国庆假期前一周，一群敏锐的机构投资者纷纷探访调研上市公司。市场回暖，机构通过了解公司第四季度及将来的经营规划、产能利用率等情况，来挖掘投资机会，寻求投资组合的新亮点。
Choice数据显示，9月23日至10月8日，逾260家A股公司接受了机构调研，4家公司获百家以上机构青睐，其中不乏高盛集团、摩根士丹利、淡水泉等明星机构的身影。从行业分布来看，机械设备、电子、医药生物、汽车等行业的企业获机构调研数量较多。
四大行业成调研热土
随同A股开启强劲的反弹行情，9月23日至10月8日，机构投资者对逾260家公司进行了调研。
统计发现，机械设备、电子、医药生物、汽车等四大行业获机构高度关注，被调研公司分别有38家、37家、26家和26家。接受调研频次最高的是国内工业控制龙头 汇川技术 ，合计6次。从受关注水平来看， 石头科技 是最受机构青睐的企业，累计接待量达到135家次。
从细分赛道来看，电子行业中的半导体赛道、汽车行业中的汽车零部件赛道则最受机构青睐，被调研公司合计达40家，其中超过四成为科创板公司且均属于半导体行业。从调研内容来看，公司最新技术和产品进展、业务规划、产能情况均被追问。
记者了解到，多家海外资管巨头频繁现身上市公司调研名单。
其中，博裕资本调研最为积极，9月23日以来，其调研了 汇川技术 、 康龙化成 、 皓元医药 等6家公司。高盛集团紧随其后，调研了 汇川技术 、 华润微 、 晶科能源 等5家公司。另外，Point72、摩根士丹利、jefferies&Company等海外巨头也造访了多家行业领域的龙头公司。
查看外资机构对逾50家公司的调研内容，产能利用率、海内外业务进展成为最为关心的两大主题。以 华润微 为例，公司于9月24日、9月27日接待了包含高盛集团、富达基金等在内的多家外资机构调研。调研纪要显示，机构围绕公司产能利用率及后期展望、近两年产能布局情况、第叁代半导体业务进展等诸多问题展开调研。
多维度挖掘业绩增长点
上半年甚至前三季度，很多行业公司凭借主业增长获得喜人业绩。对此，很多机构调研者试图通过追问其未来成长性与发展前景，捕捉蕴藏其中的投资机遇。
汇川技术 在一周内获得6批次机构调研。上半年，公司工业 机器人 业务实现快速增长，其中六关节 机器人 业务占比约三成，该产品的拓展节奏和未来预期受到机构关注。 汇川技术 表示，随着公司逐渐补充六关节 机器人 产品线，和对焊接、打磨等工艺的积累和应用，公司的 机器人 产品逐渐向汽车等领域拓展。目前，公司大负载六关节 机器人 已经开始形成批量销售。工业 机器人 业务有望成为公司未来增长的重要产品之一。
近年来， 工业富联 紧抓AI机遇为业务增长注入新动能。上半年公司AI服务器相关的400G、800G高速交换机营业收入同比增长30%，第贰季度单季更是同比增长70%。公司AI业务的增长连续性受到机构投资者追问。公司表示，AI算力需求爆发将推动 数据中心 用交换机向800G加速升级，预计公司第四季度将实现800G交换机的大量出货，为营业收入和利润造成积极影响。
“注塑机应用场景广泛，公司看好注塑机市场的持续向好发展。另外，注塑机海外出口业务快速发展，也为公司造成较好影响。未来，随着注塑机下游行业的逐步复苏，该行业有望实现平稳健康的增长。”对于机构投资者询问的注塑机周期和未来增速情况， 伊之密 如此回复。
一批新项目即将投入生产
进入10月，上市公司三季报披露大幕即将开启。公司产能利用率、投入生产情况也成为机构投资者关注的焦点。很多公司将项目投入生产时间表敲定在下半年或明年，并透露相关产能落地进展。
纽威数控 在机构调研中表示：“目前，公司一二三期的设计产能为25亿元人民币，其中三期从2022年7月开始逐渐投入生产，目前已基本完成投入生产。四期项目设计产能7亿元人民币，目前正在建设之中，预期今年底主体工程建成，2025年上半年投入生产。” 纽威数控 表示，公司的产能设计和发展战略规划相匹配，目前基本满产。
今年以来，全球半导体行业需求触底回升，行业逐步进入上升区间。与之对应，国内半导体公司产能利用率等指标也得到明显提升。
作为国内功率半导体IDM龙头之一， 华润微 在调研中“透底”目前产能情况。公司介绍称，公司5月起产能利用率逐月提升，目前6英寸、8英寸产能利用率均实现满载，12英寸投料也处于满载状态；2025年起增量主要依靠深圳12英寸产线，预期今年底通线，明后两年逐步爬坡。
“公司根据既定战略规划推进产能建设，目前布局已可以满足公司未来几年的发展。” 华润微 表示。
这时，生物医药公司的产能情况也备受机构投资者关注。“关于募投项目，制剂产能将根据正常施工进展推进，预计2026年达产，项目整体设计产能100亿片，募投项目一期是60亿片。”被问及募投项目投入生产情况时， 福元医药 表示。
同和药业 接待了博时基金、淡水泉、银华基金等机构的调研。对于厂区产能利用率， 同和药业 介绍称，公司二厂区一期7月开始进行批量大规模的生产，保守预计下半年产能利用率应该能达到60%，产值约1.5亿元人民币。
2024年上半年， 同和药业 实现营业收入3.82亿元人民币。“这其中，来自二厂区一期的产值有7985万元。2025年，二厂区产能利用率预计会超过60%。”公司表示。