【中信建投】中信建投困于投行业务？业绩下滑、频收监管罚单，曾陷-实习生泄密-风波

　　作者：刘子琪

　　A股上市券商半年报已披露完毕。Wind数据显示，今年上半年营业收入同比下滑的券商合计35家，净收入同比下滑的券商合计32家。多家券商出现营业收入和净收入双降， 中信建投 （601066.SH）正是其中一员。

　　据 中信建投 8月29日晚发布的半年报，该公司上半年实现营业收入95.28亿元人民币，同比下降29.24%；净收入28.63亿元人民币，同比下降33.65%。

　　 中信建投 主要业务分为四个板块，包含投资银行业务板块（下称“投行业务”）、财富管理业务板块、交易及机构客户服务业务板块和资产管理业务板块。今年上半年， 中信建投 上述四大业务的收入无一增长。

　　对于业绩下降， 中信建投 相关责任人在8月30日举行的业绩说明会上解释称，除外部市场环境，这也与公司收入结构有一定关系，“ 中信建投 的卖方业务，尤其是以投行为代表的卖方业务，在市场上享受较高的份额，受市场边际影响的冲击会更大。”

　　投行业务是 中信建投 的“压舱石”。2020年，投行业务创收占比达25%，当年营业收入增速达59%。2021年以来， 中信建投 的投行业务开始出现疲软，并屡次受罚。

　　四大业务收入均下降

　　今年上半年， 中信建投 的业绩降幅持续扩大。

　　2022年、2023年， 中信建投 的营业收入同比下降7.72%和15.68%，净收入同比下降26.55%和6.40%。今年上半年，其营业收入、净收入分别同比下降29.24%、33.65%。

　　今年上半年， 中信建投 的投行业务营业收入同比下降61.81%至10.02亿元人民币，财富管理业务营业收入同比下降5.45%至28.51亿元人民币，交易及机构客户服务业务营业收入同比下降28.51%至36.22亿元人民币，资产管理业务营业收入同比下降13.27%为6.25亿元人民币。

　　据半年报， 中信建投 客户资产管理受托资金5219.82亿元； 中信建投 国际的资产管理类业务规模约为9300万美元。

　　截至上半年末， 中信建投 的基金资产管理规模为1137.31亿元人民币，较2023年末增长21.30%。其中，公募基金管理规模为815.11亿元人民币，较2023年末增长19.60%； 中信建投 基金的专户产品及其基金子公司的专户产品管理规模合计322.20亿元人民币，较2023年末增长25.83%。截至上半年末， 中信建投 基金共管理公募基金57只，管理规模为815.11亿元人民币。

　　今年上半年， 中信建投 的证券经纪业务新开发客户73.53万户，同比增长13.23%，累计客户总数突破1400万户；金融产品保有规模突破2100亿元人民币，买方定制业务收入同比增长24.45%。

　　截至2024年6月末， 中信建投 总资产为5251.15亿元人民币，较去年末增长0.45%；归属于母公司股东的权益为1026.15亿元人民币，较去年末增长5.27%。

　　针对下半年重点工作， 中信建投 高管在8月30日的业绩说明会上表示，公司一方面要全力保证既有核心业务的平稳发展，同时也将积极探寻新的发展机会，挖空心思培育利润增长点；另一方面，要认真做好降费节支各项降本工作。

　　上半年IPO取消超40家

　　投行业务一直是 中信建投 的龙头业务。2016年-2020年，投行业务和财富管理业务一直是 中信建投 两大主要收入来源。2020年，其投行业务创收占比达到25%。

　　2021年以来， 中信建投 的投行业务开始出现疲软态势。2021年-2023年，其投行业务营业收入分别为55.28亿元、58.38亿元、48.03亿元人民币。

　　今年上半年， 中信建投 的投行业务营业收入只有10.02亿元人民币，同比下降61.81%；投行业务利润为-6900万元人民币，同比下降106.21%。这一跌势延续自上期财报，2024年一季度，其投行业务收入大跌59.23%。

　　另一方面， 中信建投 投行项目取消率居高不下。据Choice数据，今年以来，保荐家数最高的是 中信证券 （600030.SH），保荐家数为97家，主动取消50家，取消率51.55%。 中信建投 紧随其后，保荐家数为86家，主动取消44家，取消率为51.16%。

　　2023年8月27日，中国证券监督管理委员会提出“根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，增进投融资两端的动态平衡”。

　　或受此影响，2024年上半年， 中信建投 完成股权融资项目12家，主承销43.29亿元人民币。其中，IPO主承销仅为5家（2023年为33家），主承销17.67亿元人民币。另外， 中信建投 完成可转债项目3家，主承销36.65亿元人民币。

　　截至6月末， 中信建投 在审IPO项目32家，其中上海证交所主板9家、科创板2家，深交所主板4家、创业板9家，北交所8家；在审股权再融资项目（含可转债）18家。

　　因保荐业务频收罚单

　　保荐IPO项目取消数量居高不下， 中信建投 还因保荐业务频繁收到罚单。

　　8月30日，中国证券监督管理委员会通报紫晶存储案新进展。最终结果显示， 中信建投 、致同会计师事务所、容诚会计师事务所、广东恒益律师事务所等4家中介机构已向投保基金公司交齐合计12.75亿元承诺金。其中，作为相关责任人，2名 中信建投 保代被暂停保荐资格3年。

　　最近两年， 中信建投 的保荐业务屡次被监管处罚。

　　今年1月，因担任芯天下创业板IPO项目保荐机构时未勤勉尽责，针对业绩预计情况并未进行充分风险提示，深交所对 中信建投 及保荐代表人汪浩吉、方英健采取书面警示的自律监管措施。

　　同月，山东证监局因 中信建投 担任 云鼎科技 非公开发行项目保荐机构时，未能勤勉尽责、持续督导上市公司完善制度、采取措施规范募集资金补充流动资金和偿还债务使用过程存在持续督导不规范问题，对其采取出具警示函的行政监管措施。

　　今年5月， 中信建投 作为中兴新材IPO保荐人，因保荐职责履行不到位，被上海证交所予以监管警示。6月，上海证交所对 中信建投 出具监管措施决定书，系在保荐项目 大参林 向特定对象发行股票申请进程中，存在履行不到位的情形。7月， 中信建投 在保荐恒达智控项目中，因研发费用核查不充分、函证程序执行不到位等被上海证交所予以监管警示。

　　去年， 中信建投 还曾收到一则千万级罚单。

　　2023年2月， 中信建投 因存在未按规定履行客户身份识别义务等被中国人民银行处以罚款1388万元。除此之外， 中信建投 证券2023年累计4次被监管职能部门采取行政监管措施。

　　时代周报记者了解到，在头部券商中， 中信建投 投行业务的质量评价其实不高。在2022年中国证券业协会发布的证券公司投行业务质量评价结果中， 中信建投 的投行业务质量被评为B类。2023年， 中信建投 投行业务质量评价维持在B类。

　　另外， 中信建投 的实习生风波也引发外界关注。 中信建投 因某实习生高调炫耀奢华的实习生活，意外泄露公司正在进行的三个IPO项目的敏感信息，包含“海柔创新项目”“望圆科技先锋项目”和“国能信控技术股份有限公司”的顾客资料和监管询证函等核心内容。其中，有两家均为 中信建投 作为保荐人的IPO公司，正处在上市关键阶段。

　　就此， 中信建投 7月27日于“ 中信建投 之窗”微信公众号回应称，经核对，该学生系华中科技大学大一学生，爸爸为非公职人员，从未在金融监管职能部门任职。涉及员工工作笔记等信息，经查不存在协助财务做假等情况。