2024年7月26日，市场全天振荡反弹，深成指领涨。截至收盘，上证指数涨0.14%，深成指涨1.45%，创业板指涨0.92%。
板块方面，家电、 汽车拆解 概念、商业航天、汽车整车等板块上涨幅度居前，银行、光伏设备、ST等板块下跌幅度居前。
ETF方面，或受相关消息刺激，家电ETF领涨，国防 军工 、稀土类ETF表现亮眼。
【政策加大支持以旧换新，家电补助受益】
消息层面上，7月25日，相关部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中，相关部门直接向地方安排1500亿元左右超长期特别国债资金，用于落实其中六条所列支持政策，包含家电、汽车等产品。
国投证券表示，本次政策对高能效家电的补助力度更大：《措施》提出，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品给予产品销售价格的15%的补助；对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外给予售价5%的补助。每位消费者每类产品可补助1件，每件补助不高于2000元。与2007~20十年我国家电下乡、以旧换新政策相比，本次以旧换新政策对高能效等级家电的补助力度更大。我们认为本次政策将推动家电行业产品结构升级，带动家电产品均价提升。家电龙头的高能效产品销量占相当高，且具有研发、生产和产品优势，将更受益于补助政策。
相关产品：家电ETF龙头(560880)、家电ETF(561120)、家电ETF(159996)、龙头家电ETF(159730)
【长三角一体化三年行动计划发布，多项利好国防 军工 】
消息层面，2024年7月25日，《长三角地区一体化发展三年行动计划（2024—2026年）》发布，其中协同建设长三角世界级产业集群，共有20项重点任务，多项或利好国防 军工 行业，包含：支持低空经济发展，发展 通用航空 ，加快布局低空产业基础设施建设、产品研发和制造；加快推动G60科创走廊科创产业融合发展，加快建设G60卫星互联网产业集群等。
光大证券 认为，我国卫星产业链条完整，未来随着商业航天发射成本等持续下降，有望利用全产业优势并依托国内广阔需求，迎来蓝海大市场崛起； 大飞机 作为“国之重器”，其国产化将对上游材料、机体结构、零部件、机载设备、发动机等许多产业环节形成辐射与拉动作用，随同产能爬坡及订单交付，产业链各环节相关公司有望持续受益。
相关ETF： 军工 龙头ETF(512710)、国防ETF(512670)、高端装备ETF(159638)、 军工 ETF(512660)、国防 军工 ETF(512810)
【政策催化叠加旺季，稀土价格有望迎来拐点】
消息层面上，2024年7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，重点支持汽车、家电产品以旧换新。市场分析认为，考虑汽车产销和空调生产旺季在Q4，稀土作为原材料的备库需求或提前在Q3启动，稀土旺季或将来临。
国金证券 认为，近期落地的《稀土管理条例》在对进出口、二次资源的管控力度和处罚力度方面均有明显加大；而短时间来看，在《管理条例》正式生效（2024年10月1日）前，产业链或存在抛售现象，价格短时间或有压力；考虑目前处于价格成本、库存双底部，低价下第贰批配额难有较大增量，叠加“类供改”政策限制部分供给和旺季价格催化，后续价格有望迎来拐点。
相关ETF：稀土ETF基金(516150)、稀土ETF(516780)、稀土ETF(159713)、稀土ETF易方达(159715)