【国海证券】国海证券上半年归母净利润暴降63% - 投行收入腰斩 - 股票质押回购业务也拖后腿
8月23日晚间， 国海证券 发布了2024年半年报，其上半年营业收入和归母净收入分别为19.25亿元和1.43亿元人民币，分别同比下滑7.33%和63.45%。
对于营业收入下滑的原因， 国海证券 表示，是因为手续费及佣金净收入、公允价值变动收益、投资收益减少。
今年上半年， 国海证券 的手续费及佣金净收入为7.73亿元人民币，同比下滑18.37%；投资收益和公允价值变动收益分别为3.36亿元和0.35亿元人民币，分别同比下滑了7.98%和71.07%。
国海证券 在此前的业绩预告中也提及，受市场波动等多方面原因影响，公司权益投资、投资银行等业务收入同比下降，同时报告期内计提资产减值准备增加，公司整体业绩下滑。
投行收入腰斩，资管规模增长
从手续费及佣金净收入来看，投资银行业务手续费净收入为0.49亿元人民币，同比下滑了53.70%。 国海证券 对此解释原因为承销保荐业务手续费收入减少。
分业务板块来看， 国海证券 的投行业务（企业金融服务业务）收入为0.15亿元人民币，同比下滑67.74%。
权益融资业务方面，去年下半年以来，IPO及再融资节奏放缓。据 国海证券 半年报中的数据，今年上半年A股IP0企业44家，同比下降74.57%；IP0 募集资金总额324.78亿元人民币，同比减少84.51%。
国海证券 上半年仅完成1单再融资项目、1单新三板挂牌项目。截至2024年3月， 国海证券 股票主承销收入行业排名29位（源自中国证券业协会数据）。
固定收益融资业务方面， 国海证券 上半年上半年发行了7只债券，累计承销规模22.24亿元人民币。 国海证券 称，上半年积极推进与柳州、防城港等广西区内地市的战略合作，发行广西首单“ 一带一路 ”非公开公司债券。对于债券发行， 国海证券 有自己的思路，聚焦“ 一带一路 ”、科技创新、小微企业专项公司债等创新品种债券。
国海证券 最大的业务——财富管理业务收入也处于下滑态势。据Wind数据，上半年两市 A股成交额100.94万亿元人民币，同比下滑9.25%。同期， 国海证券 财富管理业务收入5.48亿元人民币，同比下滑9.37%；经纪业务手续费净收入为3.69亿元人民币，同比下滑10.71%。
国海证券 2023年营业收入与归母净收入双增，主要依靠自营业务爆发。但今年上半年其自营业务表现欠安，其销售交易与投资业务收入2.48亿元人民币，同比下滑了11.42%。具体来看，其投资收益和公允价值变动收益分别同比下滑了7.98%和71.07%。
不过， 国海证券 资产管理业务在发力。虽然其投资管理业务收入为3.12亿元人民币，同比下滑了35.76%，但资产管理业务手续费净收入0.99亿元人民币，同比上升15.08%。
半年报显示， 国海证券 今年上半年主动管理规模持续增长。截至2024年6月末，其资产管理业务管理规模达632.68亿元人民币，其中标准化主动管理规模较2023年末增长5.67%；机构客户标准化产品保有规模较2023年末增长20.89%；电商标准化产品保有规模较2023年末增长10.21%。同时， 国海证券 旗下公募基金——国海富兰克林基金资产管理规模为794.71亿元人民币，较2023年末增长6.28%。
另外， 国海证券 还提到，公司在支付宝平台“国海资管财富号”粉丝数量达11.36万，同比增长148.03%。
股票质押回购业务拖累业绩
除了营业收入下滑，造成归母净收入大跌的另外一个因素是， 国海证券 的营业支出因为信用减值损失、其它业务成本增加同比上升了12.96%。
上半年， 国海证券 的信用减值损失2.05亿元人民币，而上年同期为-0.28亿元人民币。 国海证券 表示，这是因为本期买入返售金融资产减值损失增加。
在7月9日 国海证券 发布的计提资产减值准备的公告中显示，今年第贰季度， 国海证券 为买入返售金融资产计提了1.30亿元的资产减值准备，主要涉及股票质押式回购交易业务。 国海证券 当季合计提1.46亿元的资产减值准备，将减少当季1.09亿元的净收入。
而一季度， 国海证券 计提资产减值准备金额合计0.66亿元人民币，减少当季净收入0.49亿元人民币，主要也是涉及股票质押式回购交易业务。
尽管上半年业绩出现大幅度下滑， 国海证券 仍将实施中期分红。
半年报中披露，上半年， 国海证券 实现的可供投资者分配的收益为1.31亿元人民币。据此， 国海证券 以公司现有总股本63.86亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利0.06元（含税），不派送股票股利，共分配利润0.38亿元人民币，占当期可分配利润的比率为29.22%。
此前， 国海证券 2023年年度股东大会同意授权董事会，在现金分红比例不高于当期实现的可供分配利润35%的条件下，制定公司2024年中期利润分配方案。