【碳酸锂】突发逆转！23万股民吃跌停

　　近几个交易日，此前涨势有所起色的锂矿股股票价格跳水，其中大牛股 川发龙蟒 更是在上周五(11月15日)收出跌停，成交金额超34亿元人民币。截至2024年10月31日， 川发龙蟒 最新股东户数为22.74万户，这也带动了 天齐锂业 、 赣锋锂业 等锂矿股跳水。

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“大牛股”吃跌停

　　 川发龙蟒 在这波上涨中，先于大盘企稳，从今年8月23日至11月5日， 川发龙蟒 累计上上涨幅度度接近270%，不过从11月6日开始该股股票价格突然逆转，至11月15日该股累计下跌幅度超34%。

　　 川发龙蟒 这波跳水既有锂矿基本面的因素，也有此前沾上热门题材股票价格起飞后遭遇证伪的原因。

　　10月25日晚间， 川发龙蟒 公告显示，公司计划通过非公开协议方式收购其控股股东 四川省 先进材料产业投资集团有限公司持有的四川国拓矿业投资有限公司51%的股权，交易作价1.08亿元人民币。

　　数据显示，国拓矿业目前尚未实现营业收入，净收入处于亏损状态。根据评估报告，国拓矿业股东权益账面价值3330.6万元、评估价值2.12亿元人民币，增值率为536.63%。

　　 川发龙蟒 表示，从中长远来看，前述交易将有效填补公司锂矿资源空白，提升磷酸铁锂一体化能力及市场竞争力。不过，斯曼措沟锂辉石矿目前尚处于探矿阶段，后续还将逐渐开展全面勘查、探转采、矿山建设等工作，开发周期较长且会造成资金流出，预计短时间不会对公司财务情况发生积极影响。

　　公开信息显示， 川发龙蟒 是国内 磷化工 头部企业，从营业收入构成来看， 磷化工 产品仍是 川发龙蟒 的主要收入来源。上半年，公司 磷化工 产品营业收入达到35.25亿元人民币，同比增长11.71%。

　　一家 磷化工 企业并购还处于亏损状态的锂矿业务，期望的是锂矿价格开启上期上行状态或至少是预期，一旦预期遭遇证伪，那么此前惊人上涨幅度很容易发生高位兑现。

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碳酸锂主力合约连续走跌

　　11月15日，碳酸锂期货主力合约连续第贰个交易日收出大阴线，全天快速走弱，未有明显反弹。截至当日收盘，主力LC2501合约报收78300元/吨，下跌7.12%。同时，现货价格也持续下跌。

　　据Mysteel数据，11月15日，电池级碳酸锂均价报80000元/吨，较前一交易日下跌2000元/吨。

　　 中信建投 期货分析师张维鑫表示，碳酸锂期价冲高回调，是回归基本面的表现，当前高库存持续压制期价上行空间。

　　国信期货分析师顾冯达认为，受供给扰动持续和需求“淡季不淡”的双重影响，碳酸锂期价大幅增仓向上突破，但后续周产量增加，显示出碳酸锂价格走高后利润有所修复，锂盐端复产动力增强，期价涨势也戛然而止。

　　据SMM数据，截至11月14日当周，碳酸锂周产量增加742吨至14507吨，且主要集中于锂辉石端和锂云母端。其中，锂辉石来源增加404吨至7705吨，锂云母来源增加338吨至2638吨。这时，碳酸锂去库速度也放缓。据SMM数据，截至11月14日当周，碳酸锂周库存为109053吨，环比下降1670吨。

　　张维鑫认为，“上周产量增加，表明碳酸锂价格上涨的确会造成供给增量，同时去库幅度下降，也增强了需求回落的担忧。”

　　创元期货分析师余烁也表示，总库存继续下降表明需求仍保持强劲，供需错配正在缓解。中长远来看，顾冯达认为，锂盐新项目计划投入生产量可观，供大于求或仍是主基调。

　　此前电池级碳酸锂于7月跌破9万元人民币，8月跌破8万元人民币，一直到10月下旬都趋于下行。不过，从10月24日到11月12日，碳酸锂转而每天涨价500元或1000元。到11月13日和11月14日，碳酸锂两天猛涨了5000元至8.2万元。

