欧洲的电池野心在Northvolt的破产海啸中被重创,而其冲击波可能将远超过一家电池草创企业倒闭所造成的影响。
上周Northvolt申请破产后,作为第贰大股东的高盛也紧接着宣布,将其持有的Northvolt股份价值减记至零。高盛在2019年第壹次投资Northvolt,直到半年前,这一华尔街大行都一直坚定认为Northvolt的投资回报十分乐观。
据外界估计,高盛的私募股权基金持有Northvolt至少8.96亿美元的股份,占比19%。另外一个难兄难弟则是德国汽车制造巨头大众汽车,据称其也已经大幅减记其持有的21%的Northvolt股份。
除了高盛和大众这些重量级投资者外,西门子、瑞典养老基金AMF都是Northvolt的股东之一。股东们在过去逐渐为Northvolt输送了150亿美元的钱财,帮助其成为欧洲规模最大的草创企业。
但截至上周四,Northvolt账上只剩下3000万现金,和58亿美元的债务。作为债主之一的欧盟委员会,其讲话人在周一表示,其为欧洲投资银行向Northvolt提供的多笔贷款提供了担保。
当前该机构的危险敞口已经达到3.13亿美元,这部分亏损十分可能将由欧盟预算承担,而欧盟预算又主要由欧盟各国财政部出资提供资金。
无数的私募经理、政府官员和欧盟纳税人都很郁闷,在他们看来,30天前Northvolt还是欧洲最有希望打破亚洲电池垄断的期待,但一夕之间电池没了,钱也没了。他们能想到的唯一迹象,或许只有宝马的那一次撤单。
危机的开端
Northvolt由Peter Carlsson和前 特斯拉 高管Paolo Cerruti于2016年建立,其宗旨是利用北欧地区丰富而廉价的绿色能源,在电池领域挑战 宁德时代 和 比亚迪 等电池领先公司。随后,俄乌冲突、欧洲绿色转型等一系列事情又推动该公司成为欧美 新能源 的一张名片。
在其发展早期,Northvolt获得了欧洲一些最大工业集团的商业和金融支持。除大众汽车的股权投资外,宝马、Scania等汽车集团都向Northvolt下达了规模极大的订单。到2022年,Northvolt的顾客订单累积量已经达到550亿美元。
这也让最初计划只在瑞典小镇谢莱夫特奥建立一家工厂的Northvolt野心膨胀,第贰家、第叁家工厂迅速被提上日程,德国、加拿大、波兰等国家都成为该公司的业务发展地,除了电池制造之外,Northvolt还做起 储能 设施、阴极生产和回收等生意。
遗憾的是,在2021年开始生产电池的谢莱夫特奥的工厂,无法负担负责起Northvolt这一大摊子中的核心角色,反而成为刺破Northvolt资本泡沫的第壹把刀。
2023年,谢莱夫特奥工厂的总产量只有其理论产能的0.05%,让一众期待Northvolt惊艳表现的欧洲人士大跌眼镜。
2024年6月,大客户宝马终于认栽,以延误和质量欠安为由终止了一份价值数十亿美元的电池合同,而这一事件也被市场视为Northvolt的一大挫折。但当时没人想到,这个挫折会直接绊倒Northvolt。
谢莱夫特奥
Northvolt首席执行官Carlsson上周反省称,他应该早点停止公司的扩张,以确保核心引擎(谢莱夫特奥工厂)可以按计划运转。
越来越多的人则发现谢莱夫特奥工厂多年以来竟始终在上演一出“草台班子”大戏。一名熟悉谢莱夫特奥的人士表示,那个瑞典小镇十分偏远,难以吸引有识之士在那边安家,而当地的人才也不愿跳槽去Northvolt工作。
还有人则补充称,谢莱夫特奥纬度极高,夏天天不黑,冬天天不亮,造成很多外地工人生物钟完全紊乱。该地之难熬,最后甚至让有些瑞典人都不愿意去上班。
更加离谱的是,Northvolt是一家很“绿”的企业,不仅表现在它是一家制造绿色电池的企业,还表现在它的政治正确。该工厂引进了来自100多个不同国家的数千名新工人,但工人们之间几乎没有交流。
另据一份调查报揭发现,该工厂能完成工作的仅有100多个来自中国和韩国的外包工人。其中,我国的外包工人主要来自一家无锡的电池上游设备生产商。而为了赶工,Northvolt要求中方前往瑞典工厂完成设备测试,痛苦的是,当地工厂却没有一个人有生产经验。
据一名前员工透露,Northvolt基础太弱了,一切都要中国人手把手地教,机器也是我国人给的,厂房也是我国人建的。这种脱节造成谢莱夫特奥上下沟通不灵,这也让公司管理成为一个极大的问题。但这些细节都被隐藏在谢莱夫特奥工厂里。
一直都很灾难
Northvolt的现任和前任员工还透露了更多的内幕。谢莱夫特奥工厂还存在着安全标准差、浪费资金和普遍性管理不善等诸多问题。
大概一年前,谢莱夫特奥工厂曾发生过一次爆炸,造成了一名Northvolt工人不幸去世。随后,瑞典环境检察官以涉嫌严重过失杀人罪对Northvolt提起调查。而那次事故也让Northvolt停止了工厂生产,造成其对最大客户Scania的电池供应出现延误。
去年12月,Northvolt再次出现事故,一名建筑工人在扩建工厂时,被倒下的叉架砸中身亡。而在今年年初,Northvolt工厂又发生了三起不明原因的工人不幸去世事件。这对一家追求高环境标准,高道德标准的电池生产企业而言,无疑是十分灾难的事情。
出自 特斯拉 的电池工程师团队可能低估了在欧洲自食其力的难度,华尔街和欧洲政客大约也低估了现实与梦想之间的距离。Northvolt的这一出悲惨戏剧早在很久以前就已经有所伏笔。
难回当初
前 特斯拉 高管、Lyten公司的首席电池技术官Celina Mikolajczak指出,电池的制造难度极大,其务必在无尘环境中的自动装配线上生产,使用高度加工的金属和化学品进行制造。轻微的杂质就可能毁掉成批的电池,使公司一下子损失数百万美元。
她补充称,电池工厂的建设成本高达数十亿美元,而掌握所需技术诀窍的工程师却僧多粥少。人们假如想要在电池行业中立足,他们就务必造成新的东西,而不是追赶着前人的脚步。
股东们似乎对Northvolt的管理层已经无话可说,还有人则将矛头瞄准大众汽车和高盛,声称是这两大股东在很多问题上意见不一样才加剧了Northvolt的困境。总之,每个人都期待找到一个确切的理由来为自己打水漂的投资买单。
据Northvolt临时老总Tom Johnstone称,破产程序将帮助该公司重新获得资金,并加以重组以继续电池制造业务。但每个人心里都明白,Northvolt不再是过去的那个欧洲之光了。