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【存款利率】市场利率定价自律机制发出两项自律倡议 优化非银同业存款利率管理 引入-利率调整兜底条款-

查看信息来源】   发布日期:11-30 6:51:52    文章分类:商业洞察   
专题:存款利率】 【同业存款】 【利率调整兜底条款

  市场利率定价自律机制发出两项自律倡议

  优化非银同业存款利率管理引入“利率调整托底条款”

  市场利率定价自律机制(简称“利率自律机制”)11月28日召开工作会议。会议强调,要充分施展利率自律机制关键作用,有效保护市场竞争秩序,通顺货币政策传导,不断提升金融服务实体经济质效。

  会议强调,强化利率政策执行,规范金融机构定价行为,增进金融机构提升自主理性定价能力;严格遵守自律约定,存款利率不得违规手工补息,贷款利率要符合风险定价原则。

  会议审议通过了《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》和《关于在存款服务协议中引入“利率调整托底条款”的自律倡议》。

  优化非银同业存款利率自律管理

  《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》(下称“倡议”)要求,将非银同业存款利率并入自律管理,以维护同业存款市场竞争秩序,通顺政策利率传导,增强金融服务实体经济的能力和可连续性。

  倡议所称“非银同业存款”,是指商业银行吸收的非银行金融机构(含非法人产品)的同业存款。非银金融机构包含但不限于:金融基础设施机构、证券公司、基金公司、保险公司、商业银行理财子公司、财务公司和保险资产管理公司等。

  “当前,非银同业活期存款利率已明显偏离合理水平,未能体现政策利率传导。”权威专家表示,非银同业存款利率市场化水平不足,不跟随央行政策利率变动,滋生出套利空间。

  2022年至2024年第叁季度,央行政策利率从2.2%降至1.5%,而同业活期存款利率基本不随央行政策利率变化,始终维持在1.75%左右的水平。上海证券报记者了解到,个别财务公司、理财子公司在某银行的同业活期存款利率近3%,而四大行一般性活期存款利率仅为0.1%。

  “如果企业存款通过绕道财务公司变成同业存款,可赚取超过100个基点的利差。”有业内人士透露。

  权威专家表示,非银机构资金体量大,议价能力强,银行为满足内部考核规模要求或流动性指标需要,不惜“高息买存款”,增加了银行息差压力。近年来,银行存款利率持续下行,但同业活期存款利率降不动,吸引部分存款绕道基金、理财存入同业,推高整体负债成本。

  倡议要求,将非银同业活期存款利率并入自律管理。金融基础设施机构的同业活期存款主要体现支付结算属性,应参考逾额存款准备金利率合理确定利率水平;除金融基础设施机构外的其它非银同业活期存款应参考公开市场7天期逆回购操作利率合理确定利率水平,充分体现政策利率传导。

  “倡议发布后,将起到多个方面的积极效果。”权威专家表示,倡议有益于施展行业自律作用,持续推进利率市场化改革;打破梗阻,疏通利率政策传导;稳定净息差,支持银行稳健经营;压缩套利空间,回归同业业务根源。

  在存款服务协议中引入“利率调整托底条款”

  《关于在存款服务协议中引入“利率调整托底条款”的自律倡议》(下称“自律倡议”)要求,银行应在同客户签署的银行存款服务协议中加入“利率调整托底条款”,以进一步通顺畅率传导,强化利率风险管理。

  记者了解到,银行在一笔存款正式存入并生成存款正式合同前,一般会与对公客户签订关于框架性服务内容的协议,其中包含利率等多个存款关键要素。客户可在协议期内任意时间办理协定存款、定存等业务,并提前锁定未来一按时间的利率。

  “若客户同银行签订一个期限很长的服务协议,如三年、五年,并锁定利率水平,但市场利率是变化的,这样的做法加大了银行面临的利率风险,也造成利率政策传导受到梗阻,无益于维持金融服务实体经济的可连续性。”权威专家表示。

  自律倡议提出,客户同银行签订的银行存款服务协议中,需加入“利率调整托底条款”,确保协议期内,银行存款挂牌利率或存款利率内部授权上限等的调整,能及时体现在按协议发生的实际存款业务中。

  “利率调整托底条款”的引入将使各方获益。权威专家表示,对银行而言,有助于管理自身利率风险,降低负债成本,稳定净息差,保障持续稳健经营;对客户而言,可以促使其将闲置资金投入生产经营,聚焦主责主业,避免资金在金融体系内沉淀空转;从宏观调控的视角看,有助于规范市场竞争秩序,疏通利率传导的堵点,让市场化的利率“形得成”“调得了”,推动社会综合融资成本稳中有降。

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