【东北证券】-操纵期货案-处罚终落地！东北证券重孙公司渤海融幸领千万罚单

　　时隔近三年，监管职能部门对渤海融幸 （上海） 商贸有限公司（下称“渤海融幸”）的调查结果终于出炉。

　　因涉嫌操作焦炭、焦煤期货，非法获取利益上千万，渤海融幸于近日收到中国证券监督管理委员会罚单，被罚没约2040万元。渤海融幸是 东北证券 控股子公司渤海期货的全资孙公司。

　　分析人士认为，部分证券公司近年来频收罚单，袒露出相关公司存在合规或风险控制环节薄弱等诸多问题。合规性、专业性和高质量服务，应成为券商在竞争进程中的核心竞争力。

领千万级罚单

　　最近， 东北证券 发布公告称，其控股子公司渤海期货的全资孙公司渤海融幸因涉嫌操作期货合约，已收到中国中国证券监督管理委员会的《行政处理事先告知书》。

　　该事件涉及的犯法行为发生在2020年12月29日至2021年1月15日，其间渤海融幸利用不正当手段规避持仓限制，造成焦炭2101合约和焦煤2101合约的交易价格受到影响，违法所得合计约1020万元。

　　中国证券监督管理委员会根据有关规定拟决定对渤海融幸责令改正，合计没收违法所得1019.76万元人民币，并处以1019.76万元的罚款；对当时担任渤海融幸总经理杨会兵给予警告，合计处以20万元的罚款；对当时担任渤海融幸黑色系商品期货交易团队责任人王烨给予警告，合计处以10万元的罚款；对肖佳华责令改正，并处以20万元的罚款。

　　对此， 东北证券 表示，该事件不涉及本公司，且不会对公司的经营活动、财务情况及偿债能力造成重大不利影响。公司将加强对子公司的管控，防止类似事件的再次发生。

　　公开信息显示，渤海融幸建立于2016年，吉林 亚泰集团 成员，位于上海，是一家以从事批发业为主的企业。渤海融幸是渤海融盛资本管理有限公司（下称“渤海融盛”）的全资控股子公司，渤海期货通过持有渤海融盛100%股份实现对渤海融幸的控股。

　　此前，渤海融幸“操作期货案”，也一度影响到 东北证券 的债券发行。2022年1月， 东北证券 拟向专业投资者公开发行次级公司债券被监管问询，问询问题即渤海融幸因涉嫌操作期货合约收到《立案告知书》， 东北证券 被要求补充披露，并说明是否符合《证券法》第十五条第（一）项的规定。

　　在2024年面向专业投资者公开发行公司债券募集说明书中， 东北证券 指出，渤海融幸营业收入规模较大，但对公司利润贡献较小，渤海融幸的净收入、总资产、净资产占公司对应财务指标的比率较低，渤海融幸被立案事项不会对发行人的经营状况造成重大不利影响，不会造成重大内控缺陷。

破坏市场秩序

　　从被立案侦查至处罚落地，已经有近三年之久。2021年12月， 东北证券 曾公告称，渤海融幸收到中国证券监督管理委员会出具的《立案告知书》（证监立案字0062021047号），因渤海融幸涉嫌操作期货合约，中国证券监督管理委员会决定对其立案。

　　独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示，从立案侦查四处罚落地，历时三年时间，也侧面说明该案件的问题相对照较复杂，查证存在难度。

　　早在2019年，中国证券监督管理委员会制定发布了《关于〈期货交易管理条例〉第七十条第五项“其它操作期货交易价格行为”的规定》，明确禁止挤仓操作行为。根据规定，在临近交割月或交割月合约上，利用不正当手段规避持仓限制，形成持仓优势，影响期货交易价格的表现被视为挤仓操作。

　　泰石投资董事总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时认为，操作期货合约，不仅会违反公平公正公开的市场原则，造成巨大金融风险隐患，而且还会扭曲商品价格，破坏期货市场的价钱发现功能。

　　对于期货市场出现非法行为，监管职能部门也在重拳出击。最近，国务院办公厅转发中国证券监督管理委员会等相关部门《关于加强监管防范风险增进期货市场高质量发展的意见》。该文件提出，严厉惩戒操作市场、内幕交易、编造流传虚假信息等非法行为。从严从快查办期货市场大要案件，着力实现精准执法、高效执法。加强央地、部门协同，提高非法期货活动查处能力。

频繁收到罚单

　　近年来， 东北证券 频繁收到监管职能部门开出的罚单，袒露出公司在内控管理和合规经营方面存在的漏洞。

　　2023年9月，深交所对 东北证券 下发监管函，文件显示，公司作为豫金刚石2016年非公开发行股票项目保荐机构，存在以下违规行为：未对发行对象认购资金来源审慎核查；持续督导期间未勤勉尽责，包含未对募集资金置换预投资金事项审慎核查、未充分核查募集资金投入项目的情景、未充分关注募投项目流动资金的用途和程序、未对涉诉事项保持正确的职业怀疑。

　　2023年4月， 东北证券 因未按规定履行客户身份识别义务，被中国人民银行长春中心支行罚款51.86万元人民币，当时担任交易风控条线总经理于彦被罚款2.03万元。

　　2022年12月， 东北证券 延吉光明街证券营业部因违反外汇账户管理规定，被国家外汇管理局延边州中心支局责令改正、警告，并予以罚款10万元。

　　“频繁发生合规问题、内部风控问题，一定水平上也反映出券商行业的发展质量良莠不齐。部分券商追求高速发展的同时，却疏忽了合规、专业，最终造成行业的问题不断袒露。”郭施亮说。

　　韩玮也表示，一般而言，屡屡收到监管罚单，往往袒露出证券公司合规或风险控制环节薄弱。假如不加以重视，不迅速改善，则证券公司可能酝酿出更大的违规风险事件。

　　对券商行业而言，提升合规能力、专业能力具有重要意义。在郭施亮看来，在竞争进程中，合规性、专业性和高质量服务也是券商的核心竞争力。