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中长期还得看需求

　　这波反弹利好驱动主要来自下游。10月环比数据显示，相对于供应端碳酸锂产量微增4%，需求端的电池产量增长了12%，新能源汽车销量增长了11%。

　　10月，新能源汽车市场延续了传统旺季的强劲增长势头。乘联会初步预估，10月全 国新能源 乘用车厂商批发销量140万辆，同比增长58%。另外多家新兴品牌的汽车销量同比大幅增长，一些领先品牌更是达到了单月销量的历史新高。

　　如 比亚迪 10月交付了50万辆，以60度电一辆车为例，相当于30吉瓦时的电池量，约对应2万吨左右碳酸锂，140万辆则大约对应着6万吨的碳酸锂。

　　我的钢铁网分析师李嘉宁分析称，本轮上涨行情的核心在于，短时间的切实需求超预期引发了持续累库压力缓解，市场价格随之修复，长远来看，假设价格在当下区间振荡，全年仍有供给过剩的存在性。

　　国投安信期货分析师吴江认为，从基本面角度来审视，上游供给仍然充分，停产厂家随时准备复产而非关停退出；下游需求改善缺乏连续性，碳酸锂价格仍然缺乏持续上行的条件。虽然近期供应端出现收紧和减产的情景，短时间的确能对价格形成支撑，但更可能体现为弱势振荡，价格重心或围绕75000元/吨波动。

　　张维鑫表示，碳酸锂价格涨至85000元/吨后，之前的成本支撑、供给出清逻辑就不适用了，价格若要维持在高位，务必有需求增长作为支撑，供需关系转变为小幅供需失衡甚至基本平衡。碳酸锂价格回升造成产能出清压力减轻、供给增加，供需平衡只能依靠需求增长。如果没有迹象表明2025年需求能维持高增长，碳酸锂价格的上方空间就有限。

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还沾上“炒名字”玄学概念

　　而除了并购+锂矿概念， 川发龙蟒 这波还沾上了较为玄学的称号概念，直播间违规荐股更是助推了这种情绪，也因此引发了监管的高度关注。

　　据证券时报， 川发龙蟒 是最近很多直播间中，主播热推的“概念票”之一。因为这只股票既关联到美国大选，也是“龙”“蟒”跨年概念，更有“发财”寓意贯穿其间，叠加并购重组、四川国资、 锂电池 等，被很多直播间称为“概念王者”。

　　根据华创证券首席策略分析师姚佩团队观望，受益于短视频在流传速度上的天然优势，短视频类平台是9月下旬启动的本轮行情中信息扩散的重要平台。近些年，短视频平台直播带货蓬勃兴起，培养了其平台用户更容易形成激动消费，但他们对资本市场认知不足，往往又更易受到鼓动，在股市上涨行情下催生了更强烈的关注欲望。该团队还表示，此类用户一旦转为金融消费者，则可能推升成交换手。

　　对于互联网上的争议，11月6日，抖音方面相关人士回应称，平台已关注到相关信息，并在重点处置。同时，媒体从抖音安全中心相关责任人了解到，平台严厉惩戒各类非法证券活动，对发现的违规内容和账号，平台将采取包含封禁直播权限、内容下架、资料重置、账号禁言在内的行径进行处置。如用户在平台发现违规内容，可通过“举报”功能向平台反馈，平台将及时处置。

　　深圳证监局此前表示，各机构要进一步强化公司自媒体运营管理。一是全面管控自媒体账号，对于公司认证账号和员工开设的执业账号全部并入公司统一管理，定期检查和清理离职人员开设账号和未使用的自媒体账号。二是加强合规管理，对于公司管理账号发布内容和直播素材应事先进行合规审核，直播进程中合规应有效监控和干预，严禁直播荐股。三是加强员工行为管理，禁止员工脱离公司管控，通过自媒体等方式私下开展证券投资咨询业务，出现违规荐股或操作市场行为。