11月29日,速腾聚创(HK02498,股票价格18.76港元,市值84.6亿港元)公布截至2024年9月30日的9个月未经审核财务业绩公告,当日晚间同步举行了线上业绩交流会。
前三季度,速腾聚创实现总收入约11.35亿元(人民币,下同),同比增长91.5%,已超2023年全年营业收入;前三季度 激光雷达 总销量达38.19万台,同比增长259.6%;毛利约1.70亿元人民币,同比增长375.4%;公司拥有人应占亏损3.51亿元人民币,同比收窄69.0%。
截至第叁季度末,速腾聚创 激光雷达 历史累计总销量突破72万台,其下一步还重点瞄准了 机器人 市场。
《每日经济新闻》记者从业绩会上了解到,速腾聚创总裁邱纯潮直言:“汽车只是 激光雷达 其中一个应用, 机器人 领域的增速展现了与汽车行业类似的爆发式发展。我们现在正在借助汽车领域取得的平台、规模与质量优势,在 机器人 、 无人机 等领域持续开拓更大的市场空间。”
在第26届中国国际高新技术成果交易会上展示“灵巧手”时,速腾聚创似乎就是在向外界释放加速发展 机器人 业务的信号,其还计划在最近展示下一代更具突破性的多底层技术融合产品。据邱纯潮透露,目前,速腾聚创在 机器人 领域的合作伙伴已经超过2600家,预计明年 机器人 领域的出货量有望达到六位数。
“明年ADAS领域一定会进一步放量”
2024年第叁季度,速腾聚创用于顶级驾驶辅助系统(Advanced Driving Assistance System,以下简称ADAS)应用的 激光雷达 产品的量产规模明显高于2023同期。同时,该产品类别的毛利率从去年同期的毛损率7.7%提高到毛利率14.1%,增长了21.8个百分点,毛利率的提高主要是由于原材料采购成本的降低和规模经济效应。
为了提升 激光雷达 解决方案在ADAS的渗透率,速腾聚创在今年4月发布了售价低于200美金的新品MX,直到今天在L2+领域获得了7家整车厂的定点合作,涉及国内自主品牌车企、日本车企和中日合资车企等。
“根据当前我们收到的顾客指引,明年ADAS领域相比今年一定会进一步放量。实际的情景可能会根据客户车型销售起伏而波动,我们目前还在和客户密切沟通,预计在全年财报会上会有一个相对明朗的预测结果。”
邱纯潮表示,由于MX在平价车型上的量产属于逐渐导入阶段,其预计M1P及M2仍然是明年出货的主力。目前来看,最终MX这部分的增量会占明年出货量的三成或四成,最终决定于明年客户各车型的实际销量情况。
今年以来,汽车行业关于纯视觉技术与 激光雷达 谁更优的争议也较为热烈。在业绩会上被问及如何看待mx版本 激光雷达 和纯视觉方案的方案优劣势对照时,邱纯潮回应道,首先从大方向上而言, 激光雷达 是一个“安全件”,速腾聚创提倡的也是多 传感器 融合的感知解决方案。从智能驾驶的视角, 激光雷达 就是能解决很多摄像头做不到的corner case(边缘场景)问题,好比黑夜、进出隧道口、强光照射等,尤其是在L3+、L4+的自动驾驶级别上,随着事故责任主体的转移,对于安全的定义和级别大幅提升,那么 激光雷达 就成为必不可少的 传感器 。
机器人 领域保持35%~50%毛利率水平
目前,速腾聚创的产品收入结构聚焦在ADAS、 机器人 与解决方案三个方向。截至三季度,其有超过80%的收入是来自ADAS领域。
而从毛利率的情景看,虽然有个别 激光雷达 厂商公布毛利水平达到了近50%,但邱纯潮认为,关于毛利率问题核心还是在于收入结构。不同行业有不同样的毛利率接受水平,对于能够实现集中式大规模采购的行业,毛利率基本偏低,典型的案例就是汽车领域。
他补充道,在很良性的情景下,行业的毛利率水平预计是15%~30%,这个领域不应该期待有超高的毛利率。这里指的是L2级别,L4+的应用目前还未处于爆发阶段,因此L4+是能容许甚至80%+的超高毛利率存在的。他们也与某全球最大的出行平台、小马智行等客户达成了共同研发,长期量产合作,预计为2026年L4+的应用做充分准备。
“而处于市场较探索期,采购量相对分散或高定制化的行业,毛利率基本偏高,好比Robotaxi( 无人驾驶 出租车)行业,和 机器人 行业与软硬结合的解决方案。其实在 机器人 领域,我们一直维持着35%~50%的毛利率水平。我们 机器人 领域的 激光雷达 得益于车载 激光雷达 方向的芯片化和数字化的研发成果,加上汽车级别自动化生产、产品质量等能力,对接着高速放量的 机器人 领域毛利率控制水平布满信心。”
机器人 业务被速腾聚创视为车载 激光雷达 之外的新增长引擎。有投资者提问: 机器人 对于 激光雷达 的使用会比车规级要求更低一些,这会不会造成其它玩家(容易)加入,市场竞争有所加剧?
邱纯潮解释道,在 机器人 领域, 激光雷达 的技术要求并很多于车规级应用。相反,由于 机器人 应用场景的多样性和复杂性,对 激光雷达 提出了更高的要求, 机器人 需要在各种环境中运行,如室内、室外、工业设施等。这要求 激光雷达 具备更大、更广的视场角和更高的近距离精度,才可以准确识别路面、草坪、平台等地貌,和穿越狭窄的障碍物。
“车载应用的切实需求推动了 激光雷达 的技术进步,实现了平台化、芯片化和数字化。经过车规级质量体系的严格检验,和大规模自动化生产和成本控制, 激光雷达 的体积更小、成本更低。这使得新进入市场的玩家面临更高的技术和市场竞争门槛。在海外 机器人 市场,我们已经顺畅通过了海外 机器人 头部客户的开发验证项目验收,并斩获了多个海外 机器人 重点领域客户的正式定点。”邱纯潮表示。