【恒立液压】独家│5亿元募集资金未经审议进行现金管理 恒立液压急补-漏洞-

　　在未经审议授权的情景下，有“液压一哥”之称的 恒立液压 （601100.SH）将5亿元闲置募集资金进行现金管理，直到4个月后才紧急公告并补上了“漏洞”。

　　9月21日， 恒立液压 对外发布公告，追认使用部分闲置募集资金进行现金管理情形。公告显示， 恒立液压 在今年4月26日将5亿元闲置募集资金用于购买结构性存款，5月17日赎回至募集资金专户。

　　《中国经营报》记者了解到， 恒立液压 在今年8月26日披露的《关于2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》（以下简称“《专项报告》”）中仍然强调：“本站告期内，公司不存在对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况。”

　　“上市公司选择购买结构性存款，本质显现出对募集资金安全的责任态度， 恒立液压 事后也在程序上进行补全，尽可能减轻了事件造成的影响。”上海光明律师事务所律师陈铁娇向记者分析，该事件仍彰显出上市公司在财务管理方面存在缺失。

　　“到期的产品本金和收益已赎回至募集资金专户，因此未对公司的募集资金投资计划造成不利影响，亦不存在改变募集资金用途或损害公司和股东整体利益的情形，不会影响公司主要业务的正常发展。” 恒立液压 方面表示。

　　或存在财务管理缺失问题

　　公开资料显示，2021年9月， 恒立液压 对外披露非公开发行预案，拟通过定增方式募集资金不高于50亿元人民币。在扣除发行费用后，募资净额将用于投资恒立墨西哥项目、线性驱动器项目和恒立国际研发中心项目等。

　　2022年12月， 恒立液压 发布《非公开发行A股股票发行情况报告书》称，公司已完成定增募资计划。记者了解到， 恒立液压 此次非公开发行A股股票价格为56.40元/股，发行股数约为3546.1万股，募集资金总额约20亿元人民币。

　　不过，仅在一年多时间后， 恒立液压 出现了未经审议授权而使用部分闲置募集资金进行现金管理的情形。

　　9月21日， 恒立液压 方面表示，经公司自查发现，由于相关业务的操作人员对银行产品存在认知偏差，误将结构性存款产品解读为一般存款，相关操作人员根据公司内部购买一般存款的财务和审批流程进行买入操作，致使出现了闲置募集资金进行现金管理的情形。

　　保荐机构也认为， 恒立液压 存在未经审议授权而使用部分闲置募集资金进行现金管理的情形。

　　“公司于2024年9月20日召开第五届董事会第十一次会议、 第五届监事会第十次会议和第五届董事会独立董事第叁次专门会议，对于上述未经审议授权使用部分闲置募集资金进行现金管理的情形进行追认。” 恒立液压 方面表示，公司已对上述详细情况进行了详细梳理和排查，对存在问题进行了认真分析，将相关情况及时向公司董事、监事及相关部门人员进行了通报、传达，并组织相关部门就募集资金现金管理的相关法律法规进行专项培训，切实纠正其理解和认识偏差问题，确保未来不再有类似事项发生。

　　记者了解到，在今年8月26日对外披露的《专项报告》中， 恒立液压 方面表示，募集资金专户在2024年6月30日的余额合计为6.88亿元人民币。“在报告期内，不存在对闲置募集资金进行现金管理、投资相关产品情况。”

　　“根据《上市公司募集资金管理办法》第13条、14条规定，暂时闲置的募集资金可进行现金管理。本条目明确规定，投资标的务必符合安全性及流动性的要求，且同时应当经上市公司董事会审议通过，需附独立董事、监事、保荐机构的同意意见，并在2个交易日内公告披露。”陈铁娇向记者分析称。

　　陈铁娇进一步表示：“ 恒立液压 作为上海证交所主板上市的企业，应当自觉维护上市公司募集资金安全，不得参与、协助或纵容上市公司私自或变相改变募集资金用途。”

　　在陈铁娇看来，上述事件中彰显出 恒立液压 在财务管理方面或存在缺失，相关财务人员对金融产品缺乏理解，可能造成在后续资本运作中出现其它管理失误。“在4个月后， 恒立液压 经自查发现问题，并补充披露相关信息，这在程序上是必要的。虽然此次事件并没有对募集资金安全造成实质影响，但仍然值得大众关注。”

　　墨西哥工厂建设进度不及预期

　　作为“液压一哥”， 恒立液压 业绩也颇受外界瞩目。

　　记者了解到， 恒立液压 总部办公地位于 江苏省 常州市 ，经过30多年发展，已从液压油缸制造发展成为集液压元件、精密铸件、液压系统等产业于一体的大型综合性企业。下游客户包含卡特彼勒、日本神钢、日立建机、久保田建机、三一集团、徐工、柳工等世界500强和全球知名主机客户。

　　Wind数据显示，2021—2023年， 恒立液压 分别实现营业收入93.09亿元、81.97亿元、89.85亿元人民币，归母净收入分别为26.94亿元、23.43亿元、24.99亿元人民币，业绩存在较为明显的波动。

　　而在今年上半年， 恒立液压 营业收入为48.33亿元人民币，同比增长8.56%；归母净收入12.88亿元人民币，同比增长0.71%。不过， 恒立液压 扣非净收入为12.40亿元人民币，同比下降0.23%。

　　记者了解到，在工程机械市场仍处于筑底阶段的环境下， 恒立液压 正持续开拓海外市场。2023年， 恒立液压 海外收入达到19.27亿元人民币，同比增长9.95%，占总营业收入的比重为21.45%。

　　“在稳定国内市场的同时，公司积极开拓海外市场，持续推进海外产能布局。报告期内，公司海外营业收入实现同比增长15.29%。墨西哥工厂建设已进入尾声，为深入开拓美洲市场打下了坚实基础。” 恒立液压 在2024年半年报中表示。

　　不过，开拓海外市场其实不是一片坦途。今年8月8日， 恒立液压 对外发布公告称，墨西哥当地时间2024年8月5日15时30分左右，全资孙公司HENGLI DE MEXICO,S.A.DE C.V.（以下简称“恒立墨西哥项目”）在建厂房发生局部火灾事故。目前，该厂房尚处于施工建设进程中，尚未竣工移交。

　　“事故发生后，公司立即启动应急预案，迅速采取措施疏散人员，全力配合当地消防部门实施现场灭火救援工作。在当地消防部门及公司共同努力下，相关火情及时得以控制并最终扑灭。经初步排查，本次火灾事故系施工方操作不妥所致，具体原因有待深入调查。” 恒立液压 方面表示。

　　其实，作为募投项目之一的 恒立液压 墨西哥项目推进过程也难言顺畅。在2022年年报中， 恒立液压 对该项目进展情况描述为：“厂房预计于2023年5月交付使用，2023年第四季度投入生产。”而在2024年半年报中， 恒立液压 仍表示：“墨西哥工厂建设已进入尾声。”

　　“近年来，公司加快了国际化战略的实施步伐，加大在欧洲、北美、东南亚等海外市场的开发力度和投资力度。但由于国际业务受政治、文化、技术、品牌、人力资源等许多方面原因影响，公司的海外业务和海外投资仍具有一定水平的不确定性和风险。” 恒立液压 方面表示。

　　对于未经董事会审议授权而使用部分闲置募集资金进行现金管理的原因、墨西哥工厂投入生产延期等诸多问题，记者屡次拨打 恒立液压 证券部电话，但未能接通，尔后发送采访提纲至 恒立液压 2024年半年报披露的邮箱，并联系 恒立液压 总经办相关职员，但截至发稿未获得进一步回复。