【兴业证券】投行内控不严 - 兴业证券又被监管警示

　　不久前，中国证券监督管理委员会官方网站公告，对 兴业证券 采取出具警示函的行政监督管理措施。公告指出， 兴业证券 存在部分项目发行保荐报告未完整披露立项、质控、内核审盘问题、薪酬考核制度设计不得人心等许多问题，违反了《证券公司投资银行类业务内部控制指引》有关规定。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》的有关规定，中国证券监督管理委员会决定对 兴业证券 采取出具警示函的行政监督管理措施。中国证券监督管理委员会要求 兴业证券 加强对投资银行业务的内控管理，对相关责任人员进行内部问责。

　　屡次因业务违规被罚

　　投行及研究业务问题频发

　　投资银行业务作为券商的核心业务板块，不仅涉及企业上市、再融资、并购重组等高度精湛的金融操作，还尤其强调风险管理与内部控制的重要性。公开信息显示，近年来， 兴业证券 屡次受到监管机构处罚，其投资银行与研究业务更是成为问题频发的关键领域。

　　2024年3月，北交所公告， 兴业证券 因保荐业务违规被要求提交书面承诺。

　　2024年2月20日，由 兴业证券 保荐的福建森达电气股份有限公司取消发行上市申请。公开资料显示，森达电气IPO于2023年6月26日获得受理，在终止前收到三轮问询并完成回复。

　　早在2022年，福建证监局对 兴业证券 出具警示函，起因是其在保荐伟志股份公司向不特定合格投资者公开发行股票申请进程中，存在未发现发行方2018-2019年期间通过列支劳务费或广告费将资金从公司银行账户转入个人银行卡用于支付部分个体劳务队伍项目劳务费用、项目推进协调费等情形。为此， 兴业证券 被要求强化项目质量管理，并提交整改报告。

　　数据显示，投行股权业务方面，截至10月20日， 兴业证券 今年以来仅完成4单股权主承销项目，募集资金总额9.29亿元（按发行日统计）。从项目撤否情况来看，截至10月20日， 兴业证券 今年以来总计公告了13个保荐项目，其中主动取消的项目有5家，项目撤否率达38.46%。

　　需要谨防的是，根据 兴业证券 今年9月发布的《关于厦门 建发股份 有限公司向原股东配售股份并在主板上市之上市保荐书》，其签字保荐业务责任人为 兴业证券 副总裁孔祥杰。根据 兴业证券 官方网站披露，孔祥杰现任公司党委委员、副总裁，兼任中证信用增进股份有限公司监事、兴证（香港）金融控股有限公司董事。曾任 兴业证券 华林服务处总经理助理、金晖营业部责任人、直属营业部责任人、网点办责任人、湖东路营业部总经理、福州销售中心总经理、 兴业证券 总裁助理兼私人客户总部总监，兴证期货有限公司董事、总经理、老总， 兴业证券 经纪业务总部总经理等职务。其过往履职经历主要聚焦于经纪业务条线。

　　另外，从过往罚单来看， 兴业证券 的研究业务板块同样成为监管处罚的焦点。2024年初，中国证券监督管理委员会官方网站披露了一则罚单，揭露了私募基金深圳君如资产老总陈磊、上市公司 劲拓股份 实控人吴限、居间人深圳汇海宏融投资老总林建武等，以市值管理的名誉，操作上市公司 劲拓股份 股票价格的犯罪行为。当事人合计被罚没超6.6亿元人民币。值得强调的是，罚单中提及 兴业证券 等机构的数据分析师，配合上市公司的消息利好公告频繁发布关键事项点评、深度报告等，吸引投资者买入 劲拓股份 。

　　公开资料显示， 兴业证券 是 劲拓股份 的上市保荐机构。中国证券监督管理委员会指出， 劲拓股份 公司公告、 兴业证券 等券商研究报告、有关人员询问笔录、微信聊天记录等证据，证实了陈磊、吴限等人通过密集发布利好公告、联系证券分析师配合发布研究报告及组织人员发贴等方式拉抬股票价格的表现。

　　2023年8月25日，福建证监局披露了对 兴业证券 及相关证券分析师采取出具警示函措施的决定。决定称， 兴业证券 发布证券研究报告业务客户服务行为内部控制和合规管理不到位，个别分析师的讲话内容不够审慎。福建证监局要求 兴业证券 引以为戒，认真查找和整改问题，持续完善内部控制，对有关人员进行问责，并向证监局提交书面整改报告。

　　营业收入数据起伏不定

　　业绩持续承压

　　从数据上看，2018年以来， 兴业证券 业绩起伏不定。2018年、2022年、2023年均出现不同水平的下滑。其中，2018年实现营业收入64.99亿元人民币，同比下滑26.31%；归母净收入1.35亿元人民币，同比大降94.08%。2022年实现营业收入106.60亿元、归属母公司股东的净收入26.37亿元人民币，同比分别下降43.81%、44.40%；2023年实现营业收入106.27亿元、归母净收入19.64亿元人民币，同比分别下降0.30%和25.51%。

　　其2023年年报显示，2023年全年， 兴业证券 的手续费及佣金净收入、投资收益均处于下降态势，同时政府补助也在退坡。其中，手续费及佣金净收入61.50亿元人民币，较上年同期下降13.83%，主要系经纪业务手续费净收入同比减少；公司实现投资收益0.76亿元人民币，较上年同期下降69.87%，主要系衍生金融工具投资收益同比减少；其它收益1.88亿元人民币，较上年同期下降47.98%，主要系收到政府补助同比减少。

　　2024年更是开局不利。一季报显示， 兴业证券 一季度实现营业收入23.77亿元人民币，同比大幅下滑42.99%；实现归属净收入3.28亿元人民币，同比大幅下滑60.38%。其中，其一季度投资收益亏损16.02亿元人民币，同比下降661.77%，主要系交易性金融工具投资收益同比减少所致。据业内人士介绍，所谓“交易性金融工具投资收益”，主要指的是股票和债券的投资收益，具体包含非持有至到期的债券和不是以长期持有获得股利为图谋的股票基金的投资收益。

　　半年报显示， 兴业证券 2024年上半年实现营业收入53.91亿元人民币，同比下降22.3%；净收入9.42亿元人民币，同比下降47.57%。据 兴业证券 半年报披露，报告期内， 兴业证券 的五大主要业务表现不一。其中，海外业务实现收入2.21亿元人民币，同比增长17.01%；证券及期货经纪业务实现收入13.24亿元人民币，同比下降22.58%；资产管理业务实现收入11.44亿元人民币，同比下降31.20%；机构服务业务实现收入18.21亿元人民币，同比下降10.29%；自营投资业务实现收入11.32亿元人民币，同比下降20.26%。可见，海外业务是唯一实现营业收入双位数增幅的核心业务。