被收回中央，预计对下半年内需拉动作用明显。
该机构表示，当前家电是存量更新市场，但超龄服役现象较为普遍，预计补助落地直接刺激家电更新需求。另外，厨房大电仍有渗透率提升空间，此次亦重点支持旧房装修、厨卫等局部改造，或能部分对冲地产下滑对厨电板块需求的压制。结合前期政策刺激下股票价格表现，龙头有望重点受益。推荐关注经营稳健，分红率较高的白电龙头 美的集团 、 海尔智家 、 格力电器 、 海信家电 、 长虹美菱 ；黑电龙头 海信视像 ；厨电龙头 老板电器 。
校对：彭其华