【固态电池】海目星 - 固态电池处于发展初期但毛利率可观 3C业务订单稳定增长-直击业绩会

　　“在手订单向，截至9月底，公司在手订单约75亿左右，其中锂电占80%，其余为3C和光伏。分来源看，50%以上的在手订单来自于今年，其余是去年之前获得的订单。分进度看，50%的在手订单已发送至客户处，50%处于设计或生产阶段。”在2024年第叁季度业绩说明会上， 海目星 老总、总经理赵盛宇表示。

　　赵盛宇表示，新签订单向，前三季度，该公司新签订单加上中标未签的订单已超过去年全年订单总额，其中锂电订单占比超过60%，光伏与3C各占约15%。

　　今年前三季度， 海目星 增收不增利。其实现营业收入为36.27亿元人民币，同比增长7.92%；实现归母净收入为1.67亿元人民币，同比减少46.38%。

　　对于多位投资者问及的 固态电池 进展，赵盛宇表示，该公司在2023年开始布局 固态电池 技术，主要围绕在电池结构和材料的革新方面，在前制程中的电池前段极片的激光设备、电池结构形成进程中的特种叠片、控制层的负极制程等几款关键设备上具有独特的技术和创新实力。

　　今年8月， 海目星 公告称已与欣界能源签署了2GWh 固态电池 ，价值4亿左右的量产订单。

　　“这是行业内第壹家锂金属高能量密度 固态电池 设备的量产订单，目前已处于技术方案最后确认阶段。”赵盛宇表示。

　　其进一步表示，目前设备所生产的 固态电池 主要应用在低空飞行领域和消费电子领域。目前来看， 固态电池 的销售毛利率高于传统液态电池，但考量到研发成本及其它费用，预计最终销售毛利率仍会有所下降。目前 固态电池 处于技术发展早期，公司相关业务毛利率高于传统技术约10个点。

　　3C业务上，赵盛宇表示，产品研发方面开发出钢壳电池全自动组装线，整线效率15PPM，节省人力的同时提升良率与稳定性，获得头部客户的好评；在与自动驾驶相关的车载摄像头领域，成功开发了铝壳摄像头焊接工艺和装备，已经与头部客户建立了合作关系。

　　赵盛宇表示，目前，该公司3C业务聚焦的主要板块是3C电池，脆性材料、摄像头模组(VCM)等，和汽车电子，3C业务在几个产品线获得了明显的进展，并显现出增长趋势。“3C业务的整体订单今明两年都有稳定的增长。”

　　“从行业产能情况和目前与客户跟进情况来看，2024年新签订单预计还将有较大幅度的增长，尤其在光伏领域。”赵盛宇说道。

　　他表示，该公司在 BC电池 路线的技术储蓄已经有两年，目前设备已在部分头部企业完成了产品技术验证。“公司耗费两年时间，以上百人的研发团队实现了光伏高功率超快倍频激光器的自研自产，在精度控制、能量控制上可实现芯片级的运算速度，在稳定性和精度上为BC的应用造成一定的技术优势，各项指标方面一定水平上优于进口激光器。”

　　“TOPCon+双面合计价值量约2000万元/GW；铜替银的光伏激光设备预计为500-600万/GW；BC激光设备约5000万元/GW。综合毛利率预计在40%左右。”赵盛宇表示。

　　新业务方面，今年5月20日， 海目星 发布公告称，该公司近期在中红外飞秒激光关键技术及其医疗领域应用中取得重大突破。

　　赵盛宇表示，在医疗激光领域，目前公司正在有序推进相关二类及三类医疗器械经营许可证的申领，获得许可证后可具备快速商业化条件。

　　“应用于皮肤治疗、检测及诊断相关的二类医疗资格证，预计明年上半年会逐渐拿证。关于毛发再生类治疗产品和胶原蛋白再生类产品，则需要拿三类医疗资格证。生发方面今年年底到明年上半年临床数据会出来，目前临床表明生发效果较明显。”其表示。

　　海外市场方面，赵盛宇表示，公司在海外动力电池设备市场拓展取得突破性进展，整体海外订单占比约五成。其中8月取得海外头部车企的锂电设备订单，对应金额为12.5亿元人民币。

　　“公司面对行业新形势新机遇，公司一方面通过与国内优秀企业合作、与日韩系电池企业合作和为海外客户提供一体化设备解决方案的‘三步走’策略，稳健推进海外市场拓展；另一方面加速在海外进行战略布局。目前合作的海外客户，包含：大众、奔驰、Sumsung、LG、Acc、Tesla、One、Kore Power、本田、Agratas、Northvolt等众多车企及电池厂商。” 海目星 董事、副总经理、首席资本运营官、董事会秘书罗筱溪表示。